Interpretazione macro: mentre Trump assumerà nuovamente la carica di Presidente degli Stati Uniti il ​​20 gennaio 2025, i mercati finanziari globali si trovano ad affrontare una nuova ondata di incertezze e sfide politiche. Forniremo un'interpretazione approfondita delle nuove tendenze della politica monetaria delle principali banche centrali globali nell'era "Trump 2.0" ed esploreremo il loro potenziale impatto sul mercato delle criptovalute. Analizzando comparativamente le tendenze della politica monetaria di Stati Uniti, Europa, Giappone e delle economie emergenti, analizziamo i cambiamenti nel panorama economico globale nell'ambito dell'agenda politica di Trump, nonché le opportunità e le sfide che ciò comporta per il mercato delle criptovalute.

La rielezione di Trump segna un altro importante aggiustamento nel panorama politico ed economico globale. La sua agenda politica dopo il suo insediamento, compresa la promozione dei tagli fiscali all’interno, l’imposizione di tariffe aggiuntive all’esterno, la deportazione di immigrati su larga scala e l’allentamento delle normative sulle criptovalute, avrà un profondo impatto sull’economia globale e sui mercati finanziari. In questo contesto, anche le politiche monetarie delle principali banche centrali di tutto il mondo hanno mostrato nuove tendenze e tendenze di differenziazione.

Due, nuove tendenze nella politica monetaria delle principali banche centrali globali.

(I) Stati Uniti: La traiettoria dei tagli dei tassi potrebbe subire cambiamenti.

Dopo la rielezione di Trump, la traiettoria della politica monetaria della Federal Reserve potrebbe affrontare più incertezze. Anche se nel 2024 la Federal Reserve ha già abbassato i tassi più volte, di fronte alla pressione inflazionistica che Trump potrebbe portare, il suo ritmo di taglio dei tassi potrebbe diventare più cauto. Il piano di Trump di riduzioni fiscali significative interne, misure di aumento dei dazi esterni e l'espulsione su larga scala degli immigrati potrebbero ulteriormente stimolare la domanda interna e aumentare il livello di inflazione. Questo pone alla Federal Reserve ulteriori sfide nel bilanciare la crescita economica e il livello di inflazione. In futuro, gli aggiustamenti della politica monetaria della Federal Reserve dipenderanno sempre più dalle prestazioni dei dati economici e dai risultati delle valutazioni politiche, e la traiettoria dei tagli dei tassi potrebbe quindi subire variazioni.

(II) Europa: Si prevede che il taglio dei tassi sarà maggiore rispetto agli Stati Uniti.

Rispetto alla Federal Reserve, il taglio dei tassi da parte della Banca Centrale Europea nel 2025 potrebbe essere più significativo. La zona euro continua a subire pressioni di debolezza economica, e le tensioni commerciali di Trump potrebbero infliggere ulteriori danni all'economia europea. Pertanto, la Banca Centrale Europea deve continuare a perseguire il taglio dei tassi per stimolare la crescita economica e alleviare la pressione inflazionistica. Si prevede che il taglio dei tassi della BCE nel 2025 sarà significativamente superiore a quello della Fed, ampliando ulteriormente il divario tra Europa e Stati Uniti.

(III) Giappone: La posizione accomodante difficilmente cambierà.

Dopo la rielezione di Trump, la posizione accomodante della Banca del Giappone difficilmente cambierà. Anche se l'economia giapponese sta gradualmente riprendendosi, l'inflazione core sta aumentando solo a un ritmo moderato, il che rende la Banca del Giappone cauta riguardo all'aumento dei tassi. Si prevede che la Banca del Giappone non adotterà ulteriori misure almeno fino alla metà del 2025, con un ritmo di aumento dei tassi molto lento.

(IV) Economie emergenti: Aumento della differenziazione nella politica monetaria.

La politica monetaria delle economie emergenti presenterà tendenze più differenziate dopo la rielezione di Trump. Alcune economie potrebbero affrontare sfide come ostacoli all'export e rallentamento della crescita economica a causa della politica commerciale di Trump, portando a misure di riduzione dei tassi per stimolare la crescita economica. Altre economie potrebbero invece dover mantenere o inasprire la politica monetaria a causa dell'aumento della pressione inflazionistica.

Tre, l'impatto di "Trump 2.0" sul mercato delle criptovalute.

(I) L'allentamento delle politiche porta opportunità di mercato.

Trump ha chiaramente dichiarato nella sua agenda politica che intende allentare la regolamentazione delle criptovalute, il che potrebbe offrire opportunità di sviluppo senza precedenti per il mercato delle criptovalute. Da un lato, l'allentamento delle politiche ridurrà i costi di conformità nel mercato delle criptovalute, favorendo innovazione e sviluppo; dall'altro, Trump prevede di esplorare l'uso di criptovalute per ripagare il debito pubblico, aumentando ulteriormente la posizione e l'influenza delle criptovalute nel sistema finanziario globale.

(II) La pressione inflazionistica influisce sull'andamento del mercato.

