Nella fase finale di un anno brillante, il sell-off delle più grandi aziende tecnologiche del mondo ha colpito il mercato azionario, con i tre principali indici azionari americani che hanno registrato perdite, e l'ETF Bitcoin spot ha affrontato deflussi netti di fondi la scorsa settimana. Con il volume degli scambi che è crollato a fine anno, gli investitori di mercato potrebbero rivedere le operazioni del 2024 e pianificare le strategie di investimento per l'anno prossimo, in sintesi, la volatilità del mercato è alta e è necessario prestare attenzione ai rischi delle proprie posizioni a leva.
Scambi tranquilli di fine anno aumentano la volatilità
Durante le lunghe festività di fine anno, il volume degli scambi è notevolmente diminuito e, senza notizie particolari a muovere il mercato, i tre principali indici azionari americani hanno registrato perdite, con l'S&P 500 e il Nasdaq che hanno visto un calo dei guadagni questa settimana. L'indice dei 'sette colossi' è sceso del 2%, con Tesla e Nvidia in testa alle perdite. Prima di ciò, le azioni conosciute come 'sette colossi' erano aumentate notevolmente, contribuendo a oltre la metà del guadagno di riferimento del mercato azionario americano nel 2024. Attualmente, il 25% di rendimento dell'S&P 500 maschera la difficile situazione delle azioni componenti, che hanno registrato un aumento ben al di sotto della media.
L'investimento in momentum è il grande vincitore del 2024
Secondo quanto riportato da Bloomberg, anche se questa settimana si è registrato un ritracciamento, il Dow Jones US Thematic Market Neutral Momentum Index mostra che il trading quantitativo che acquista le azioni top dell'anno scorso e vende quelle in calo è aumentato del 31% nel 2024, segnando il miglior anno di dati dal 2002.
Nota: Il Dow Jones US Thematic Market Neutral Momentum Index è un indice progettato per misurare le prestazioni delle strategie long/short tra aziende ad alta e bassa momentum. Questo indice realizza una strategia neutrale di mercato e di settore detenendo posizioni long in aziende ad alta momentum e posizioni short in aziende a bassa momentum.
La strategia di momentum è un metodo ampiamente utilizzato dai trader quantitativi e supportato da ricerche accademiche, che cattura le tendenze di mercato che durano per un certo periodo, sia a causa di un maggior numero di investitori che si uniscono o di una più lenta assimilazione delle nuove informazioni. Durante ogni riequilibrio, redistribuisce i fondi ai vincitori più recenti, aiutandoli a catturare tendenze a medio-lungo termine.
Fatti dimostrare, questo è molto coerente con le classifiche azionarie, i sette grandi colossi tecnologici come Nvidia e Meta dominano la lista. Anche se questo consente a chiunque possieda fondi indicizzati di guadagnare facilmente, questa impostazione eccessivamente familiare ha intensificato le preoccupazioni riguardo a un'eccessiva concentrazione e affollamento dei rendimenti azionari.
Un'altra spiegazione è che le azioni tecnologiche sono diventate vincitrici uniche e resilienti, in parte grazie alla prosperità dell'intelligenza artificiale. UBS ha menzionato nel suo rapporto di previsione per il 2025 che, considerando la redditività e la solidità del bilancio del settore, anche una recessione economica potrebbe non essere sufficiente a danneggiare il settore.
L'ETF Bitcoin ha anche registrato significativi deflussi di fondi
Secondo i dati di SoSoValue (fino al 26/12), l'ETF Bitcoin spot ha affrontato la scorsa settimana deflussi netti di fondi rari dall'inizio di novembre (c'era già stata un'altra occasione a fine novembre). Prima della chiusura, il Bitcoin era a 94.584 dollari, con un aumento accumulato dell'123% quest'anno; nonostante un ritracciamento questo mese, rimane uno dei migliori asset dell'anno.
Poiché la comunità si aspetta un allentamento della regolamentazione relativa alle criptovalute dopo l'entrata in carica del team di Trump, ma le leggi non possono essere cambiate da un giorno all'altro, il fondatore di BitMEX Arthur Hayes aveva previsto che il mercato delle criptovalute avrebbe vissuto un doloroso calo attorno al 20 gennaio 2025, data di insediamento di Trump. Il suo family office Maelstrom intende ridurre alcune posizioni in anticipo, sperando di riacquistare parte delle posizioni principali a un prezzo più basso in un momento del primo semestre dell'anno prossimo.
(Arthur Hayes: Qual è la verità di Trump? Su quali asset posizionarsi in anticipo)
Questo articolo I colossi tecnologici crollano, pesando sul mercato azionario americano, l'ETF Bitcoin spot affronta deflussi di fondi è apparso per la prima volta su Chain News ABMedia.
