I mercati sono rimasti calmi alla fine del mese, con l’Europa che ha continuato la sua fase accomodante, con i deboli dati spagnoli sull’IPC e i funzionari della BCE che hanno dichiarato con orgoglio che la banca centrale potrebbe iniziare a tagliare i tassi di interesse “molto presto” nonostante l’aumento dei salari. Allo stesso tempo, anche la Riksbank ha espresso un atteggiamento accomodante, esacerbando ulteriormente le aspettative di taglio dei tassi di interesse. Il mercato prevede che la Banca Centrale Europea taglierà i tassi di interesse di quasi 95 punti base (quattro volte) prima della fine dell'anno, mentre la Federal Reserve. Le aspettative di taglio del tasso di interesse da parte delle riserve sono di circa 76 punti base.

Negli Stati Uniti, il governatore Waller ha parlato dopo la chiusura dei mercati, mantenendo il suo tono aggressivo anche in febbraio. Ha fatto dichiarazioni come "La situazione economica non ci dà motivo di tagliare significativamente i tassi di interesse" e "Sulla base dei dati recenti, ridurre il tasso di interesse". numero di tagli dei tassi di interesse o posticiparli." sono tutti appropriati", tuttavia, i rendimenti dei titoli del Tesoro USA sono stati appena influenzati mentre i trader hanno iniziato a prepararsi per il lungo fine settimana, ed è probabile che i fondi di ribilanciamento di fine trimestre dominino l'azione dei prezzi domani.

È interessante notare che gli Stati Uniti pubblicheranno l'indice dei prezzi PCE alla chiusura del mercato venerdì. Wall Street prevede che il PCE core rallenterà al di sotto dello 0,3% su base mensile. Si tratterà di un buon cambiamento dopo che l'inflazione core è leggermente rimbalzata all'inizio dell'anno, ma gli investitori si stanno godendo le vacanze e, aspettando con ansia i rendimenti stellari del primo trimestre, è improbabile che il mercato presti molta attenzione a questo numero.

Ieri, il 91% dei componenti dell'SPX erano in territorio positivo, con tutti i principali settori che hanno registrato guadagni. Con Nvidia che mostra qualche segno di stanchezza, la mania dell’intelligenza artificiale ha iniziato a diffondersi anche ai titoli hardware, con l’indice Philadelphia Semiconductor che ha sovraperformato l’SPX a un ritmo mai visto dai tempi della bolla delle dot-com. Inoltre, guardando indietro all’anno passato, il mercato azionario statunitense ha guidato il mercato azionario globale con un indice di Sharpe di quasi 3x. Considerando l’enorme capitalizzazione di mercato delle azioni che lo compongono, questo è un risultato incredibile ed evidenzia l’enorme effetto ricchezza prodotto questo mercato rialzista.

Sul fronte delle criptovalute, c'è stata una certa azione sui prezzi in apertura a New York, con i prezzi di BTC che sono saliti a quasi 72.000 dollari prima di invertire un minimo di 68.500 dollari, mentre anche le azioni Coinbase erano volatili in apertura (da 267 - in una questione di minuti) > $278 --> $256), la fluttuazione potrebbe essere dovuta alla decisione del giudice distrettuale degli Stati Uniti secondo cui la causa della SEC contro Coinbase è stata accusata di aver effettuato vendite di titoli non registrate. Il prezzo delle sue azioni è sceso del 2,5% ieri un calo del prezzo dovuto alla pressione di BTC, ma gli afflussi netti di ETF sono ancora positivi, con un aumento di fondi di 418 milioni di dollari ieri.

Infine, in un’intervista con Fox Business, sono continuate le spavalderie di Larry Fink, affermando che anche se la SEC considera ETH un titolo, c’è ancora la possibilità di approvare un ETH ETF. Non sarebbe fantastico se Blackrock, la SEC e la CFTC potessero sedersi insieme e risolvere le cose?