Immagine di copertina I cofondatori di Aptos Avery Ching (a sinistra) e Mo Shaikh
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Introduzione
Ottimo investimento, squadra di punta e successore di Diem, Aptos ha attirato molta attenzione; ma riuscirà a guidare un nuovo ciclo di narrazioni sulla blockchain pubblica ad alte prestazioni e a prendere posto nella feroce concorrenza della blockchain pubblica?
In breve
I principali punti salienti di Aptos sono: 1. Adottare il linguaggio Move per migliorare la sicurezza delle risorse su blockchain e migliorare l'efficienza dello sviluppo; 2. Configurare il sistema di reputazione del nodo e migliorare il metodo di comunicazione tra il nodo leader e il nodo ordinario per migliorare la stabilità della rete con la premessa di un TPS elevato. Le carenze sono le seguenti: 1. Il problema di centralizzazione causato dal fatto che la squadra detiene un gran numero di token; 2. Mancano progetti di alta qualità sulla blockchain e l’ecologia è insufficiente.
Come prima blockchain pubblica che utilizza il linguaggio Move, Aptos ha vantaggi di innovazione tecnologica rispetto alle blockchain pubbliche ad alte prestazioni consolidate e vantaggi da first-mover rispetto ai ritardatari come Sui e Linera. Aptos ha il potenziale per guidare il prossimo round di narrazioni di blockchain pubbliche ad alte prestazioni, ma la minaccia per Aptos da blockchain pubbliche successive come Sui non può essere ignorata.
Con il continuo aggiornamento di Ethereum verso TPS più elevati, la rete multi-blockchain Layer 2 basata sull'Ethereum ecologicamente valido in futuro potrebbe subire un attacco di riduzione dimensionale sulle blockchain pubbliche ad alte prestazioni. Lo spazio vitale delle blockchain pubbliche ad alte prestazioni con solo TPS elevato e mancanza di altre differenziazioni verrà compresso.
1. Introduzione ad Aptos: ci sono molti miglioramenti ma manca un'innovazione rivoluzionaria
1.1. Aptos Highlights - Miglioramenti di sicurezza e stabilità
Il fondatore di Aptos è un membro del precedente team di progetto Meta Libra e ha forti capacità di sviluppo. Aptos ha ricevuto investimenti da a16z, FTX, Softbank e Samsung, con un importo di finanziamento totale di 350 milioni (l'importo dell'investimento strategico di Binance e Dragonfly non è stato divulgato) e la valutazione del round A è di 2,75 miliardi di dollari USA. Il vantaggio più significativo di Aptos rispetto ad altre blockchain pubbliche è il miglioramento della sicurezza apportato dal linguaggio Move e il miglioramento della stabilità sulla blockchain apportato dal miglioramento del meccanismo del nodo leader.
Il linguaggio Move porta una maggiore sicurezza finanziaria ad Aptos. Move è un'evoluzione di Rust, che enfatizza sicurezza e flessibilità, ed è noto come il linguaggio di programmazione più adatto per blockchain. Nel linguaggio Move, il token è definito come un tipo di risorsa, che può essere solo trasferito (Move), archiviato ma non copiato, il che elimina fondamentalmente incidenti di hacking come l'emissione illimitata di token. Questo è anche il più grande vantaggio di Move rispetto a Solidity e Rust, motivo per cui il linguaggio Move è chiamato. Inoltre, il linguaggio Move ha anche i vantaggi di una sintassi semplice, barriere di apprendimento inferiori e maggiore efficienza di sviluppo.
