Grayscale Research ha svelato la sua lista aggiornata delle 20 criptovalute principali per il primo trimestre del 2025, riflettendo le tendenze di mercato in evoluzione e i temi chiave che stanno plasmando il panorama degli asset digitali. La lista rivista include sei nuove aggiunte: Hyperliquid (HYPE), Ethena (ENA), Virtuals Protocol (VIRTUAL), Jupiter (JUP), Jito (JTO) e Grass (GRASS).
Il mercato delle criptovalute ha registrato un significativo aumento nel Q4 2024, guidato principalmente da una reazione favorevole ai risultati delle elezioni statunitensi. Secondo Grayscale, la capitalizzazione totale del mercato dell'industria è triplicata, passando da 1 trilione di dollari a 3 trilioni di dollari durante il trimestre, come misurato dagli indici FTSE/Grayscale Crypto Sectors.
Grayscale ha notato che il rally di mercato è stato particolarmente pronunciato nel settore delle piattaforme di smart contract, dove Solana ha superato Ethereum, il leader di categoria.
Grafico delle piattaforme di smart contract; capitalizzazione di mercato e entrate da commissioni. Fonte: Grayscale.
Gli investitori hanno sempre più rivolto la loro attenzione a reti alternative di layer 1 come Sui e The Open Network (TON), intensificando ulteriormente la concorrenza in questo settore.
Il framework del settore crypto di Grayscale si espande
Riflettendo l'aumento delle valutazioni di mercato, il ribilanciamento trimestrale di Grayscale ha aggiunto 63 nuovi asset al suo indice Crypto Sectors, portando il totale a 283 token. Il settore Consumer & Culture ha visto la maggiore crescita, sostenuto da forti ritorni per i memecoin e l'apprezzamento degli asset legati al gaming e ai social media.
Le prime 20 criptovalute di Grayscale Research. Fonte: Grayscale.
Il gestore di asset ha evidenziato che la capitalizzazione di mercato dell'industria degli asset digitali è ora comparabile al mercato globale delle obbligazioni indicizzate all'inflazione. Supera il mercato delle obbligazioni ad alto rendimento degli Stati Uniti ma rimane più piccolo dell'industria globale dei fondi hedge e del mercato azionario giapponese.
Grayscale ha sottolineato tre temi centrali per il Q1 2025: implicazioni normative delle elezioni statunitensi su DeFi e staking, progressi nelle tecnologie di intelligenza artificiale decentralizzate e crescita dell'ecosistema Solana.
Tra le nuove aggiunte, Hyperliquid (HYPE) si è distinto come una blockchain di layer 1 progettata per supportare applicazioni finanziarie on-chain. La sua offerta principale è uno scambio decentralizzato (DEX) per futures perpetui, sfruttando un libro ordini completamente on-chain.
Ethena (ENA) è stata inclusa nella lista, avendo introdotto una nuova stablecoin, USDe, sostenuta da posizioni coperte in Bitcoin ed Ether. Questa stablecoin, insieme a una versione staked che genera rendimenti dalle differenze tra prezzi spot e futures, rappresenta un approccio innovativo al design delle stablecoin.
Un'altra aggiunta notevole è stata Virtuals Protocol (VIRTUAL), una piattaforma sulla rete layer 2 di Ethereum, Base, che facilita la creazione di agenti AI tokenizzati. Questi agenti sono progettati per eseguire autonomamente compiti, interagire con il loro ambiente e imitare il processo decisionale umano.
Jupiter (JUP), il principale aggregatore di scambi decentralizzati su Solana, ha suscitato interesse, in particolare tra i trader al dettaglio che esplorano memecoin basati su Solana e token correlati all'IA. Un altro asset basato su Solana, Jito (JTO), secondo il comunicato, ha anche guadagnato notevole adozione come protocollo di staking liquido, generando oltre 550 milioni di dollari in entrate da commissioni nel 2024.
Infine, Grayscale ha fatto luce su Grass (GRASS), una rete di dati decentralizzata che compensa gli utenti per la condivisione della larghezza di banda internet inutilizzata tramite un'estensione Chrome. La larghezza di banda viene utilizzata per raccogliere dati online, che vengono poi venduti a aziende e sviluppatori di intelligenza artificiale per l'addestramento dei modelli di machine learning.
Tendenze del settore crypto e prospettive per il 2025
Insieme a queste aggiunte, Grayscale ha mantenuto diversi asset ben consolidati nella sua lista delle 20 principali, tra cui Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Solana (SOL), Chainlink (LINK) e Sui (SUI). La strategia dell'azienda incorpora fattori come la crescita della rete, i prossimi catalizzatori, la valutazione dei token e i potenziali rischi per selezionare asset con un elevato potenziale per il trimestre.
Nel frattempo, l'azienda è in cima alle classifiche delle partecipazioni istituzionali in Ethereum. Secondo i dati di Arkham Intelligence, Grayscale è il maggiore detentore istituzionale di Ethereum, gestendo ETH del valore di 6,62 miliardi di dollari.
Grayscale detiene anche 249.029 BTC, che sono valutati 23,33 miliardi di dollari alle valutazioni attuali. Il suo portafoglio include anche token come Chainlink (LINK), Livepeer (LPT), Avalanche (AVAX) e Basic Attention Token (BAT), per un totale di 46,23 milioni di dollari.
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