Autore: Nancy, PANews

Con il miglioramento progressivo delle infrastrutture e l'implementazione delle applicazioni, l'ecosistema degli AI Agent crypto sta prosperando, presentando una nuova traiettoria di sviluppo del mercato, con liquidità e partecipazione degli utenti in costante aumento. In questo fervore per gli AI Agent, ai16z e Virtuals Protocol sono senza dubbio i due progetti rappresentativi più forti, le cui ecologie hanno attirato capitali di ogni tipo a cercare opportunità.

ai16z e Virtuals dominano il mercato degli AI Agent, contribuendo a oltre la metà della quota di mercato.

Nonostante l'ecosistema degli AI Agent stia rapidamente emergendo nel mercato delle criptovalute, attirando molta attenzione e capitale, la sua struttura di mercato rimane relativamente semplice, principalmente guidata da pochi progetti leader.

Secondo i dati più recenti di Cookie.fun, fino al 30 dicembre, la capitalizzazione di mercato complessiva degli AI Agent ha raggiunto i 11,68 miliardi di dollari, con un aumento del 39,1% negli ultimi 7 giorni. Questa tendenza di crescita indica una rapida espansione dell'ecosistema degli AI Agent nel mercato delle criptovalute.

Dal punto di vista della scala ecologica, l'intero ecosistema degli AI Agent crypto presenta un chiaro effetto di testa, dominato principalmente dai due progetti Virtuals e ai16z. In particolare, la capitalizzazione di mercato dell'ecosistema Virtuals ha raggiunto i 5,01 miliardi di dollari, mentre ai16z è di 1,63 miliardi di dollari, e i due insieme occupano il 56,8% della quota di mercato degli AI Agent. Ciò significa anche che la crescita e lo sviluppo attuali degli AI Agent si basano maggiormente sulla costruzione di questi due progetti leader.

Inoltre, dal punto di vista del tipo, la capitalizzazione di mercato di Virtuals supera quella degli AI Agent personalizzati, che ammonta a 4,67 miliardi di dollari, mentre la capitalizzazione complessiva di altre categorie è di 1,8 miliardi di dollari.

Dalla situazione di distribuzione on-chain, Base e Solana sono i due principali campi di battaglia per gli AI Agent. In particolare, la capitalizzazione di mercato degli AI Agent su Base è di circa 5,76 miliardi di dollari, mentre su Solana è di 5,47 miliardi di dollari, contribuendo insieme al 96,1% del mercato complessivo, mentre la capitalizzazione di mercato degli altri progetti on-chain si attesta solo a 920 milioni di dollari, il che sottolinea ulteriormente che l'ecosistema degli AI Agent è ancora in fase embrionale.

Nonostante Base e Solana abbiano dimensioni di mercato comparabili per gli AI Agent, la composizione ecologica dei due è significativamente diversa. Il progetto principale dell'ecosistema Base è Virtuals, da cui proviene l'86,9% dei progetti. Al contrario, ai16z occupa solo quasi un terzo della quota di mercato su Solana, il che indica che l'ecosistema degli AI Agent su Solana è più ricco e diversificato rispetto a Base.

Mostrano percorsi di sviluppo ecologici diversi, ma la concentrazione di mercato è evidente in entrambi.

Con la crescente popolarità di Virtuals e ai16z, i loro progetti ecologici sono diventati il centro dell'attenzione e delle scommesse per gli investitori del mercato.

Secondo i dati di daos.fun, fino al 30 dicembre, il valore netto degli attivi (NAV) di ai16z era di circa 23,35 milioni di dollari, coprendo oltre 1400 token. Di questi token, solo 3 avevano una capitalizzazione di mercato superiore a un milione di dollari, ovvero ELIZA, fxn e degenai, la cui capitalizzazione totale rappresenta l'84,3% del totale; ci sono 6 token con una capitalizzazione compresa tra 100.000 e 1 milione di dollari, mentre la capitalizzazione di mercato degli altri token è inferiore a 100.000 dollari. Questa distribuzione indica che il portafoglio di token di ai16z presenta caratteristiche di concentrazione, con pochi token di alto valore che dominano la scala complessiva degli attivi, mentre la maggior parte dei token ha una capitalizzazione piuttosto dispersa, mostrando che l'ecosistema è ancora in uno stato di alta differenziazione.

Rispetto ad ai16z, la qualità dei progetti nell'ecosistema Virtuals è relativamente alta, e di recente è stata oggetto di discussione poiché la sua capitalizzazione di mercato ha superato quella del progetto AI star Bittensor (TAO). Tuttavia, esiste ancora una certa disuguaglianza strutturale nell'ecosistema Virtuals.

Il sito ufficiale di Virtuals mostra che, fino al 30 dicembre, ci sono attualmente circa 510 progetti nell'ecosistema Virtuals. Di questi, 4 progetti hanno una capitalizzazione di mercato superiore a 100 milioni, ovvero AIXBT, G.A.M.E, Luna e VaderAI, che rappresentano il 19,2% dell'ecosistema complessivo; ci sono 99 progetti con una capitalizzazione compresa tra 1 milione e 100 milioni di dollari, mentre circa il 60% dei restanti progetti ha una capitalizzazione di mercato inferiore a 100.000 dollari. L'ecosistema complessivo di Virtuals ha ottenuto maggiore riconoscimento sul mercato, ma esiste una certa problematica di concentrazione nella sua evoluzione ecologica.

