La scorsa settimana, il BTC ha mostrato una tendenza al ribasso a "M", con una notevole volatilità dei prezzi. Sebbene ci siano stati diversi picchi e crolli, il supporto degli acquisti rimane in certe fasce basse. Dal 25 al 26 dicembre, il BTC ha toccato due volte il picco di 100.000 dollari, con un picco evidente a 99.963,7 dollari, seguito da oscillazioni del prezzo del BTC all'interno di un canale discendente, con ripetute fermate vicino a 91.530,45 dollari, formando un supporto chiave a lungo termine, con i rialzisti che tentano di resistere, ma la tendenza generale rimane al ribasso con un aumento del volume, e una diminuzione del volume durante i rimbalzi, indicando che il mercato è ancora dominato dai ribassisti. Il prezzo attuale del BTC è di 94.540,02 dollari (dati provenienti da Binance spot, 31 dicembre, 16:30).
Dalla vittoria di Trump, il flusso di fondi nell'ETF ETH spot è aumentato drasticamente, superando addirittura la crescita dell'ETF BTC spot nello stesso periodo. La scorsa settimana, l'ETF BTC spot ha registrato un deflusso netto di 388 milioni di dollari, mentre l'ETF ETH spot ha registrato un afflusso netto di 349 milioni di dollari. Con l'imminente ingresso in carica di Trump a gennaio, potrebbe ulteriormente spingere ETH a diventare il principale token del prossimo trimestre.
Interpretazione del mercato
Aumento degli investitori in criptovalute in Corea del Sud, la svalutazione del won spinge il trading con premio
Il 28 dicembre, il CEO di CryptoQuant, Ki Young Ju, ha osservato che il tasso di cambio del won è sceso ai minimi di 15 anni, spingendo gli investitori coreani a scambiare won in BTC e USDT con un premio del 3-5% attraverso scambi come Upbit, per evitare rischi di cambio.
Entro novembre, il numero di investitori in criptovalute in Corea del Sud ha superato i 15,59 milioni, rappresentando oltre il 30% della popolazione totale. Questa crescita è strettamente correlata alla promessa di Trump di sostenere l'industria delle criptovalute, mentre l'aumento del prezzo del BTC ha ulteriormente alimentato questa tendenza. Il volume totale di criptovalute detenute dagli investitori coreani ha raggiunto 102,6 trilioni di won (circa 70,8 miliardi di dollari), con un notevole aumento rispetto a ottobre.
Con l'aumento dell'interesse degli investitori coreani per le criptovalute e l'aumento dei rischi di cambio, il trading con premio nel mercato crittografico sta diventando sempre più evidente, con una crescente domanda di beni crittografici come BTC e USDT come bene rifugio.
La crisi del tetto del debito negli Stati Uniti potrebbe innescare rischi al ribasso per il BTC
Il 30 dicembre, il Segretario al Tesoro degli Stati Uniti, Janet Yellen, ha avvertito che il limite del debito sarà raggiunto a metà gennaio 2025, mentre il sentimento di avversione al rischio nei mercati globali sta aumentando. Ha dichiarato che il Tesoro adotterà "misure straordinarie" per ridurre i prestiti dopo aver toccato il tetto, ma ha anche esortato il Congresso a muoversi rapidamente per mantenere il credito degli Stati Uniti. Questa notizia ha portato a una volatilità degli asset rischiosi, con i principali indici azionari statunitensi in calo di circa l'1%, mentre il BTC è sceso del 4% dai massimi intraday.
Inoltre, i problemi di debito nel contesto macroeconomico sono una variabile fondamentale. Dal 1939, quando gli Stati Uniti hanno fissato un tetto al debito, il suo debito pubblico totale ha superato i 36,2 trilioni di dollari. In un contesto di attuale turbolenza macroeconomica globale e incertezze politiche sovrapposte, il mercato BTC potrebbe affrontare una maggiore pressione.
Nel 2024, l'adozione istituzionale di BTC accelera, KULR Technology ha acquistato 217,18 BTC per 21 milioni di dollari
A partire dall'approvazione del primo ETF BTC spot negli Stati Uniti, fino a un numero crescente di aziende che includono BTC nei loro piani di riserva di asset, BTC sta diventando un asset mainstream. Quest'anno BTC è aumentato di quasi il 130%, avvicinandosi alla soglia psicologica di 100.000 dollari. Nel mese di gennaio, il flusso netto negli ETF ha raggiunto i 36 miliardi di dollari, con oltre un milione di BTC in portafoglio.
Questa tendenza è iniziata nel 2020 con MicroStrategy, attirando più aziende a partecipare. L'ultima ad aderire è KULR Technology, che produce prodotti di stoccaggio per l'industria aerospaziale, la quale ha acquistato 217,18 BTC per 21 milioni di dollari, e prevede di investire fino al 90% della liquidità in eccesso in BTC. Contemporaneamente, l'ETF standard BTC presentato da Bitwise seguirà le azioni delle aziende che detengono oltre 1.000 BTC. Inoltre, l'ETF obbligazionario BTC presentato da Strive Asset Management fornirà esposizione detenendo obbligazioni di società con obiettivi BTC, promuovendo ulteriormente la diversificazione degli investimenti in BTC.
Con la continua partecipazione istituzionale, la mainstreamizzazione degli asset crittografici sta rapidamente avanzando, con il BTC considerato uno strumento di investimento a lungo termine per proteggere dall'inflazione e dai rischi geopolitici.
