Prima di entrare in questo campo del mercato delle criptovalute pieno di variabili, abbandona le idee preconcette. Prenditi un momento per esplorare insieme il panorama di mercato che si sta per sviluppare.
Da una prospettiva macro, il campo di investimento di Web3 può essere generalmente suddiviso in due aree principali: infrastrutture di base (infra) e scenari applicativi (apps). Gli investimenti, per loro natura, si dividono in due modelli: uno che inizialmente sembra piatto, ma nasconde un potenziale di rendimenti a lungo termine; l'altro è emozionante a breve termine, ma potrebbe trasformarsi in una bolla. Molti investitori in criptovalute stanno entrando nel mercato, principalmente per i rendimenti rapidi e significativi, e sono disposti ad assumersi rischi. Questo ha portato a una preferenza per gli investimenti ciclici, che di solito sono comportamenti a breve termine e funzionano solo in specifici cicli di mercato in rialzo.
Nel 2025, il settore delle criptovalute entrerà nell' 'anno della regolamentazione'. Gli Stati Uniti e altre principali economie pianificano di introdurre normative locali. L'implementazione di queste normative non solo aumenterà la fiducia degli investitori tradizionali (soprattutto delle generazioni più anziane), ma selezionerà anche le poche criptovalute realmente promettenti — solo i progetti con solidi fondamentali e flussi di cassa stabili emergeranno. È facile prevedere che il mercato vedrà una nuova ondata di investitori tradizionali. Questi investitori con 'vecchi capitali' entreranno per la prima volta nel mondo delle criptovalute e non saranno facilmente influenzati dalle speculazioni di mercato; piuttosto, approfondiranno la ricerca sui progetti, studieranno attentamente rapporti e dati, e prenderanno decisioni di investimento seguendo la logica.
In un tale contesto, la finanza decentralizzata (DeFi) e i protocolli di primo livello della blockchain (L1) diventeranno i temi di investimento principali per gli investitori tradizionali. I progetti DeFi hanno un limite di capitalizzazione relativamente basso, il che significa che hanno un potenziale di crescita più ampio e sono strettamente legati ai fondamentali e ai dati. Quest'anno, alcuni progetti DeFi hanno già raggiunto oltre 100 milioni di dollari di entrate, il che attirerà sicuramente l'attenzione degli investitori tradizionali. Gli investitori tradizionali hanno capitali robusti, e una liquidità adeguata è un fattore chiave per lo sviluppo sano del mercato. È importante notare che molti investitori istituzionali sono guidati da investitori tradizionali. È prevedibile che la DeFi diventerà una delle direzioni di investimento importanti per i top investitori istituzionali. Aziende come BlackRock hanno già avviato collaborazioni con progetti DeFi, e questa tendenza si sta diffondendo. La DeFi non è un investimento ciclico, ma tende a essere un investimento a lungo termine, proprio come gli investitori considerano BTC ed ETH. Il potenziale a lungo termine di AAVE potrebbe essere paragonabile a quello di ETH. Quando si investe in progetti DeFi di blue chip, dovrebbe essere considerato lo sviluppo a lungo termine; mentre per i nuovi progetti nativi DeFi, si possono considerare i rendimenti a breve termine, poiché questi progetti potrebbero generare ritorni multipli o superiori. Nel mercato delle criptovalute dominato dalla DeFi, molti nuovi progetti emergeranno continuamente, e alcuni progetti consolidati riacquisteranno attenzione, accompagnati da un'ondata di aumento dei prezzi dei progetti. Nel campo della DeFi, molte applicazioni blue chip (come Uniswap) stanno pianificando di trasformarsi in progetti di infrastruttura di base, il che aumenterà ulteriormente il potenziale di valore dei token. Si prevede che l'anno prossimo alcuni progetti annunceranno modifiche ai meccanismi delle commissioni, per le quali sarà necessario prepararsi in anticipo; queste modifiche daranno un forte impulso allo sviluppo della DeFi. Si prevede che la DeFi dominerà almeno due trimestri dell'anno prossimo, proprio come ha fatto l'AI quest'anno.