Aptos migliora la rotazione del nodo leader e il meccanismo di comunicazione dei nodi, che mantiene la stabilità del sistema garantendo al contempo elevate prestazioni sulla blockchain. Al momento, il trilemma di decentralizzazione, sicurezza e scalabilità sta ancora limitando lo sviluppo di blockchain pubbliche. Per le blockchain pubbliche ad alte prestazioni tradizionali, spesso mettono la scalabilità al primo posto a scapito della decentralizzazione. Ad esempio, Solana, noto come l'assassino di Ethereum, ha scelto di impostare un nodo leader per essere responsabile della produzione di blocchi al fine di migliorare il TPS per ridurre la ridondanza di comunicazione del sistema, ma ciò rende la stabilità del sistema fortemente dipendente dal nodo leader. Quando la rete è attiva e la concorrenza è elevata, il nodo leader è soggetto a paralisi, il che porterà al downtime dell'intera rete blockchain. Aptos aggiunge un sistema di reputazione dei nodi, che registra l'attività e l'efficacia dei nodi e seleziona i nodi leader dai nodi qualificati. Quando il nodo leader viene interrotto, il sistema di reputazione troverà rapidamente anche un nuovo nodo leader per evitare il più possibile l'intero periodo di inattività della rete causato dai problemi del nodo leader. Allo stesso tempo, il nodo leader della rete Aptos deve solo impacchettare la sequenza di transazioni per la trasmissione e non deve registrare tutte le informazioni sulle transazioni. Le informazioni dettagliate sulle transazioni vengono prese dal pool di memoria dal nodo di esecuzione in base all'ordine delle transazioni, il che riduce notevolmente il carico di lavoro del nodo leader ed evita la necessità di una rete. Con un'elevata concorrenza, il nodo leader è sovraccarico e soggetto a guasti.
1.2. Le attuali carenze di Aptos: centralizzazione ed ecologia incompleta
Per quanto riguarda la centralizzazione delle blockchain pubbliche, Changpeng Zhao una volta ha espresso la sua opinione che la decentralizzazione è un mezzo piuttosto che un obiettivo, e il vero obiettivo degli esseri umani è la libertà, la sicurezza e la facilità d'uso. Centralizzazione e decentralizzazione non sono questioni binarie. Nel contesto della tecnologia, dell'economia e delle idee attuali, la decentralizzazione dovrebbe essere un processo graduale piuttosto che un successo immediato. La centralizzazione ha vantaggi in termini di efficienza, sicurezza, economia, ecc. Nello sviluppo passato del mondo Web3, ci sono molti esempi di centralizzazione che sconfigge la decentralizzazione, come ETH ed ETC, CEX e DEX. Ma per Aptos:
Il problema della centralizzazione è ancora ciò che Aptos critica per la comunità. Attualmente, Aptos ha solo 102 nodi di rete, che è molto più basso rispetto ad altre blockchain pubbliche tradizionali, e tutti devono essere concessi in licenza da Aptos Labs o Aptos Foundation, e non ci sono validatori senza licenza. Allo stesso tempo, Aptos Labs e Aptos Foundation detengono attualmente un totale del 73,5% di APT (è inclusa la quota di hosting della comunità), il che distorce il coefficiente Nakamoto della rete Aptos, e l'intera rete è attualmente sotto il controllo di Aptos Labs e Aptos Foundation. Dopo il rilascio graduale del 51% della quota della comunità, il grado di decentralizzazione della rete Aptos aumenterà gradualmente, ma resta da vedere se i nodi di verifica possano rilasciare un accesso senza autorizzazione in futuro.
Aptos attualmente non ha uno sviluppo ecologico e non ha progetti di alta qualità. Circa 200 dApp sono state distribuite sulla testnet Aptos, ma da quando è stata lanciata la mainnet Aptos, la distribuzione di progetti ecologici è rallentata e il fenomeno Rug dei primi progetti Defi (come Mojito e Arco Protocol) ha ulteriormente smorzato la fiducia degli utenti. Gli attuali progetti NFT online sono seriamente pubblicizzati, i prezzi sono saliti alle stelle e sono crollati e manca una build continua. Dal punto di vista del TVL, l'attuale TVL sulla blockchain Aptos è di soli 35,75 milioni di dollari USA, che è un enorme divario rispetto alla vecchia blockchain pubblica ad alte prestazioni. Aptos attualmente ha bisogno di accelerare il framework del disco di base ecologico Defi maturo, integrare stablecoin, exchange, prestiti, derivati, promesse di liquidità e altre nicchie ecologiche e allo stesso tempo incubare progetti di successo di alta qualità per drenare il traffico verso la blockchain pubblica, aumentare l'interesse e l'attenzione degli utenti.
