Ci sarà un cigno nero prima e dopo l’halving di Bitcoin?

Proprio quando BTC (Bitcoin) stava facendo un movimento al rialzo, sfondando la linea di resistenza sul bordo superiore del cuneo (circa 70.000 dollari), e una volta occupata la posizione sopra 72.000, i venditori allo scoperto sono improvvisamente tornati indietro e hanno respinto i tori nella direzione opposta. cuneo sotto i 70.000 dollari. Il breakout dei tori è fallito. La fiducia dei venditori allo scoperto può essere riassunta nei seguenti punti: primo, la stagione fiscale statunitense si sta avvicinando; secondo, la politica restrittiva della Fed; terzo, gli afflussi di ETF sono lenti e i deflussi sono in espansione;

Nell'ultimo ciclo di dimezzamento, abbiamo effettivamente assistito a due shock di "precipito" del cigno nero, uno è stato di "312" nel 2020 (un ritracciamento di oltre il 60%) e l'altro è stato di "519" nel 2021 (un ritracciamento di oltre 50 %) ! Che fortuna"!

Gli svantaggi sono espressione della fragilità della leva finanziaria. Quando una svendita fa scendere i prezzi. Il calo dei prezzi provoca la liquidazione delle posizioni con leva finanziaria. Le posizioni con leva sono state costrette a rilassarsi causando maggiori vendite. L’aumento delle vendite ha causato il crollo dei prezzi. Un tale ciclo di feedback e una reazione a catena causano una valanga di prezzi.

Questo ciclo di dimezzamento è stato delicato fino ad ora. L'intervallo di ritracciamento massimo non supera il 25%.

I multipli di leva più comuni sul mercato includono 2x, 3x, 5x e 10x. Per farli esplodere è necessario ripercorrere rispettivamente più del 50%, 33%, 20% e 10%. Un ritracciamento del 10% e una leva finanziaria di 10 volte dovrebbero essere all’ordine del giorno. Di tanto in tanto dovrebbero essere effettuati un ritracciamento del 20% e un'esplosione della leva finanziaria di 5 volte per ridurre l'onere. Un ritracciamento del 33%, un'esplosione della leva finanziaria pari a 3 volte, dovrebbe essere visto occasionalmente, come la spada di Damocle sospesa in alto. È raro ripercorrere il 50% ed esplodere 2 volte la leva finanziaria. Tuttavia, si verifica due volte in un ciclo di dimezzamento nel 2020, il che è considerato "storico".