Per quanto riguarda le diverse linee di sviluppo degli AI Agent di ai16z e Virtuals, Haotian, ricercatore indipendente nel Web3, ha precedentemente osservato che ai16z è relativamente open source, più simile a un'alleanza ecologica 'in stile Android', ma poiché il token di ai16z si trova in una situazione estrema di assenza di economia del token, ciò ha portato a una mancanza di modelli di valutazione ragionevoli per i token del suo pacchetto, rendendo difficile formare una sinergia nel breve termine. Tuttavia, tutto ciò sarà risolto dopo una Tokenomics sistematica. Allo stesso tempo, ogni membro del pacchetto ai16z mostra le proprie capacità, con la forza principale proveniente dalla comunità di sviluppatori. La prima cosa che il fondatore Shaw deve fare è guidare il pacchetto disordinato verso un grande volano di crescita open source guidato dalla comunità tecnica.

In un'intervista recente con PANews, Shaw ha rivelato che ai16z presenterà una nuova proposta di economia del token entro il 1 gennaio 2025, contenente meccanismi di abbinamento LP, integrazione delle funzionalità DeFi e altro.

Confronto tra Virtuals e ai16z, fonte: @0xgangWhat

Al contrario, Virtuals è relativamente chiuso. Haotian ha sottolineato che Virtuals ha seguito un percorso di espansione ecologica 'in stile Apple', più simile a una 'fabbrica di sogni di stelle' per gli AI Agent. Poiché Virtuals ha una completa economia dei token sin dall'inizio, gli utenti devono mettere in staking il token VIRTUAL per creare un AI Agent, e per acquistare nuovi token di AI Agent è necessario consumare token VIRTUAL; pertanto, più AI Agent vengono emessi su Virtuals, maggiore sarà la domanda di token Virtuals, generando naturalmente un effetto volano di crescita positiva. Tuttavia, poiché Virtuals si concentra sulla piattaforma di emissione degli attivi, fornendo una base standard per il framework degli AI Agent, ciò porta a una certa omogeneità degli AI Agent sulla piattaforma. L'emissione di attivi da parte di Virtuals, a scapito delle innovazioni tecnologiche, rappresenta essenzialmente un limite intrinseco dell'ecosistema chiuso.

Dai MEME puri alle applicazioni on-chain, l'AI Agent sta innovando il modello operativo del mercato.

Il clamore attorno a Virtuals e ai16z è dovuto all'aumento dell'attenzione per gli AI Agent, e rappresenta anche un'importante manifestazione dell'evoluzione dello sviluppo dei MEME.

‘L'AI è il tema principale dell'avanzamento tecnologico e della produttività umana nei prossimi 20 anni, e può essere integrata in tutte le categorie di Crypto, inclusi DeFi, GameFi, NFT e Desci. Durante il periodo di rapida crescita, emergeranno molte nuove applicazioni e nuove tecnologie, tutte applicabili nel mondo Crypto.’ L'influencer crypto 0xWizard ritiene che un nuovo asset combinato con l'AI potrebbe ricreare un mercato di asset on-chain, o addirittura ricreare un intero valore di mercato crypto.

‘Dai MEME puri come GOAT, agli AI Agent capaci di conversare, fino ai fondi on-chain come ai16z, e poi a piattaforme emergenti di emissione di nuovi attivi come Virtual e Spore, ogni passaggio ci avvicina sempre di più all'applicazione. La natura di questa ondata del mercato on-chain è che i nuovi ‘progetti applicativi’ bypassano gli exchange e i VC, realizzando la redistribuzione dei benefici direttamente attraverso la creazione di nuovi attivi on-chain. Inoltre, i progetti non devono più leccare i piedi ai VC, combattere per le risorse o cercare di pagare i pedaggi agli exchange, ma possono direttamente ‘portarli a spasso’ on-chain per vedere se il mercato è disposto ad acquistare.’ ha sottolineato l'influencer crypto @Michael_Liu93.

Haotian ritiene anche che l'ambiente sia cambiato e che la logica di cattura del valore nel mercato stia cambiando, principalmente nei seguenti aspetti: (1) dal precedente accumulo di infrastrutture che si allontanano dalle reali esigenze di mercato all'uso degli AI Agent per validare le esigenze di mercato; (2) le precedenti fasi di finanziamento da parte di VC hanno reso sempre più angusta la possibilità di profitto secondaria, mentre ora costruire progetti in forma di Public Good open source può direttamente rivolgersi al finanziamento del mercato secondario, e consentire agli AI Agent di gestire autonomamente gli attivi può portare a maggiori spazi di immaginazione per i progetti; (3) in passato, i metodi di airdrop per acquisire utenti precoci e traffico hanno portato a pressioni operative successive, mentre l'apertura in modo MEME sul mercato secondario si adatta a una Tokenomics in crescita continua (commissioni LP, tasse sulle transazioni, rilascio di quote riservate, ecc.); (4) dopo aver rotto il ciclo finale di emissione su CEX, ci si avvicinerà gradualmente a DEX, e i progetti di alta qualità hanno maggiori probabilità di “ribaltare la situazione da radici”; (5) realizzare nuove regole di funzionamento del mercato, e i progetti che non si integrano con la comunità e non si concentrano sempre sulla linea di prodotto hanno difficoltà a emergere.