Le politiche favorevoli del governo Trump, l'aumento dei flussi di capitale negli ETF e i progressi della tecnologia delle stablecoin potrebbero portare Bitcoin a raggiungere un nuovo massimo storico (ATH).

Le politiche favorevoli alle criptovalute degli ufficiali della SEC nominati da Trump stanno creando un ambiente più favorevole per le risorse digitali. Quest'anno Bitcoin ha raggiunto un massimo storico, sostenuto dall'approvazione degli ETF spot negli Stati Uniti e dalla vittoria elettorale di Trump, anche se alcuni asset hanno performato meglio di Bitcoin.

Bitcoin ed Ethereum vedranno sviluppi significativi entro il 2025, con fattori trainanti come l'attesa approvazione degli ETF di criptovalute negli Stati Uniti, la possibile creazione di riserve strategiche di Bitcoin, ecc.

Quali rischi ci sono nel prossimo mercato?

Rischio di picco ciclico

Le previsioni sui picchi di ciclo richiedono correzioni continue. Anche se non credo che siamo vicini a un picco di ciclo, è necessario riesaminare costantemente. Un picco di ciclo non è necessariamente un 'evento', ma più un spettro che si avvicina lentamente nel tempo.

Rischio di liquidazione SBR

Con l'entrata in carica di Trump, tutti si concentreranno sulle sue azioni. Anche se Bitcoin si prevede che avrà un vento favorevole regolatorio, se il presidente dimentica completamente di esso, sarà un evento piuttosto ribassista. I rischi che potrebbero emergere a mio avviso includono: SBR dimenticato; o una possibilità più probabile è che SBR non avvenga, ma venga spinto in qualche altro modo.

Per quanto riguarda il secondo caso (cambio del piano SBR), potrebbe essere un evento inizialmente ribassista ma alla fine rialzista, purché il piano stesso supporti Bitcoin.

In sintesi: l'emergere di segnali rialzisti significa che il mercato rialzista continua; l'emergere di segnali ribassisti significa che è necessario riesaminare il piano - il mercato rialzista potrebbe continuare, ma la probabilità diminuirà.

Rischio di offerta

Nel 2024, abbiamo assistito a condizioni macro pazze durante l'estate, il mercato azionario ha raggiunto massimi storici, ma il mercato delle criptovalute è sceso più che salito, a causa delle vendite continue da parte di grandi fornitori come MtGox, governo tedesco, Grayscale GBTC e altri.

Il rischio di offerta non può mai essere completamente eliminato. Ci sarà sempre qualcuno che detiene una grande quantità di Bitcoin - governo britannico, Silk Road del dark web, posizioni FTX, o qualsiasi altro soggetto. Questo è qualcosa a cui devi prestare attenzione, ma a mio avviso, se tutto va bene, questi eventi potrebbero rivelarsi buone opportunità di acquisto a basso prezzo.

Rischio macro

Credo che i piccoli tagli dei tassi siano comunque dei tagli. Anche se questo non è 'così rialzista', la realtà è che finché i tassi continueranno a scendere, la liquidità migliorerà.

Ancora una volta, l'emergere di segnali rialzisti significa che il mercato rialzista continuerà. A meno che non ci siano aumenti dei tassi o che non si abbassino, l'economia macro dovrebbe essere favorevole agli asset digitali.

Quali monete comprare nel mercato successivo?

L'era di 'comprare e tenere per sempre' è finita. Anche se nel 2023 è aumentato di 10 volte, Solana ha avuto prestazioni praticamente in linea con Bitcoin nel 2024; i cosiddetti leader come TAO non hanno beneficiato dell'attuale ondata di AI che abbiamo visto negli ultimi mesi; e per quanto riguarda i token meme, ora nemmeno i cani indossano più cappelli (WIF), Chill guy non è più chill, e l'ippopotamo (MOODENG) sembra essere agli sgoccioli...

Qualsiasi cosa su questa lista non può farti 'comprare e tenere'.

Inoltre, mi piace riflettere su una domanda: chi è l'acquirente marginale? In questo mercato ci sono fondamentalmente 3 principali acquirenti marginali: istituzionali (attori della finanza tradizionale), fondi (fondi di liquidità/fondi nativi di criptovalute) e scommettitori (trader di contratti, giocatori on-chain, ecc.).

Una buona narrazione deve essere acquistata almeno da una delle parti. Andiamo dritti al punto.

AI

Sì, l'AI rimarrà un tema caldo. Credo che una nuova ondata sia in arrivo.

A livello macro: speculazione > fondamentali > utilità;

A livello micro: Reply guy > infrastruttura > applicazioni/incarnazioni.

Comprare e tenere non porterà buoni risultati. GOAT è l'inizio di tutto, ma è sceso del 60% dai massimi e potrebbe continuare a performare male.

Scelte di prim'ordine: AI orientata alla tecnologia applicativa, ai gruppi, ai giochi e ai consumatori.

Opzioni top: ALCH (sviluppo di giochi), Griffain (agenti che aiutano a controllare i portafogli), Digimon, ai16z (il re di tutte le AI), sono a mio avviso scelte di prim'ordine, e probabilmente ce ne sono molte altre che mi sono sfuggite.

DeFi

Non c'è bisogno di dirlo. La DeFi continuerà a essere una grande narrazione, tuttavia investire nella DeFi è molto difficile, perché ci sono davvero pochi token che ne traggono beneficio. Anche se ne traggono vantaggio, potrebbero non salire (guarda il settore LST).

A dire il vero, in termini di rischio/rendimento, questo non sarà il mio primo scelta, ma credo che sarà una narrazione in crescita continua fino al 2025.

Scelte di prim'ordine: AAVE / ENA / Morpho / Euler / USUAL;

Opzione secondaria: stablecoin/token legati ai pagamenti.

Layer1

Potrei suscitare l'odio di molti dicendo questo, ma credo che le opportunità di trading su Layer1 siano tornate. L'HYPE ha senza dubbio avuto prestazioni eccellenti, ma SUI, quando era vicino a 1 dollaro, era effettivamente guardato con scetticismo da molte persone, e ora è salito a 2 dollari e ora è di nuovo a 4 dollari. Credo che il mercato abbia costantemente perso di vista il trading su Layer1 - è uno dei settori trascurati, ma offre enormi opportunità (HYPE ha già decuplicato il suo valore come prova).

Scelte di prim'ordine: SUI/HYPE;

Opzione secondaria: Abstract.

Altre narrazioni

Token dati: Kaito / Arkm;

Token meem: mi piace solo PEPE, gli altri... sembrano già obsoleti;

DePIN: PEAQ / HNT;

Ordinals;

Vecchi altcoin: XRP;

Vecchia DeFi: CRV / CVX.

Quello che ho scritto sopra riassume le mie aspettative per il 2025. Il miglior consiglio e intuizione è 'resta flessibile e goditi il viaggio'. Il mercato continuerà a cambiare, ma fa parte del gioco della vita.

Nessuno può eseguire due volte la stessa transazione. Poiché le transazioni sono diverse, anche le persone lo sono.

Buona fortuna a tutti, ci vediamo dall'altra parte. Se durante questo processo ottieni profitti che cambiano il tuo destino, ricorda di usarli per cambiare la tua vita.