L'attuale gruppo di indicatori mostra che il mercato delle criptovalute è attualmente nella fase intermedia di un mercato rialzista, con i principali indicatori di mercato ben al di sopra dei minimi ciclici, ma non ancora ai livelli che segnerebbero un precedente massimo di mercato. L'aumento continuo dei volumi di scambio e delle quantità bloccate in DeFi rappresenta un ulteriore incremento dell'attività di mercato, mentre la crescita del totale degli stablecoin e il rapido afflusso di capitale indicano un ambiente di mercato allentato e liquidità crescente, fornendo supporto di base per l'aumento del mercato delle criptovalute e spingendo i prezzi verso l'alto.
Cosa può ancora minacciare il mercato attualmente?
Attualmente, il prezzo del Bitcoin riflette già in larga misura le aspettative ottimistiche del mercato sul cambiamento di politica. Tuttavia, ciò significa anche che se ci fossero ritardi o l'adeguamento della politica non fosse all'altezza delle aspettative del mercato, potrebbe avere un impatto significativo sul sentiment di mercato. Ad esempio, il cambio del presidente della SEC o il progresso della pubblicazione del piano di riserva strategica del Bitcoin potrebbero diventare potenziali punti di rischio.
Qualsiasi cambiamento imprevisto nel percorso della politica monetaria della Federal Reserve, in particolare un'accelerazione del processo di aumento dei tassi o un significativo inasprimento della posizione politica, potrebbe avere un impatto diretto sulla liquidità dei fondi di mercato, limitando così le performance di BTC e di altri asset crittografici.
Il mercato delle criptovalute è dominato da investitori al dettaglio, facilmente influenzati dalle emozioni. Questa caratteristica rende il mercato incline a formare bolle speculative e aumenta significativamente il rischio di fluttuazioni di prezzo violente in caso di variazioni emotive.
Cosa può portare il impegno di Trump al mercato?
L'elezione di Trump ha portato aspettative di regolamentazione più morbida per il settore delle criptovalute, incluso l'annuncio di riserve di Bitcoin e la nomina di un presidente della SEC amico delle criptovalute. Queste misure spingeranno a breve termine il prezzo del Bitcoin verso l'alto, ma ciò che è più importante è il progresso normativo a medio e lungo termine. Se le tre leggi chiave vengono approvate, il settore delle criptovalute negli Stati Uniti entrerà in una nuova fase di sviluppo.
(1) La legge FIT 21 sarà prioritaria, l'innovazione DeFi potrebbe 'ritornare' negli Stati Uniti.
La legge FIT 21 è vista come un traguardo nel settore delle criptovalute, mirata a chiarire le proprietà delle criptovalute come beni e titoli, risolvendo le controversie normative tra SEC e CFTC. Dopo l'elezione di Trump, si prevede che l'avanzamento della legge possa accelerare, portando a un aumento di piattaforme di scambio e prodotti finanziari conformi negli Stati Uniti, arricchendo i tipi di ETF spot e preparando la strada per più ETF di asset crittografici. Allo stesso tempo, l'innovazione nelle applicazioni decentralizzate sarà incoraggiata, in particolare nel settore DeFi. La legge prevede che i token conformi agli standard decentralizzati possano essere esenti da regolamentazione, attirando più progetti negli Stati Uniti. La combinazione di capitale tradizionale con il settore RWA (tokenizzazione di beni reali) promuoverà l'integrazione tra finanza on-chain e beni reali.
(2) La legislazione sui stablecoin negli Stati Uniti potrebbe tornare all'ordine del giorno.
Il 2023 (chiarezza sui stablecoin) non è riuscito a passare a causa delle divergenze politiche. L'elezione di Trump e la sua opposizione ai CBDC potrebbero infondere nuova energia nella legislazione sui stablecoin. Normative chiare e conformi saranno favorevoli a stablecoin conformi come USDC, accelerando l'adozione da parte delle istituzioni di pagamento tradizionali. Con il rafforzamento del ruolo dei stablecoin nei pagamenti transfrontalieri, la loro quota di mercato e la scala degli utenti continueranno a crescere.
(3) La proposta di abolire il SAB 121 è stata riavviata, il problema della custodia degli asset crittografici potrebbe affrontare un breakthrough.
L'annuncio SAB 121 pubblicato nel 2022 stabilisce requisiti rigorosi per la contabilizzazione degli asset crittografici, ostacolando lo sviluppo dei servizi di custodia. Trump ha promesso di abolire il SAB 121, riducendo i costi di conformità per le istituzioni finanziarie che entrano nel business della custodia, attirando più investitori istituzionali e istituzioni di custodia tradizionali a partecipare alle attività on-chain. Il settore degli stablecoin e RWA beneficerà, promuovendo la digitalizzazione della gestione degli asset tradizionali.
Quale sarà l'andamento del mercato?
Il mercato sta attualmente attraversando una correzione a breve termine; i profitti realizzati ai massimi di fine anno si tradurranno in una certa liquidazione, e poiché il mercato ha bisogno di tempo per digerire il possibile cambiamento di politica della Federal Reserve all'inizio dell'anno prossimo e le aspettative di riduzione del numero di tagli dei tassi, a breve termine mancherà di nuovi driver, e il prezzo potrebbe oscillare nell'intervallo di 90.000-105.000 dollari.
La fase di consolidamento è finita; dopo che il capitale è tornato nel mercato e le notizie negative sono state progressivamente digerite, nel primo semestre il mercato potrebbe affrontare un nuovo rialzo nel primo trimestre. Il prezzo del Bitcoin potrebbe superare i 120.000 dollari in questa fase e, in un'ottica ottimistica, potrebbe persino raggiungere i 150.000-200.000 dollari.
Riflettendo sui cicli storici, il mercato rialzista del Bitcoin di solito entra in fase di correzione circa 15-18 mesi dopo il dimezzamento, il che significa anche che molto probabilmente il mercato entrerà in fase di correzione dopo aver raggiunto un nuovo massimo a metà anno o nel secondo semestre.
Nel primo semestre continuerà il ritmo del mercato rialzista già presente, ma a metà anno e dopo il terzo trimestre, è necessario prestare attenzione al rischio di un massimo e una correzione, e cogliere il momento giusto per uscire. Dal punto di vista delle caratteristiche cicliche, con l'ingresso costante di capitali istituzionali in questo ciclo e la futura standardizzazione della regolamentazione, il ciclo complessivo del mercato potrebbe essere allungato in termini di tempo.
Sebbene il Bitcoin goda del titolo di 'oro digitale', nasconde sempre alti rischi; la capacità di cogliere le opportunità e guardare con favore alla prossima ondata di aumento dipende dalla comprensione delle pulsazioni del mercato. Ci si aspetta che tutti nell'anno nuovo possano guadagnare profitti considerevoli.
Ricorda di prendere profitti al momento giusto; la vera 'stagione dei token alternativi' arriverà dopo il massimo del Bitcoin, ma è necessario uscire dal mercato entro la fine del 2025, poiché il 2026 potrebbe portare a un mercato orso, con i prezzi che potrebbero scendere dell'80% al 90%.
In un mercato altamente volatile, non puoi cogliere perfettamente ogni fluttuazione. Non è necessario acquistare al minimo o vendere al massimo; basta concentrarsi sui rendimenti a lungo termine.
