Recentemente, il team di Sajia ha ricevuto molte richieste da partner che desiderano utilizzare criptovalute come BTC, ETH, USDT o USDC come prezzo di transazione per la vendita/acquisto di azioni di società domestiche. Il team di Sajia comprende questa idea, poiché se l'oggetto della transazione è sufficientemente grande, l'uso di criptovalute può facilmente evitare molti problemi, ridurre i costi di transazione e persino facilitare il rimpatrio dei fondi.
Tuttavia, ci sono vantaggi e svantaggi. Utilizzare beni crittografici per transazioni commerciali complesse può comportare una varietà di rischi legali e commerciali. Oggi il team di Sajia, in base all'esperienza acquisita nel trattare casi relativi alle criptovalute, analizzerà brevemente i potenziali rischi legali dell'uso di beni crittografici come prezzo di transazione per le azioni, per facilitare la corretta e adeguata valutazione da parte dei partner.
01. Rischi legali di nullità parziale o totale del contratto di transazione.
Il 24 settembre 2021, la Banca Popolare Cinese, l'Ufficio Centrale per la Cybersecurity, la Corte Suprema del Popolo, la Procura Suprema del Popolo, il Ministero dell'Industria e dell'Informazione, il Ministero della Pubblica Sicurezza, l'Amministrazione Statale per la Regolamentazione del Mercato, la Commissione per la Regolazione delle Banche e delle Assicurazioni, la Commissione per i Valori Mobiliari e l'Amministrazione dei Cambi hanno pubblicato congiuntamente (Notifica per prevenire e affrontare ulteriormente i rischi di speculazione nelle transazioni di criptovalute) il primo articolo "Definire chiaramente la natura delle criptovalute e delle attività correlate" stabilendo al comma (1): "Le criptovalute non hanno lo stesso status legale delle valute legali. Le criptovalute come Bitcoin, Ethereum, Tether hanno caratteristiche principali come l'emissione non da parte delle autorità monetarie, l'uso di tecnologie crittografiche e conti distribuiti, esistendo in forma digitale, non possedendo valore legale, e non dovrebbero e non possono essere utilizzate come valuta nel mercato." Il comma (4) stabilisce: "Partecipare ad attività di investimento e transazione di criptovalute comporta rischi legali. Qualsiasi entità legale, organizzazione non legale e persona fisica che investa in criptovalute e relativi derivati, violando l'ordine pubblico e i buoni costumi, avrà gli atti giuridici nulli e le perdite saranno a loro carico; se sospettano di violare l'ordine finanziario e mettere in pericolo la sicurezza finanziaria, verranno indagate dalle autorità competenti secondo la legge."
Pertanto, se secondo la legge cinese (o in caso di arbitrato nazionale in Cina, applicando la legge cinese), un contratto di transazione di equity utilizza criptovalute come BTC, ETH, USDT, ecc. come prezzo di transazione, in caso di controversia, il tribunale esaminerà attivamente la legalità del contratto di transazione. Nella pratica, nella maggior parte dei casi, i tribunali considerano i contratti di transazione di beni crittografici come contratti nulli per "violazione dell'ordine pubblico e dei buoni costumi", quindi l'uso di criptovalute come BTC, ETH o stablecoin algoritmiche come USDT, USDC comporta il rischio legale di nullità parziale o totale del contratto.
Riferimento di caso classico sulla nullità del contratto: 【Caso di controversia contrattuale di gestione patrimoniale tra A e B, riconoscimento della validità del contratto di gestione patrimoniale con criptovalute come oggetto di investimento】
Riferimento di caso: L'arbitrato ha stabilito la validità del contratto relativo alle criptovalute, ma è stato revocato dal tribunale popolare intermedio: 【Tribunale Popolare Intermedio di Shenzhen (2018) Caso n. 719 del 2018】
Nota speciale: Nei casi civili e commerciali relativi alle criptovalute, il modello di responsabilità per la nullità del contratto non è quello convenzionale (Codice Civile) art. 157, che prevede la nullità, l'annullamento o la determinazione dell'inefficacia degli atti giuridici, dove il contratto normalmente affronta le conseguenze legali di "ripristino dello stato originale" nei confronti dell'altra parte. Piuttosto, si emette comunemente una sentenza che stabilisce il "rischio a proprio carico", un meccanismo di distribuzione della responsabilità piuttosto svantaggioso e grave dopo la nullità del contratto, che comporta un rischio notevole per le transazioni di equity di grande valore.
