Prima di entrare nel 2025, VanEck ha fatto dieci previsioni sul mercato delle criptovalute per il 2025. Personalmente, supporto queste analisi previsionali ben argomentate, poiché negli ultimi 4 anni le previsioni di VanEck sul settore delle criptovalute hanno raggiunto un'accuratezza superiore all'85%, essendo una grande azienda e un'importante istituzione, tendono a essere relativamente conservative riguardo ai prezzi e alle tendenze. Oggi, analizzeremo le previsioni di VanEck in dettaglio.
VanEck è una società di gestione patrimoniale fondata nel 1955 a New York, USA, da John van Eck, con una lunga storia e un'ampia influenza nel settore degli investimenti. Nel gennaio 2024, gli ETF Bitcoin spot HODL e Ethereum spot ETHV approvati dalla SEC iniziano a negoziare, e vengono lanciati ETN basati su SUI in Europa e vengono introdotti incentivi per lo staking per gli ETN di Solana.
Qui è necessario avere una comprensione dettagliata della storia di sviluppo di VanEck:
Nel 1955, John van Eck fondò Van Eck Global, approfittando della crescente borsa internazionale nel contesto dell'apertura dell'Europa occidentale agli investitori americani dopo il Piano Marshall, con l'obiettivo di portare opportunità di investimento agli investitori statunitensi nel dopoguerra.
Nel 1968, VanEck ha lanciato il primo fondo comune di investimento in azioni d'oro aperto negli Stati Uniti. L'azienda ha lanciato uno dei primi fondi d'oro americani, l'International Investors Gold Fund, e ha trasferito gran parte del proprio portafoglio in azioni di compagnie minerarie d'oro, gestendo oltre 1 miliardo di dollari di attivi.
Nel 2006, VanEck ha lanciato il suo primo prodotto ETF sull'oro, il Market Vectors Gold Miners ETF, solo due anni dopo il primo ETF sull'oro negli Stati Uniti. Fino ad oggi, il volume medio di scambi di questo ETF è di circa 20 milioni di dollari, con un patrimonio netto gestito di 13,2 miliardi di dollari.
L'11 agosto 2017, VanEck ha presentato una domanda S-1 per lanciare il primo ETF sui futures Bitcoin, diventando il primo emittente di ETF a richiedere un investimento nei futures Bitcoin. Successivamente, VanEck ha continuato a richiedere un ETF Bitcoin spot. VanEck è sempre stato noto per essere il 'primo a richiedere e audace nel provare'.
Il 2 marzo 2021, VanEck è stata la prima azienda a presentare una domanda per un ETF Ethereum spot nel 2021, quasi tre anni dopo che la SEC ha iniziato a contattare emittenti come BlackRock, Fidelity e Ark Invest. 'VanEck è nota per la sua posizione pionieristica nel campo degli asset digitali.'
Fino ad oggi, VanEck ha emesso oltre 100 ETF e gestisce oltre 90 miliardi di dollari di fondi.
Quali sono le dieci previsioni di VanEck per il 2025 riguardo alle criptovalute?
Previsione aggiuntiva: entro il 2029, il Bitcoin supererà un mercato dell'oro da 18 trilioni di dollari, con un prezzo di scambio che supererà 1 milione di dollari per moneta.
Oggi analizziamo i primi due delle dieci previsioni: il mercato delle criptovalute raggiunge un picco intermedio nel primo trimestre e stabilisce un nuovo massimo nel quarto trimestre, e gli Stati Uniti abbracciano il Bitcoin attraverso riserve strategiche e adozione delle criptovalute.
Previsione uno: il mercato delle criptovalute raggiunge un picco intermedio nel primo trimestre e stabilisce un nuovo massimo nel quarto trimestre.
VanEck prevede che il mercato dei criptovalute continuerà a crescere nel 2025, raggiungendo il primo picco nel primo trimestre. Durante questo picco di ciclo, prevediamo che il prezzo del Bitcoin (BTC) sarà di circa 180.000 dollari, mentre il prezzo di Ethereum (ETH) supererà i 6.000 dollari. Altri progetti noti, come Solana (SOL) e Sui (SUI), potrebbero superare rispettivamente i 500 dollari e i 10 dollari.
Bitcoin: 180.000 dollari
Flussi record di fondi ETF spingono il Bitcoin a un nuovo massimo di 108.000 dollari nel 2024, questa tendenza è prevista continuare. Il dimezzamento di aprile 2024 ridurrà la nuova offerta, e la nuova domanda da parte di aziende e governi potrebbe portare il prezzo a 500.000 dollari o più, se il governo degli Stati Uniti attua la proposta di creare una riserva strategica di 1 milione di Bitcoin.