Tuttavia, le politiche di Trump come il taglio delle tasse e l'aumento dei dazi potrebbero anche aggravare la pressione inflazionistica negli Stati Uniti, influenzando negativamente l'andamento del mercato delle criptovalute. L'aumento dell'inflazione aumenterà la domanda di beni rifugio da parte degli investitori, portando potenzialmente a un deflusso di capitali da asset ad alto rischio (come le criptovalute) verso asset a basso rischio (come oro, obbligazioni, ecc.). Questo aumenterà la volatilità nel mercato delle criptovalute e potrebbe reprimere la sua tendenza al rialzo a lungo termine.

(III) L'aumento dei rischi geopolitici aggrava l'incertezza del mercato.

L'incertezza di Trump nella politica estera potrebbe portare rischi al mercato delle criptovalute. Le sue proposte per porre fine ai conflitti tra Russia e Ucraina e tra Israele e Palestina, e le pressioni sui paesi alleati come la NATO per aumentare il contributo alle spese militari, potrebbero innescare un'escalation delle tensioni geopolitiche. Questo aumenterà la volatilità nei mercati finanziari globali e potrebbe avere ripercussioni sul mercato delle criptovalute.

Quattro, conclusioni e prospettive.

Nell'era di "Trump 2.0", la politica monetaria delle principali banche centrali globali mostra nuove tendenze e differenziazioni. Di fronte alle incertezze e alle sfide portate dall'agenda politica di Trump, gli investitori dovrebbero prestare particolare attenzione ai cambiamenti nell'economia globale e nei mercati finanziari, così come alle dinamiche del mercato delle criptovalute. Nelle decisioni di investimento, si consiglia agli investitori di diversificare ragionevolmente il proprio portafoglio per affrontare i rischi potenziali. Allo stesso tempo, i policy maker dovrebbero migliorare la comunicazione e il coordinamento per mantenere insieme la stabilità e lo sviluppo del mercato finanziario globale.

In futuro, con il proseguimento della ripresa economica globale e lo sviluppo continuo dei mercati finanziari, il mercato delle criptovalute dovrebbe sperimentare uno sviluppo più solido grazie all'allentamento delle politiche e all'innovazione tecnologica. Tuttavia, gli investitori devono rimanere vigili riguardo ai potenziali rischi e alle sfide portati dall'agenda politica di Trump, così come all'impatto delle situazioni geopolitiche sui mercati finanziari. In un contesto di differenziazione delle politiche monetarie delle banche centrali globali, gli investitori dovrebbero prestare maggiore attenzione alla gestione del rischio e alla formulazione e attuazione delle strategie di allocazione degli asset.

Analisi dei dati BTC:

Il grafico mostra i dati storici sui prezzi di Bitcoin.

Buon 16° compleanno al blocco genesi di Bitcoin, BTC!

Se il 31 ottobre 2018, data di pubblicazione del white paper di Bitcoin, rappresenta il giorno della sua concezione, allora credo che il blocco genesi di Bitcoin scavato da Satoshi Nakamoto sia il compleanno del Bitcoin.

Il blocco genesi di Bitcoin è stato scavato il 3 gennaio 2009 (UTC+8, 4 gennaio 2009 02:15:05) da Satoshi Nakamoto, con una ricompensa di 50 BTC; oggi, dopo 16 anni, l'altezza totale dei blocchi di Bitcoin ha raggiunto 877630.

I dati di Coinank mostrano che ieri ci sono stati deflussi netti di 248 milioni di dollari dal mercato spot statunitense.

Dalla data del 19 dicembre 2024, l'ETF ha mostrato una tendenza generale di deflusso netto, con solo due giorni di negoziazione in stato di afflusso, e uno di questi giorni ha avuto un afflusso di soli 5,3 milioni di dollari, praticamente trascurabile.

Credo che ciò possa essere correlato a due fattori: uno è che il mercato azionario statunitense aveva precedentemente formato un picco di fase, e l'altro è che il prezzo del BTC aveva raggiunto un massimo di oltre 108350 dollari il giorno prima.

Questi due fattori possono influenzare il sentiment e la fiducia del mercato, con gli investitori preoccupati per la volatilità del mercato, soprattutto dopo l'aumento significativo del prezzo del Bitcoin, che potrebbe portare gli investitori a prendere profitti ai livelli elevati e a prefigurare un aggiustamento a breve termine del mercato, causando così un deflusso di capitali.

È importante notare che, nonostante i deflussi di capitali dall'ETF, i fondamentali complessivi del mercato del Bitcoin rimangono solidi, compreso un afflusso netto di 3,566 miliardi di dollari negli ETF Bitcoin nel 2024, che dimostra l'interesse persistente degli investitori a lungo termine per il Bitcoin. Questo deflusso di capitali a breve termine potrebbe essere parte di un aggiustamento naturale del mercato, mentre la tendenza a lungo termine dovrebbe continuare a focalizzarsi sui fondamentali del Bitcoin e sui cambiamenti nel sentiment del mercato. Ad esempio, l'aumento delle partecipazioni in BTC da parte di MicroStrategy e le riserve strategiche di Bitcoin.