Anteprima di questa settimana (30.12-5.1), il flusso netto di BTC ETF di quest'anno è 81 volte quello dell'ETF oro, interpretazione del segnale del tasso di finanziamento negativo!

Indice:

1. Dati degli sblocchi significativi di token di questa settimana;

2. Panoramica del mercato delle criptovalute, lettura rapida delle fluttuazioni dei principali token della settimana/flusso di fondi settoriale;

3. Flusso di fondi dell'ETF spot in entrata e in uscita;

4. Analisi del saldo BTC interno;

5. Interpretazione del tasso di finanziamento dei contratti;

1. Dati degli sblocchi significativi di token di questa settimana;

Token come SUI, OP, ZETA e altri subiranno sblocchi significativi questa settimana, in particolare:

Sui (SUI) sbloccherà circa 64.19 milioni di token il 1 gennaio alle 8:00, che rappresentano il 2.19% dell'attuale circolazione, per un valore di circa 270 milioni di dollari;

Optimism (OP) sbloccherà circa 31.34 milioni di token il 31 dicembre alle 8:00, che rappresentano il 2.32% dell'attuale circolazione, per un valore di circa 58.6 milioni di dollari;

ZetaChain (ZETA) sbloccherà circa 53.89 milioni di token il 1 gennaio alle 8:00, che rappresentano il 9.35% dell'attuale circolazione, per un valore di circa 32 milioni di dollari;

Beldex (BDX) sbloccherà circa 330 milioni di token il 30 dicembre alle 8:00, che rappresentano il 4.78% dell'attuale circolazione, per un valore di circa 26.1 milioni di dollari;

Sleepless AI (AI) sbloccherà circa 23.21 milioni di token il 1 gennaio alle 8:00, che rappresentano il 17.85% dell'attuale circolazione, per un valore di circa 14.6 milioni di dollari;

dydx (DYDX) sbloccherà circa 8.33 milioni di token il 1 gennaio alle 8:00, che rappresentano l'1.17% dell'attuale circolazione, per un valore di circa 12.8 milioni di dollari;

Ethena (ENA) sbloccherà circa 12.86 milioni di token il 1 gennaio alle 15:00, che rappresentano lo 0.44% dell'attuale circolazione, per un valore di circa 12.1 milioni di dollari.

Questa settimana, prestare attenzione a questi token a causa degli effetti negativi derivanti dallo sblocco, evitando il mercato spot, cercando opportunità di short nei contratti. Tra questi, ZETA e SUI hanno una significativa proporzione e dimensione di circolazione sbloccata, quindi prestare particolare attenzione.

2. Panoramica del mercato delle criptovalute, lettura rapida delle fluttuazioni dei principali token della settimana/flusso di fondi settoriale.

CoinAnk mostra che nella scorsa settimana, il mercato delle criptovalute, suddiviso per settori, ha visto un netto afflusso di capitali concentrato in settori come l'ecosistema Arbitrum, l'ecosistema Solana, l'ecosistema Optimism, i contratti intelligenti di Binance e l'AI. Durante la settimana scorsa, molti token hanno mostrato notevoli aumenti di rotazione. I token tra i primi 500 per capitalizzazione di mercato includono PHA, AGLD, NCT, AIXBT, POND e VIRTUAL, che hanno registrato un aumento relativamente elevato.

3. Flusso di fondi dell'ETF spot in entrata e in uscita.

CoinAnk mostra che l'ETF spot Bitcoin negli Stati Uniti è attivo da 50 settimane, il volume di posizioni di BlackRock IBIT è aumentato da 2621 BTC nella prima settimana a 552555 BTC, assorbendo completamente la pressione di vendita di Grayscale GBTC, mentre la posizione in Bitcoin di Grayscale GBTC è scesa da 619200 BTC nella prima settimana a 206860 BTC.

Il Grayscale Bitcoin Trust è stato in precedenza il principale canale per gli investitori per accedere al mercato del Bitcoin, accumulando una grande posizione prima del lancio dell'ETF spot Bitcoin, con un volume iniziale di 619200 BTC. Dopo la sua trasformazione in ETF spot, ha ereditato direttamente la precedente vasta base di asset. La commissione di gestione di GBTC (1.5%) è superiore a quella di altri concorrenti, portando gli investitori a ritirare le quote di GBTC e a spostarsi su altri ETF dopo il lancio dell'ETF spot, formando un fenomeno di flusso inverso tra le posizioni di BlackRock IBIT e Grayscale GBTC.

