Fonte dell'articolo: Deep Tide TechFlow

Autore: Robbie Petersen

Compilato da: Deep Tide TechFlow

Previsione #1: il frontend dominerà nella cattura del valore

Con la maturazione progressiva della catena di approvvigionamento MEV, i partecipanti che controllano flussi di ordini esclusivi otterranno maggiore valore.

La ragione è semplice. I vari partecipanti a valle del flusso degli ordini - come DEX, cercatori, costruttori e validatori - si troveranno ad affrontare una concorrenza più intensa. Gli originatori del flusso degli ordini (ovvero il frontend) hanno un vantaggio monopolistico naturale nella catena di approvvigionamento MEV.

Questo significa che l'unico ruolo in grado di aumentare il rendimento senza una significativa perdita di quota di mercato è il frontend, in particolare quelli che gestiscono il flusso di ordini con "sensibilità ai costi più bassa" (ad esempio, i portafogli digitali).

Inoltre, tecnologie emergenti come la liquidità condizionata (ad esempio @DFlowProtocol) guideranno ulteriormente lo sviluppo di questa tendenza.

Previsione #2: la capitalizzazione di mercato di DePIN crescerà di 5 volte nel 2025

Leader di mercato nei network di infrastrutture fisiche decentralizzate (DePIN), come @Helium e @Hivemapper, i cui effetti di rete saranno vicini al punto di rottura. @dawninternet, grazie a significativi miglioramenti tecnologici e incentivi economici crittografici, sarà l'applicazione più innovativa dell'anno nel campo DePIN.

Previsione #3: l'applicazione dei percorsi di pagamento crittografici nelle transazioni degli agenti è limitata

Nella fase iniziale, le transazioni tra esseri umani e agenti continueranno a dipendere dai percorsi di pagamento tradizionali. Stripe e PayPal domineranno le infrastrutture di pagamento per agenti iniziali attraverso strutture di conti "per conto di altri" (FBO).

Ma solo quando il livello di autonomia degli agenti raggiungerà un certo punto, il modello a costi elevati dei percorsi di pagamento tradizionali rivelerà le sue limitazioni. Con l'emergere di microtransazioni e richieste di prezzi basati sull'uso, i percorsi di pagamento tradizionali (con circa il 3% di commissioni) diventeranno insostenibili.

Tuttavia, ciò non accadrà nel 2025, poiché la maggior parte delle transazioni continuerà a essere interazioni tra esseri umani e agenti. (Riferimento al tweet)

Previsione #4: le stablecoin supereranno il divario di applicazione della fintech

Il ruolo delle stablecoin passerà da "lubrificante" della DeFi (finanza decentralizzata) a un vero e proprio mezzo di scambio.

Questo cambiamento è guidato da due principali motivi per cui le aziende fintech adottano le stablecoin: (1) migliorare la redditività, (2) controllare strategicamente una maggiore parte della catena di pagamento.

Con l'adozione diffusa delle stablecoin che diventa una scelta inevitabile per la sopravvivenza delle aziende fintech, si prevede che gli indirizzi di stablecoin attivi mensili supereranno i 50 milioni.

Previsione #5: Visa lancerà il piano per le stablecoin, modificando attivamente la struttura dei profitti

Per affrontare i cambiamenti dirompenti che potrebbero verificarsi nella catena di pagamento, Visa ha anticipato il piano per le stablecoin. Sebbene ciò possa ridurre i profitti della sua rete di carte, questo rischio appare più gestibile rispetto a essere completamente sconvolti dal mercato. Questa logica si applica anche ad altre aziende fintech e banche.

Previsione #6: la quota di mercato delle stablecoin "a distribuzione di reddito" crescerà di 10 volte

Le stablecoin "a distribuzione di reddito" (come USDG @Paxos, "M" @m0foundation e AUSD @withAUSD) stanno cambiando il modello economico delle stablecoin redistribuendo i profitti tradizionalmente ottenuti dagli emittenti di stablecoin a quelle applicazioni che forniscono liquidità alla rete.

Sebbene Tether manterrà la sua posizione di mercato nel 2025, il modello di stablecoin "a distribuzione di reddito" è considerato la direzione futura dello sviluppo, per i seguenti motivi:

(1) L'importanza dei canali di distribuzione: a differenza delle stablecoin a rendimento che cercavano in passato di attrarre direttamente gli utenti finali, le stablecoin "a distribuzione di reddito" mirano a applicazioni che possiedono canali di distribuzione. Questo modello ha sincronizzato per la prima volta gli incentivi tra distributori ed emittenti.

(2) Il potere degli effetti di rete: attraverso incentivi per l'integrazione simultanea di più applicazioni, le stablecoin "a distribuzione di reddito" possono sfruttare appieno gli effetti di rete dell'ecosistema dei distributori.

Nel 2025, con la collaborazione tra distributori (in particolare aziende fintech) e market maker, la quota di mercato di queste stablecoin aumenterà significativamente, poiché sono in grado di creare benefici più diretti per i distributori.

Previsione #7: i confini tra portafogli e applicazioni diventano sempre più sfocati

I portafogli integreranno gradualmente funzionalità simili ad applicazioni, come i guadagni sui depositi (ad esempio @fusewallet), conti di credito (ad esempio @GearboxProtocol), funzionalità di trading native, e interfacce simili a chatbot, attraverso le quali gli utenti possono esprimere richieste, eseguite da agenti AI e risolutori di backend.

Nel frattempo, le applicazioni cercheranno di mantenere una relazione diretta con gli utenti finali nascondendo l'esistenza del portafoglio. Ad esempio, l'app mobile lanciata da @JupiterExchange è un caso precoce.

Il principale motore che spinge la visione della centralizzazione dei portafogli proviene da scambi come @coinbase, che vedono i prodotti per portafogli come il principale modo di monetizzare gli utenti sulla blockchain. (Riferimento al tweet)

Previsione #8: l'astrazione della catena si realizzerà a livello di portafoglio

Sebbene la discussione sull'astrazione della catena si sia concentrata in precedenza sui livelli della catena e delle applicazioni, la soluzione ottimale è soddisfare direttamente le esigenze degli utenti. Nuove tecnologie come il blocco delle risorse di @OneBalance_io, le firme della catena di @NEARProtocol e SafeNet di @Safe stanno promuovendo un nuovo paradigma, realizzando l'astrazione della catena a livello di portafoglio.

Previsione #9: le L2 generiche perderanno gradualmente rilevanza

La tendenza alla concentrazione delle attività blockchain future può essere riassunta in una domanda:

Come applicazione, perché dovrei scegliere di operare sulla tua catena?

Per alcune catene generiche con una chiara posizione (come Solana e Base) e catene verticalmente integrate (come HypeEVM e Unichain), la risposta è chiara.

Tuttavia, per quelle catene generiche a lungo termine, la risposta non è chiara. Entro il 2025, le attività blockchain saranno sempre più concentrate su un numero limitato di catene in grado di fornire un valore chiaro per le applicazioni.

Previsione #10: i confini tra attenzione e valore svaniranno gradualmente

Come la manifestazione più diretta della teoria del valore dell'attenzione, il valore dei token degli agenti AI continuerà a crescere.