Il Rally di Natale potrebbe essere già iniziato, e quest'anno, sta dando il massimo. Ogni trader che si rispetti conosce la settimana magica che inizia la vigilia di Natale e si estende fino alla vigilia di Capodanno. È un momento d'oro per l'S&P 500, con un rendimento medio dell'1,3%—un record difficile da contestare.
Solo lunedì l'indice è salito dell'1,1%, tornando sopra la soglia dei 6.000. La storia ha parlato, ed è chiaro: dicembre ama un buon rally. Dal 2009, solo tre anni—2015, 2016 e 2023—non hanno registrato guadagni durante questa finestra festiva.
I dati del Carson Group mostrano che il rally spesso si anima più tardi nel mese. E se zoomi fino al 15-31 dicembre, l'S&P 500 ha registrato un rendimento mediano dell'1,4% dal 1950.
Le probabilità di perdite consecutive durante questo periodo sono basse, avvenendo solo due volte negli ultimi 74 anni. Se l'indice ottiene un altro guadagno, manterrà il suo record di chiusura di questo periodo più in alto nell'80% dei casi.
Afflussi azionari, frenesia delle opzioni e ottimismo di mercato
Quest'anno, i mercati sono frenetici con più di un semplice entusiasmo stagionale. Negli ultimi nove settimane, gli ETF azionari statunitensi hanno assorbito 186 miliardi di dollari, più del doppio dell'afflusso medio della prima metà del 2024. Non si tratta solo di numeri; si tratta di appetito.
Gli investitori stanno scommettendo tutto, inseguendo volumi di trading record. Il trading giornaliero di opzioni ora in media 48 milioni di contratti, con metà di questi che sono opzioni a scadenza zero giorni (0DTE).
Venerdì scorso è stato selvaggio. Un record di 6,6 trilioni di dollari di contratti di opzioni è scaduto, alimentando ancora più attività di trading. Gli anni elettorali aggiungono un ulteriore impulso alla miscela.
Storicamente, l'S&P 500 sale in media del 3,7% tra il giorno delle elezioni e la fine dell'anno, chiudendo più in alto nel 67% dei casi. Quest'anno? È già salito del 4,5% dal 5 novembre, superando quella media e preparando il terreno per un finale più grande.
Nel frattempo, l'Indice di Appetito al Rischio S&P sta vivendo la sua vita migliore. È salito di altri due punti questo mese, raggiungendo il 41%—il suo livello più alto da aprile 2021. Questo è un enorme balzo rispetto a dove si trovava in agosto, aumentando di un incredibile 70 punti percentuali. Se il sentimento fosse un'azione, sarebbe in forte crescita in questo momento.
La crypto inizia una ripresa
I mercati crypto stanno cavalcando l'onda anche. Il Bitcoin è salito dello 0,32% a 98.747 dollari giovedì, a seguito della notizia che MicroStrategy prevede di emettere più azioni per acquistare ancora più Bitcoin.
L'azienda è stata in un periodo di acquisizioni, aggiungendo 561 milioni di dollari in Bitcoin solo la scorsa settimana. È stata la settima settimana consecutiva di accumulo.
Il resto della gang crypto non è rimasto con le mani in mano. Ether, Solana e persino Dogecoin hanno recuperato dalle perdite di metà settimana, cavalcando l'onda del Bitcoin. Ma i trader sono cauti su ciò che sta per arrivare.
Venerdì scadrà un record di 43 miliardi di dollari di interesse aperto su Deribit, inclusi 13,95 miliardi di dollari in opzioni Bitcoin e 3,77 miliardi di dollari in opzioni Ether.
Sono molti soldi in gioco, e alcuni si stanno preparando per turbolenze mentre i market maker aggiustano le loro posizioni. Anche se molti analisti pensano che il Bitcoin potrebbe riconquistare $100k prima del 1 gennaio.
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