Trump assumerà l'incarico il 20 gennaio, e si prevede che emetterà almeno 25 ordini esecutivi
Dopo che Trump è stato eletto presidente all'inizio di novembre, il mercato ha visto un aumento continuo per un mese. Trump si è mostrato con un atteggiamento favorevole alle criptovalute, e molti dei responsabili dei vari dipartimenti che ha nominato sono persone pro-cripto, mentre il presidente della SEC, storicamente criticato, sta per lasciare l'incarico, il che ha portato il mercato a una visione ottimistica sul futuro del mercato delle criptovalute.
Secondo i dati di Coinbase, il nuovo gruppo di legislatori in arrivo è notevolmente più favorevole alle criptovalute rispetto al precedente. Michael Rosen, Chief Investment Officer di Angeles Investments, ha dichiarato: "L'inaugurazione di Trump potrebbe portare qualche sorpresa al mercato, poiché si prevede che emetta almeno 25 ordini esecutivi nel suo primo giorno, riguardanti una serie di questioni che spaziano dall'immigrazione all'energia e alla politica sulle criptovalute."
Punti salienti del mercato
FTX sta per iniziare il primo round di rimborso in contante, il flusso di indennizzi nel mercato riduce indirettamente la pressione di vendita
Il 17 dicembre, FTX e i suoi debitori affiliati hanno annunciato che il piano di ristrutturazione ai sensi del Capitolo 11 approvato dal tribunale entrerà ufficialmente in vigore il 3 gennaio 2025. La prima distribuzione inizierà entro 60 giorni dalla data di entrata in vigore, esclusivamente per i creditori autorizzati delle categorie di convenienza. FTX ha raggiunto un accordo con il custode di criptovalute BitGo e la piattaforma di trading Kraken per fornire servizi di distribuzione degli asset ai clienti al dettaglio e istituzionali.
Secondo i dati divulgati da HOD L1 5 Capital, FTX ha incluso 16 miliardi di dollari in contanti nella prima distribuzione di rimborsi che entrerà in vigore il 3 gennaio. In precedenza, alcuni token detenuti da FTX/Alameda, come SOL/WLD, sono stati praticamente venduti. I creditori ricevono indennizzi in contante anziché in token, riducendo indirettamente la pressione di vendita sul mercato e aumentando la probabilità che parte dei fondi di indennizzo ritorni nelle criptovalute, stimolando così il mercato.
Tether chiarisce le voci sull'illegalità di USDT in Europa
Recentemente, ci sono state voci secondo cui USDT sarà dichiarato illegale in Europa il 30 dicembre 2024, suscitando preoccupazioni nel mercato. A questo proposito, il CEO di Tether, Paolo Ardoino, ha ripetutamente dichiarato sui social media il 29 dicembre, chiarendo che si tratta di "informazioni FUD" e affermando chiaramente che USDT non perderà la legalità in quella data o nel breve termine.
Secondo il regolamento sui mercati delle criptovalute dell'UE (MiCA), gli emittenti di stablecoin devono rispettare determinate disposizioni, ma la normativa prevede un periodo di transizione di 6-18 mesi, il che significa che la posizione legale di USDT non è attualmente minacciata. Inoltre, Tether prevede di lanciare nuove stablecoin conformi agli standard MiCA (come EURQ e USDQ) per garantire la propria conformità e operatività continua nel mercato europeo.
È interessante notare che, sebbene la MiCA richieda agli operatori di stablecoin di depositare oltre il 30% della liquidità in banca, Tether ha sollevato riserve su questa regola, ritenendo che potrebbe avere un impatto negativo sulla gestione della liquidità delle stablecoin. Tuttavia, ad oggi, Tether non ha mostrato alcun problema finanziario o comportamento illecito, mantenendo una posizione di mercato stabile.
L'elezione di Trump come presidente degli Stati Uniti ha spinto l'impennata del volume delle transazioni OTC in criptovaluta
Negli ultimi mesi, diverse società di trading di criptovalute hanno riportato un'improvvisa crescita del volume OTC, con l'elezione di Trump come fattore chiave. Tim Ogilvie di Kraken ha riferito che il volume delle transazioni OTC è aumentato del 220% su base annua. I trader hanno notato che man mano che le elezioni si avvicinano, i partecipanti al mercato si preparano attivamente e iniziano a scambiare. I prezzi di criptovalute principali come BTC ed ETH sono aumentati, spingendo progetti e investitori a gestire fondi e rischi in un nuovo intervallo di prezzo. BitGo ha anche osservato che i risultati delle elezioni sono stati un fattore dominante nell'impennata recente del volume delle transazioni, con alcune aziende il cui volume è tornato ai livelli di picco del mercato del 2021.
Stati Uniti, Regno Unito e UE rafforzano la regolamentazione fiscale delle criptovalute, gli investitori devono prestare attenzione alle aliquote fiscali e ai requisiti di conformità
Stati Uniti, Regno Unito e UE stanno rafforzando la regolamentazione fiscale delle criptovalute, influenzando le operazioni degli investitori. Negli Stati Uniti, le transazioni di criptovalute sono soggette a imposta sulle plusvalenze, con tassi variabili in base al periodo di detenzione e al reddito; i miner e i guadagni da staking devono pagare l'imposta sul reddito, e a partire dal 2025 le borse dovranno riportare i dati. Il Regno Unito impone un'imposta sulle plusvalenze fino al 24% sulle transazioni di asset crittografici, con una franchigia di £3.000; i miner e i redditi da lavoro devono pagare l'imposta sul reddito e i contributi previdenziali. I tassi di imposta variano nei paesi dell'UE, con la Germania che esenta le plusvalenze per le detenzioni superiori a un anno e la Spagna che ha un'aliquota del 28%. Nel 2025, la normativa MiCA unificherà alcune regole, aumentando la trasparenza fiscale.
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