L'ETF spot Bitcoin negli Stati Uniti ha acquistato 511,314 BTC quest'anno, con un totale di posizioni in ETF di circa 1.129 milioni di BTC, che rappresentano il 5.70% dell'attuale offerta di BTC, con un valore delle posizioni in catena che ha raggiunto circa 106.8 miliardi di dollari. Nel 2024, il flusso netto dell'ETF oro è stato di 454 milioni di dollari, mentre il flusso netto dell'ETF Bitcoin è stato di 36.8 miliardi di dollari, per una differenza di 81 volte rispetto all'ETF oro.

Riteniamo che il lancio dell'ETF spot Bitcoin negli Stati Uniti abbia avuto un impatto significativo sul mercato. L'aumento della posizione di BlackRock IBIT non solo mostra l'enorme attrattiva dell'ETF per il mercato, ma riflette anche il cambiamento nei canali di investimento degli investitori nei confronti del Bitcoin. L'ETF spot Bitcoin rappresenta il 5.70% dell'attuale offerta di BTC, evidenziando l'importanza dell'ETF nel mercato del Bitcoin. Il flusso netto dell'ETF Bitcoin è 81 volte quello dell'ETF oro, evidenziando l'attrattiva e il potenziale di crescita del Bitcoin come nuova classe di asset. L'ETF Bitcoin sta rimodellando il panorama degli investimenti, offrendo agli investitori canali di investimento più convenienti e stimolando un notevole aumento della domanda di mercato.

4. Il saldo BTC interno aumenta inizialmente e poi diminuisce.

CoinAnk mostra che nelle ultime 24 ore ci sono stati 5143.46 BTC usciti dai portafogli degli exchange, negli ultimi 7 giorni ci sono stati 1656.99 BTC usciti dai portafogli degli exchange, e negli ultimi 30 giorni ci sono stati 68430.63 BTC usciti dai portafogli degli exchange. Attualmente, il saldo totale dei portafogli degli exchange è di 2,241,041.19 BTC. Le recenti variazioni del saldo BTC hanno mostrato un aumento iniziale seguito da una diminuzione.

Questi dati indicano che gli investitori tendono a trasferire Bitcoin nei portafogli personali, riducendo le loro posizioni presso gli exchange per diminuire i potenziali rischi di sicurezza e aumentare il controllo sui fondi. Le recenti variazioni nel saldo BTC mostrano un aumento iniziale seguito da una diminuzione, il che potrebbe essere correlato alle fluttuazioni del prezzo a breve termine del Bitcoin e alle aspettative duali sul valore di riserva a lungo termine. Questa tendenza potrebbe indicare una maggiore fiducia nel possesso di Bitcoin da parte del mercato, mentre potrebbe anche influenzare la liquidità del mercato e la stabilità dei prezzi.

5. Interpretazione del tasso di finanziamento dei contratti BTC.

Secondo i dati dei contratti di CoinAnk, a distanza di tre mesi e mezzo, il tasso di finanziamento è diventato negativo, il che potrebbe riflettere un cambiamento significativo nel sentiment di mercato. Il tasso di finanziamento è un indicatore della domanda di contratti future sul Bitcoin da parte dei partecipanti al mercato; quando il tasso è negativo, indica che potrebbe esserci una vendita eccessiva o una pressione di short, e i detentori rialzisti devono pagare una commissione ai detentori ribassisti.

Questo cambiamento potrebbe essere correlato alle aspettative ribassiste a breve termine del mercato sul prezzo del Bitcoin, oppure potrebbe indicare che i detentori rialzisti stanno riducendo le loro posizioni mentre i detentori ribassisti stanno aumentando. Inoltre, potrebbe anche essere un segnale di aggiustamento del mercato, con gli investitori che stanno rivalutando le loro strategie di portafoglio. In un contesto di maggiore volatilità del mercato, questa variazione del tasso di finanziamento merita attenzione, in quanto potrebbe preannunciare un cambiamento nella tendenza del mercato o imminenti fluttuazioni dei prezzi.