1.3. Modello economico del token Aptos: 51% della quota della comunità, che verrà sbloccata linearmente entro dieci anni
L'allocazione della comunità Aptos è del 51,02% e il rapporto di circolazione iniziale è del 13,00%. L'emissione iniziale di APT è di circa 1 miliardo, di cui la comunità rappresenta il 51,02%, gli sviluppatori principali rappresentano il 19,00%, le fondazioni rappresentano il 16,50% e gli investitori rappresentano il 13,48%. La quota di token del 51,02% assegnata dalla comunità è progettata per stimolare lo sviluppo sostenibile dell'ecosistema blockchain Aptos, di cui il 41,02% è ospitato da Aptos Foundation e il 10% è ospitato da Aptos Labs. Aptos Foundation è principalmente responsabile dello sviluppo ecologico sulla blockchain e Aptos Labs è principalmente responsabile della costruzione dell'infrastruttura sulla blockchain. Attualmente sono stati lanciati due prodotti, il portafoglio Petra e il nome di dominio ANS.
La circolazione iniziale di Aptos è di 130 milioni, pari al 13% del totale iniziale, composto da 125 milioni emessi da alcuni incentivi iniziali della comunità e 5 milioni sbloccati dalla Aptos Foundation. Le restanti azioni della comunità e della fondazione vengono sbloccate linearmente nell'arco di dieci anni su base mensile. La quota di sviluppatori e investitori principali non verrà sbloccata da gennaio a dicembre, 1/16 di ogni mese dal 13 al 18 e 1/48 di ogni mese dal 19 al 48, per un totale di quattro anni. APT viene inoltre emesso tramite ricompense a blocchi e distrutto tramite commissioni su blockchain. La ricompensa a blocchi è determinata dall'APY impegnato. L'attuale rendimento dell'impegno di rete è del 7% e diminuirà dell'1,5% ogni anno in futuro, per poi scendere infine al 3,25%. Le commissioni su blockchain sono determinate dalle attività su blockchain. L'attuale tasso di inflazione APT è di circa il 5,6%.
2. Aptos saprà guidare il prossimo ciclo di narrazione sulla blockchain pubblica ad alte prestazioni?
Rispetto alle precedenti blockchain pubbliche ad alte prestazioni, Aptos vince in innovazione tecnologica e aggiornamenti, ma è temporaneamente indietro nello sviluppo ecologico; rispetto ai ritardatari come Sui e Linera, Aptos ha un vantaggio da first-mover in quanto prima blockchain pubblica a utilizzare il linguaggio Move. Una volta che si è formato un effetto di rete tra sviluppatori, utenti e investitori, è difficile per i ritardatari rappresentare una minaccia sufficiente per Aptos senza grandi innovazioni.
Il linguaggio Move non è esclusivo di Aptos, ma al momento Sui e altri ritardatari sono meno differenziati di Aptos. Sui e Aptos sono molto simili in termini di team, capitale e percorsi tecnici. Aptos ha il progresso di sviluppo più rapido, ha attirato un gran numero di sviluppatori e ha ricevuto sufficiente attenzione dal mercato. È estremamente difficile per Sui e altre blockchain pubbliche basate su Move ottenere il controllo post-produzione.
Il problema di centralizzazione affrontato da Aptos non è insolito. Solana, BSC, Cosmos, ecc. affrontano tutti questo problema. Questo è l'inevitabile risultato del trilemma della blockchain pubblica. Lo sviluppo ecologico su Aptos richiede tempo per essere coltivato. Dal punto di vista della distribuzione dei token, la quota di incentivi ecologici del 51% è molto più alta rispetto alle precedenti blockchain pubbliche ad alte prestazioni come Solana.
Nel complesso, Aptos ha una buona posizione. Come prima blockchain pubblica della serie Move, i suoi vantaggi tecnici sono notevoli. Rispetto a Sui e ad altri ritardatari, anche il vantaggio del primo arrivato è stato inizialmente stabilito e il suo sviluppo futuro merita attenzione. Ma la minaccia di Sui e Linera per Aptos non può essere ignorata.
