Articolo ripubblicato da: Nancy

Autore: Nancy, PANews

Con il miglioramento delle infrastrutture e la graduale realizzazione degli scenari applicativi, l'ecologia degli Agent AI crittografici sta fiorendo, mostrando una nuova traiettoria di sviluppo del mercato, con liquidità e partecipazione degli utenti in costante aumento. In questo fervore per gli Agent AI, ai16z e Virtuals Protocol sono senza dubbio i due progetti rappresentativi più forti, attirando capitali da ogni parte in cerca di opportunità.

ai16z e Virtuals dominano il mercato degli Agent AI, contribuendo a oltre la metà della quota.

Nonostante l'ecologia degli Agent AI stia rapidamente emergendo nel mercato crittografico, attirando molta attenzione e capitali, la sua struttura di mercato rimane ancora monolitica, principalmente dipendente dalla spinta di pochi progetti leader.

Secondo i dati più recenti di Cookie.fun, al 30 dicembre, la capitalizzazione totale degli Agent AI ha raggiunto i 11,68 miliardi di dollari, con un aumento di quasi il 39,1% negli ultimi 7 giorni. Questa tendenza di crescita indica una rapida espansione dell'ecologia degli Agent AI nel mercato crittografico.

Dal punto di vista della scala ecologica, l'intera ecologia degli Agent AI crittografici presenta un evidente effetto di testa, dominata principalmente dai due progetti Virtuals e ai16z. In particolare, la capitalizzazione di mercato dell'ecologia Virtuals raggiunge 5,01 miliardi di dollari, mentre ai16z è di 1,63 miliardi di dollari, insieme occupano il 56,8% della quota di mercato degli Agent AI, mentre la capitalizzazione di mercato degli altri progetti è di circa 170 milioni di dollari. Ciò implica che attualmente la crescita e lo sviluppo degli Agent AI dipendono maggiormente dalla costruzione di questi due progetti leader.

Allo stesso tempo, dal punto di vista dei tipi, la capitalizzazione di Virtuals supera quella degli Agent AI personalizzati, che ammonta a 4,67 miliardi di dollari, mentre la capitalizzazione cumulativa delle altre categorie raggiunge 1,8 miliardi di dollari.

Analizzando la distribuzione on-chain, Base e Solana sono i due principali campi di battaglia per gli Agent AI. In particolare, la capitalizzazione di mercato degli Agent AI su Base è di circa 5,76 miliardi di dollari, mentre su Solana è di 5,47 miliardi di dollari, insieme contribuendo al 96,1% del mercato complessivo, mentre la capitalizzazione di mercato degli altri progetti on-chain è solo di 920 milioni di dollari, evidenziando ulteriormente che l'ecologia degli Agent AI è ancora in fase embrionale.

Nonostante Base e Solana abbiano una dimensione di mercato comparabile per gli Agent AI, le loro ecologie presentano differenze significative. Il progetto principale dell'ecologia di Base è Virtuals, da cui proviene l'86,9% dei progetti. Al contrario, ai16z occupa solo circa un terzo della quota di mercato su Solana, il che indica che l'ecologia degli Agent AI su Solana è più ricca e diversificata rispetto a Base.

Presentano percorsi di sviluppo ecologici diversi, ma la concentrazione di mercato è chiaramente evidente in entrambi.

Con l'ascesa di Virtuals e ai16z, i loro progetti ecologici sono diventati il centro dell'attenzione e delle scommesse per gli investitori di mercato.

Secondo i dati di daos.fun, al 30 dicembre, il valore netto degli asset (NAV) di ai16z è di circa 23,35 milioni di dollari, coprendo oltre 1400 token. Tra questi token, solo 3 hanno una capitalizzazione di mercato superiore a un milione di dollari, rispettivamente ELIZA, fxn e degenai, la cui capitalizzazione cumulativa rappresenta l'84,3% del totale; ci sono 6 token con una capitalizzazione tra 100.000 e 1 milione di dollari, mentre la capitalizzazione di mercato degli altri token è inferiore a 100.000 dollari. Questa distribuzione indica che il portafoglio di token di ai16z presenta una caratteristica di concentrazione, con pochi token di alto valore che dominano l'intera scala degli asset, mentre la maggior parte dei token ha una capitalizzazione di mercato dispersa, mostrando che l'ecologia è ancora in uno stato di alta differenziazione.

Rispetto ad ai16z, la qualità dei progetti dell'ecologia Virtuals è relativamente alta, ed è stata recentemente oggetto di discussione poiché la sua capitalizzazione ha superato il famoso progetto AI Bittensor (TAO). Tuttavia, esiste anche una certa disuguaglianza strutturale all'interno dell'ecologia Virtuals.

Il sito ufficiale di Virtuals mostra che, al 30 dicembre, ci sono attualmente circa 510 progetti nell'ecologia Virtuals. Di questi, 4 progetti hanno una capitalizzazione di mercato superiore a 100 milioni, rispettivamente AIXBT, G.A.M.E, Luna e VaderAI, che rappresentano il 19,2% dell'intera ecologia; ci sono 99 progetti con una capitalizzazione tra 1 milione e 100 milioni di dollari, mentre circa il 60% dei progetti rimanenti ha una capitalizzazione di mercato inferiore a 100.000 dollari. L'ecologia complessiva di Virtuals ha ricevuto maggiore riconoscimento dal mercato, ma esiste una certa problematica di concentrazione nel suo sviluppo ecologico.

