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La frenesia degli acquisti di Bitcoin da parte delle aziende ETF solleva domande e opportunità

In un cambiamento senza precedenti nel panorama del mercato delle criptovalute, gli emittenti di Exchange-Traded Fund (ETF) stanno acquistando Bitcoin a un ritmo che supera di gran lunga la creazione di nuove monete attraverso il mining. Secondo una recente analisi di BitMEX, queste aziende hanno acquisito una media di 4.000 BTC al giorno negli ultimi 35 giorni. Questo ritmo è in netto contrasto con la produzione giornaliera di 900 bitcoin.

Questa strategia aggressiva di accumulazione ha portato a casi in cui gli acquisti giornalieri hanno superato i 10.000 bitcoin in sei occasioni nel periodo osservato. Collettivamente, si stima che queste società spot di ETF Bitcoin detengano ora oltre 144.000 BTC.

A guidare questa frenesia di acquisti sono BlackRock e Fidelity, due delle società di gestione degli investimenti più importanti al mondo, con partecipazioni che superano i 100.000 BTC ciascuna. Anche altri player come Bitwise, Ark e Invesco sono stati attivi, anche se a un ritmo più lento.

La scala di grigi si muove controcorrente

Non tutte le società di ETF si stanno allineando con questa strategia di acquisto aggressiva. Grayscale si distingue per essersi mosso nella direzione opposta, svendendo rapidamente Bitcoin. Questa divergenza sembra guidata da una diminuzione della domanda dei clienti, potenzialmente legata alle elevate commissioni di transazione dell'azienda, pari all'1,5%, per i suoi ETF spot su Bitcoin.

Capire come funzionano gli ETF Bitcoin

Gli ETF Bitcoin consentono agli investitori di impegnarsi nel mercato delle criptovalute senza possedere direttamente Bitcoin. Acquistano invece azioni di un fondo che segue il prezzo del Bitcoin, con eventuali profitti pagati in dollari, in conformità con le normative stabilite dalla Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti. Per ogni azione di Bitcoin emessa, la società ETF deve acquistare e detenere una quantità corrispondente di Bitcoin, garantendo che ci sia un'offerta sufficiente per soddisfare la domanda degli investitori.

Questa tendenza solleva interrogativi critici sulle dinamiche future del mercato Bitcoin, in particolare per quanto riguarda la liquidità e la volatilità dei prezzi.