02. Rischio di oscillazione del prezzo delle criptovalute come BTC ed ETH.
BTC, ETH e altre criptovalute sono gravemente influenzate da sentimenti di mercato, eventi politici significativi, situazioni economiche, ecc., e possono subire forti oscillazioni di prezzo. Storicamente, diversi eventi di crollo evidenti sono stati i seguenti.
Primo crollo del Bitcoin: nel 2011, il prezzo è sceso a 2 dollari in sei mesi.
Secondo crollo del Bitcoin: nel 2017, il prezzo è sceso da 700 dollari a 340 dollari in 7 settimane.
Terzo crollo del Bitcoin: nel settembre 2017, il prezzo è sceso da 5000 dollari a 2900 dollari in pochi giorni.
Quarto crollo del Bitcoin: il 14 novembre 2018, il prezzo è crollato del 10% in pochi giorni.
Pertanto, se si utilizza criptovalute non algoritmiche come BTC ed ETH per le transazioni, è possibile che durante il ciclo di transazione, prima del completamento della consegna delle azioni, si verifichino ampie fluttuazioni di prezzo, aumentando l'incertezza nella transazione.
03. Rischi speciali dell'uso di stablecoin algoritmiche come USDT, USDC come prezzo di transazione.
Esistono principalmente rischi di divieto, congelamento dei beni a causa di pagamenti coinvolti nel caso, ecc.
USDT affronta una crisi di conformità e è vietato in vari paesi e giurisdizioni importanti come l'Unione Europea. Il cambio o l'uso con valute fiat potrebbe essere limitato in futuro.
Secondo il regolamento MiCA dell'Unione Europea sulle criptovalute che entrerà in vigore il 30 dicembre 2024, gli emittenti di stablecoin devono soddisfare rigorosi obblighi di conformità e ottenere una licenza di moneta elettronica dall'UE, detenere ampie riserve e monitorare rigorosamente le transazioni correlate. Tuttavia, l'emittente di USDT, Tether Limited, non è riuscito a ottenere una licenza, quindi USDT sarà rimosso dalle piattaforme regolamentate dell'UE e non potrà essere utilizzato nei paesi dell'Unione Europea.
Stablecoin algoritmiche come USDT e USDC sono ampiamente utilizzate per il riciclaggio di denaro e per nascondere proventi illeciti; ad esempio, se esistono registrazioni di transazioni con conti contrassegnati come rischiosi, l'emittente della stablecoin può congelare direttamente gli U nel portafoglio dell'utente, rendendoli inutilizzabili, con costi di sblocco elevati e cicli lunghi.
L'emittente di USDT è una società privata registrata a Hong Kong, che ha il controllo su USDT emesso. Tecnologicamente, USDT è anche un prodotto basato su tecnologia blockchain, e Tether può gestire USDT tramite mezzi tecnici. Quando un indirizzo di portafoglio viene inserito nella blacklist da Tether, questi USDT non possono più essere utilizzati.
Il team legale di Xiao Sajia sta attualmente aiutando diversi clienti con USDT congelati a sbloccare i fondi. Tali casi hanno un ciclo lungo e un tasso di sblocco basso, poiché coinvolgono più paesi e sistemi legali, il costo della risoluzione delle controversie è estremamente alto.
04. Scrittura finale.
Una conclusione semplice: se tra le due parti esiste un'ottima fiducia e il ciclo di transazione è molto breve, la probabilità di controversie è bassa, quindi l'uso di criptovalute per le transazioni non è un'attività rigorosamente vietata dalla legge cinese, è teoricamente praticabile e nella pratica, alcuni partner l'hanno già fatto.
Il team di Sajia consiglia di consultare un team legale professionale per una gestione conforme dei documenti di transazione prima di utilizzare criptovalute per transazioni commerciali complesse, progettando risoluzioni delle controversie mirate per evitare di entrare in un vicolo cieco nelle transazioni o di incorrere in significative perdite per entrambe le parti a causa di transazioni fallite.