Per quanto riguarda le diverse traiettorie di sviluppo degli Agent AI di ai16z e Virtuals, il ricercatore indipendente di Web3 Haotian ha precedentemente osservato che ai16z è più open source, simile a un'alleanza di ecologie di sviluppatori 'in stile Android', ma poiché i token di ai16z sono in un'economia senza token estremi, ciò ha portato a una mancanza di modelli di valutazione ragionevoli per i token dell'intera famiglia, rendendo impossibile formare una sinergia a breve termine. Tuttavia, tutto ciò sarà risolto dopo una Tokenomics sistematica. Inoltre, ogni membro dell'intera famiglia di ai16z mostra le proprie capacità, con la potenza proveniente dalla comunità degli sviluppatori. La prima cosa che il fondatore Shaw deve fare è guidare la famiglia dispersa verso un grande volano di crescita open source guidato dalla comunità tecnologica.

Recentemente, in un'intervista con PANews, Shaw ha rivelato che ai16z annuncerà una nuova proposta di economia dei token entro il 1 gennaio 2025, che includerà meccanismi di abbinamento LP, integrazione delle funzionalità DeFi e altro.

Confronto tra Virtuals e ai16z, fonte: @0xgangWhat

Al contrario, Virtuals è relativamente chiuso. Haotian ha sottolineato che Virtuals ha adottato una strategia di espansione ecologica 'in stile Apple', più simile a una 'fabbrica di sogni' per gli Agent AI. Poiché Virtuals ha avuto una struttura economica dei token ben definita fin dall'inizio, gli utenti devono mettere in staking i token VIRTUAL per creare Agent AI, e per acquistare nuovi token di Agent AI è necessario consumare token VIRTUAL. Pertanto, man mano che aumentano gli Agent AI emessi su Virtuals, cresce anche la domanda di token Virtuals, generando così un effetto di volano di crescita positiva. Tuttavia, poiché Virtuals si concentra sulle piattaforme di emissione di asset e fornisce una base standard per il framework degli Agent AI, ciò porta a una certa omogeneizzazione degli Agent AI sulla piattaforma. Questa dipendenza dall'emissione di asset e la leggerezza nelle innovazioni tecniche rappresentano essenzialmente un limite intrinseco dell'ecologia chiusa di Virtuals.

Da puro MEME ad applicazioni on-chain, gli Agent AI rivoluzionano il modello operativo del mercato.

Il clamore attorno a Virtuals e ai16z è il risultato di un aumento dell'attenzione verso gli Agent AI ed è un'importante manifestazione dell'evoluzione dello sviluppo dei MEME.

“L'AI è il tema principale dell'umanità per i prossimi 20 anni in termini di progresso tecnologico e produttivo, e può integrarsi in tutte le categorie di Crypto, inclusi DeFi, GameFi, NFT e Desci. Durante il periodo di rapido miglioramento, porterà una moltitudine di nuove applicazioni e nuove tecnologie, tutte applicabili nel settore Crypto.” Il KOL crittografico 0xWizard ritiene che l'integrazione dell'AI in nuovi asset potrebbe ricreare un'intera capitalizzazione di mercato on-chain, e persino ricostruire l'intera capitalizzazione di mercato crittografico.

“Dai puri MEME iniziali come GOAT, agli Agent AI che possono conversare, fino ai fondi on-chain come ai16z, e infine a piattaforme di emissione di nuovi asset come Virtual e Spore, ogni passo ci avvicina sempre di più all'applicazione. La natura di questo ciclo di mercato on-chain è che i nuovi 'progetti applicativi' bypassano gli exchange e i VC, realizzando una nuova modalità di emissione di asset on-chain per ridistribuire i profitti. Allo stesso tempo, i progetti non devono più ingraziarsi i VC, combattere per risorse o cercare scambi per passare il pedaggio, ma possono semplicemente 'fare una passeggiata' on-chain per vedere se il mercato risponde.” Ha sottolineato il KOL crittografico @Michael_Liu93.

Haotian condivide la stessa opinione, affermando che l'ambiente è cambiato e anche la logica di cattura del valore dal mercato sta cambiando, manifestandosi nei seguenti punti: (1) Si è passati da molte infrastrutture che si distaccano dalle reali esigenze di mercato a utilizzare applicazioni di Agent AI per convalidare la domanda di mercato; (2) Le precedenti fasi di finanziamento VC hanno reso lo spazio di profitto secondario sempre più angusto, ora costruire progetti in forma di Pubblico Bene open source può direttamente rivolgersi al finanziamento del mercato secondario, e consentire agli Agent AI di gestire autonomamente gli asset potrebbe offrire uno spazio di immaginazione maggiore per i progetti; (3) In passato, metodi come gli airdrop per acquisire utenti e traffico precoci hanno portato a pressioni operative successive, aprire in modo MEME sulla base secondaria può adattarsi a un Tokenomics in crescita sostenuta (commissioni LP, tasse sulle transazioni, rilascio di quote riservate, ecc.); (4) Dopo aver rotto la fine della quotazione degli asset su CEX, ci si avvicinerà gradualmente a DEX, i progetti di alta qualità hanno maggiori probabilità di 'risorgere dal basso'; (5) Realizzare nuove regole di funzionamento del mercato, i progetti che non si integrano con la comunità e non si concentrano costantemente sulla prima linea del prodotto hanno difficoltà a emergere nel mercato e nell'ecologia.