Gli investimenti di venture capital torneranno con una vendetta nel 2025.
Questo è secondo le società VC e gli osservatori di mercato con cui DL News ha parlato prima del nuovo anno.
Ma cosa guiderà il rally e quanto denaro gli investitori intendono spendere?
Continua a leggere per scoprire.
Con i rami esecutivo e legislativo più pro-crypto nella storia degli Stati Uniti che stanno entrando in vigore, è difficile esagerare l'impatto che questo può avere sull'industria crypto.
Con una SEC più favorevole, ci aspettiamo di vedere meno azioni di enforcement, maggiore chiarezza normativa e un aumento della probabilità che le aziende blockchain possano diventare pubbliche negli Stati Uniti.
Siamo anche più ottimisti che mai riguardo alle banche che saranno più aperte a interagire con il crypto, l'introduzione di una legislazione sulle stablecoin e un'ampia legge sull'infrastruttura del mercato crypto.
Queste misure creerebbero la trasparenza, le norme e le protezioni necessarie per imprenditori e utenti in tutto il settore.
Contesto a questo sfondo, si prevede che l'adozione delle stablecoin e l'uso delle blockchain sottostanti come sistemi finanziari accelereranno nel 2025.
Le aziende fintech - da nuove startup a incumbent e da attività orientate al consumatore a aziende B2B - integreranno sempre più i sistemi crypto per offrire servizi finanziari più rapidi, economici ed efficienti ai loro clienti.
Le applicazioni per le stablecoin continueranno a crescere oltre ai casi d'uso di risparmio e pagamento. Ci aspettiamo che gli acquirenti di commercianti e le reti di carte abilitino sempre più i pagamenti crypto al checkout, consentendo agli utenti di spendere stablecoin con la stessa facilità della valuta fiat.
Alex Botte, Partner, Hack VC
Nel 2025, ci aspettiamo che gli investimenti di venture capital in crypto e blockchain tornino verso i picchi precedenti.
Attualmente, gli investimenti VC sono ancora significativamente inferiori ai picchi visti nel primo trimestre del 2022, quando sono stati investiti circa 12 miliardi di dollari in circa 1.350 operazioni, secondo i dati di Galaxy.
Nel terzo trimestre, quelle cifre erano di 2,4 miliardi di dollari, un calo dell'80%, distribuito su 478 operazioni (una diminuzione del 65%).
Questo divario è almeno parzialmente dovuto all'assenza continua di VC tradizionali e investitori istituzionali, specialmente negli Stati Uniti.
I mercati privati, in particolare gli investimenti VC nelle fasi iniziali, tendono a rimanere indietro rispetto ai mercati liquidi, che hanno visto token importanti come Bitcoin e Solana raggiungere massimi storici di recente.
Tuttavia, man mano che questo ciclo di mercato matura e la fiducia degli investitori riprende, ci aspettiamo che il capitale VC aumenti, potenzialmente superando i picchi precedenti.
Una maggiore chiarezza normativa negli Stati Uniti con l'imminente amministrazione Trump pro-crypto e il Congresso attirerà probabilmente più attori istituzionali rispetto ai cicli precedenti, e gli investimenti VC accelereranno.
Prevediamo che il 2025 vedrà una rinascita degli investimenti VC nel crypto, con un finanziamento totale che supera i 18 miliardi di dollari per l'anno, insieme a più trimestri da 5 miliardi di dollari.
Questo segnerà un significativo recupero dalla media annuale di 9,9 miliardi di dollari e dalla media trimestrale di 2,5 miliardi di dollari durante il periodo 2023-2024.
Questo sarà probabilmente alimentato dalla stabilizzazione macroeconomica, dall'adozione istituzionale e dal ritorno dei VC generalisti.
Colossi come BlackRock e Goldman Sachs aumenteranno probabilmente la loro partecipazione nel crypto, il che a sua volta migliorerà la fiducia degli investitori e la fiducia normativa, spianando la strada a una partecipazione istituzionale più ampia.
Il loro coinvolgimento potrebbe guidare l'adozione mainstream e attrarre gestori di asset, fondi hedge e fondi sovrani nel crypto.
I VC generalisti, tornando dopo un periodo di ritiro, sposteranno l'attenzione verso le startup che dimostrano metriche tradizionali come entrate ricorrenti e trazione misurabile.
Questo approccio potrebbe catalizzare una convergenza più ampia tra crypto, AI, fintech e finanza tradizionale, enfatizzando la crescita sostenibile rispetto agli investimenti speculativi.
Una migliore liquidità globale e tassi di interesse in calo daranno ulteriore impulso al finanziamento VC, con l'aumento dei prezzi dei token che allinea i mercati pubblici e di venture.
Tuttavia, questo scenario ottimistico dipende dalla stabilità normativa, in particolare negli Stati Uniti, e da condizioni macroeconomiche coerenti.
Per il 2025, prevediamo un aumento delle M&A e delle IPO, che metterà in evidenza un cambiamento trasformativo nell'industria.
Le istituzioni finanziarie tradizionali stanno entrando sempre più nel settore, cercando esposizione a progetti crypto con un forte fit prodotto-mercato. Queste aziende spesso mancano dell'expertise per costruire soluzioni internamente, alimentando una serie di partnership e acquisizioni.
Allo stesso tempo, venti politici favorevoli, inclusa la possibilità di una SEC amica del crypto sotto una nuova leadership, stanno creando ottimismo per regolamenti più chiari. Questa chiarezza normativa, unita ai progressi nella sicurezza, ha rafforzato la fiducia degli investitori, spianando la strada a più offerte pubbliche e accordi strategici.
Guardando avanti, questa intersezione di interesse istituzionale e cambiamenti normativi favorevoli continuerà probabilmente a alimentare le attività di M&A e IPO, plasmando il futuro dell'industria.
Le intuizioni sopra sono state modificate per maggiore chiarezza.
Eric Johansson e Liam Kelly coprono le tendenze di finanziamento crypto per DL News. Hai un consiglio? Inviagli un'email a eric@dlnews.com e liam@dlnews.com.