3. Le blockchain pubbliche ad alte prestazioni possono avere un impatto sullo stato di Ethereum?
Dal punto di vista dell'ecologia on-blockchain, il re delle blockchain pubbliche è ancora Ethereum. Dal punto di vista di TVL, lo sviluppo di Ethereum Layer 2 come Optimism e Arbitrum non è più inferiore a quello di blockchain pubbliche ad alte prestazioni come Solana. Con la trasformazione di Ethereum POS, l'attuale focus di sviluppo di Ethereum è stato spostato verso l'espansione guidata da Layer 2. Le tecnologie di rete Layer 2 come zkSync, Starknet, Arbitrum, Optimism e Arbitrum sono state costantemente aggiornate e l'ecologia è stata costantemente migliorata. Vitalik ha dichiarato pubblicamente che Ethereum raggiungerà 100.000 TPS dopo il completamento di cinque aggiornamenti. Al momento, il rapido sviluppo di Ethereum Layer 2 è oltre le aspettative e anche l'aggiornamento tecnologico di Ethereum stesso sta avanzando costantemente. In futuro, la rete multi-blockchain Layer 2 basata sull'ecologicamente valida Ethereum costituirà un attacco di riduzione della dimensionalità sulle blockchain pubbliche ad alte prestazioni.
Dal punto di vista del modello economico, Ethereum si basa sulla ricca ecologia on-blockchain, riducendo l'offerta tramite aggiornamenti POS e combinando la distruzione di EIP-1559 per ottenere un equilibrio dinamico dell'offerta totale di ETH. Tuttavia, l'elevata inflazione è ancora un problema affrontato dalle blockchain pubbliche ad alte prestazioni. L'elevata inflazione delle blockchain pubbliche ad alte prestazioni è essenzialmente dovuta al fatto che il reddito da commissioni della rete non è sufficiente a coprire i costi di sicurezza della rete, quindi è necessario emettere token aggiuntivi ai nodi di rete sotto forma di ricompense a blocchi per attrarre impegni per garantire un elevato margine di tasso di impegno di sicurezza. Se viene utilizzato il consenso fault-tolerant bizantino Aptos, la sicurezza della rete può essere garantita quando i nodi normali sono più grandi di 2/3. Pertanto, se l'attuale tasso di impegno è superiore al 66%, non è sufficiente che i nodi dannosi raccolgano tutta la liquidità del mercato secondario per attaccare la blockchain pubblica ed è necessario "invertire" gli attuali nodi di impegno, il che è senza dubbio estremamente costoso. Quindi il tasso di impegno è un indicatore importante per misurare la sicurezza della blockchain pubblica POS e il metodo per garantire un elevato tasso di impegno è quello di fornire un elevato reddito di impegno, ma di solito è difficile per le blockchain pubbliche ad alte prestazioni raggiungere questo obiettivo attraverso il reddito da commissioni sulla blockchain e la ricompensa insufficiente può essere raggiunta solo tramite un'emissione aggiuntiva, che porta a un'elevata inflazione dei token della blockchain pubblica. L'elevata inflazione dei token è solitamente accompagnata dall'instabilità del valore della valuta e danneggerà anche lo sviluppo dell'ecosistema sulla blockchain. Il paradosso della sicurezza e dell'alta inflazione è uno dei punti dolenti nello sviluppo a lungo termine delle blockchain pubbliche ad alte prestazioni. Al momento, l'unica blockchain pubblica che può risolvere questo problema è Ethereum.
Dalle due prospettive di cui sopra, nel breve e medio termine, l'attuale blockchain pubblica ad alte prestazioni ha ancora un periodo di finestra per lo sviluppo. Ma nel lungo periodo, con il continuo aggiornamento e miglioramento di Ethereum, lo spazio vitale delle blockchain pubbliche ad alte prestazioni con solo TPS elevato e mancanza di altre blockchain pubbliche ad alte prestazioni differenziate sarà minacciato. In un tale contesto di mercato, detenere un portafoglio di investimenti di APT e altri token di blockchain pubblica ad alte prestazioni nella posizione opposta per coprire il rischio beta dal track e dal macro, per ottenere il ritorno alfa di Aptos stesso potrebbe diventare una strategia degna di studio. (Nessun consiglio di investimento)