Parlando di AI, il 2025 sarà un anno in cui l'AI subirà critiche nella cultura pop per la sua rapida e incontrollata espansione, e la discussione su 'AI responsabile' diventerà il fulcro. Le attività di mercato attorno all'infrastruttura AI, agli agenti AI e all'emissione di agenti iniziali potrebbero entrare in una fase di aggiustamento a causa della narrazione su 'AI responsabile'. Ma prima di questo, gli agenti AI sono previsti per attraversare un ciclo di crescita a bolla. Attualmente ci sono 13.000 agenti sul mercato, e si prevede che questo numero crescerà almeno fino a 100.000, per poi potenzialmente entrare in fase di bolla e rompersi nel anno successivo, il trimestre specifico della rottura dipenderà dal calendario degli eventi normativi relativi all'AI.
La regolamentazione stimolerà anche l'attenzione verso l'infrastruttura per la privacy, alcuni progetti principali che riguardano DeFi, il calcolo della privacy, lo storage della privacy e l'inferenza della privacy riceveranno maggiore attenzione, e questa attenzione si rifletterà anche nelle loro performance patrimoniali.
Il mercato dei Meme continuerà a mantenere il suo slancio. Anche se le autorità di regolamentazione potrebbero non sostenere, le persone troveranno sempre modi per entrare, del resto è irrealistico pensare di fermarli completamente. Gli speculatori continueranno a cercare opportunità tra le 100.000 nuove monete che vengono emesse quotidianamente. Tuttavia, alcuni Meme già affermati, come DOGE e PEPE, potrebbero attrarre l'attenzione di investitori più cauti. Anche se non sei interessato ai Meme, potresti considerare di riservare uno spazio di investimento per loro.
Il 2025 sarà anche un anno in cui i portafogli Web3 mobili e le super applicazioni brilleranno. Di recente, la società di portafogli Web3 Exodus è stata quotata al NASDAQ con una valutazione di 1,2 miliardi di dollari, il che potrebbe innescare una frenesia speculativa l'anno prossimo attorno ai token collegati a portafogli Web3 con performance di reddito solide.
In sintesi, AI e DeFi saranno le due narrazioni centrali dell'anno prossimo: la DeFi è destinata a dominare; gli agenti AI potrebbero entrare in una fase di bolla; la speculazione sui Meme attirerà più partecipanti; la privacy e DePIN emergeranno in specifici trimestri; i portafogli Web3 riceveranno maggiore attenzione, e grazie a una guida utente più semplice e a un'esperienza di qualità superiore, favoriranno le applicazioni mainstream.
È importante notare che non sono un astrologo né un esperto del campo delle criptovalute, sono solo una persona comune con alcune idee nel mercato, quindi non dovresti fare eccessivo affidamento sulle mie opinioni.
"Star Yang parla delle nuove narrazioni delle criptovalute" si concentra sulla ricerca delle nuove narrazioni nel settore delle criptovalute. Ho quasi 8 anni di esperienza nel settore, avendo attraversato i mercati rialzisti del 2017 e del 2021, durante i quali ho anche perso molte opportunità e subito perdite, ma ho anche scoperto alcune intuizioni e esperienze che spero di condividere con più amici interessati al mondo delle criptovalute. Ogni ciclo di mercato ha una narrazione diversa rispetto ai precedenti, ad esempio il 2023 è stato caratterizzato da inscriptio e dall'ecosistema Solana, il primo semestre del 2024 da AI e Meme, e il secondo semestre da nuove blockchain di tipo move, Meme e Solana. Solo comprendendo le ultime tendenze narrative e i cicli di rotazione dei settori si possono ottenere guadagni, ed è proprio questa la lezione che ho appreso. Attualmente siamo nella fase del mercato rialzista del BTC del 2025 (un evento che si verifica ogni quattro anni), una nuova ondata di opportunità di ricchezza è proprio davanti a noi, uniamoci per coglierla e testimoniarla. Attualmente sto pianificando di investire in un progetto che potrebbe esplodere nel breve termine, con buone probabilità di raddoppiare i profitti, chi è interessato ma non sa da dove iniziare può scrivermi 168 nei commenti, condividerò gratuitamente.

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