Ethereum: 6.000 dollari.
Nonostante un aumento a 4.000 dollari nel 2024, l'interesse per Ethereum tra gli investitori è diminuito, e si prevede che nel 2025 la narrativa cambierà, con un'accelerazione delle attività delle blockchain Layer 2 (come Base e Starknet), gli ETF spot di Ethereum attireranno miliardi di dollari, e ci sarà una massiccia crescita di stablecoin e progetti tokenizzati su Ethereum.
Solana: 500 dollari
Nel 2024, un forte recupero spinto dal fervore dei Meme coin è previsto, e questa tendenza dovrebbe accelerare nel prossimo anno.
Dopo questo picco, VanEck prevede che il prezzo del BTC correggerà del 30%, mentre le altcoin potrebbero subire perdite maggiori, fino al 60%, e il mercato si consoliderà in estate. Tuttavia, ci si aspetta un rimbalzo in autunno, con i principali token che riprendono slancio e tornano ai massimi storici entro la fine dell'anno. Per determinare il momento giusto per valutare la vicinanza del mercato al picco, stiamo monitorando i seguenti segnali chiave:
• Tassi di finanziamento elevati e persistenti: quando i trader prendono in prestito per scommettere su un aumento del prezzo del BTC e sono disposti a pagare un tasso di finanziamento superiore al 10% per tre mesi o più, ciò indica un'eccessiva speculazione.
Un tasso di finanziamento dei contratti perpetui BTC superiore al 10% per diversi mesi sarà un segnale ribassista.
Fonte dei dati: GlassNode, al 8 dicembre 2024.
• Eccessivi profitti non realizzati: se una grande proporzione degli investitori in BTC ha profitti sostanziali (rapporto profitti/costi raggiunge il 70% o più) e rimane stabile, ciò indica che il mercato è in uno stato di euforia.
• Sopravvalutazione della capitalizzazione di mercato rispetto al valore realizzato: quando l'MVRV (rapporto tra capitalizzazione di mercato e valore realizzato) supera 5, indica che il prezzo del BTC è molto superiore al prezzo medio di acquisto, di solito preannuncia un mercato eccessivamente caldo.
• Diminuzione della dominanza del Bitcoin: se la quota del Bitcoin nella capitalizzazione totale del mercato delle criptovalute scende sotto il 40%, ciò indica che i fondi speculativi si stanno dirigendo verso altcoin più rischiose, un comportamento tipico alla fine del ciclo.
• Fenomeno di speculazione mainstream: ricevo molte richieste di consulenza su progetti sospetti da amici al di fuori del settore crittografico, spesso un segno affidabile di un picco.
Questi indicatori si sono dimostrati storicamente segnali affidabili di euforia di mercato, guideranno le nostre proiezioni nel previsto ciclo di mercato del 2025.
Previsione due: gli Stati Uniti abbracciano Bitcoin attraverso riserve strategiche e adozione delle criptovalute.
L'elezione di Donald Trump a presidente ha iniettato un'energia significativa nel mercato crittografico, con il suo governo che ha nominato diversi leader favorevoli alle criptovalute a posizioni chiave, tra cui il vicepresidente JD Vance, il consigliere per la sicurezza nazionale Michael Waltz, il segretario al commercio Howard Lutnick, il segretario al tesoro Mary Bessent, il presidente della SEC Paul Atkins, la presidente della FDIC Jelena McWilliams, e il segretario alla salute e ai servizi umani RFK Jr. Queste nomine non solo segnano la fine delle politiche anti-cripto, come la 'de-banking' sistematica delle aziende crittografiche e dei loro fondatori, ma segnano anche l'inizio di un quadro politico che posiziona il Bitcoin come un asset strategico. Questo può essere consultato nel mio articolo precedente, Trump ha ufficialmente avviato il modello di governo basato sulle criptovalute!
Sviluppo degli ETP crittografici: acquisto fisico, staking e nuova approvazione di spot
Il nuovo leadership della SEC o della Commodity Futures Trading Commission (CFTC) si prevede approverà vari nuovi prodotti di scambio di criptovalute (ETP), compresi quelli di VanEck su Solana. Le funzioni dell'ETP di Ethereum si espanderanno per supportare lo staking, aumentando ulteriormente la sua utilità per i detentori, mentre sia gli ETP di Ethereum che di Bitcoin supporteranno acquisti/riscatti fisici. Inoltre, la SEC o il Congresso potrebbero abrogare l'annuncio contabile n. 121 della SEC (SAB 121), aprendo la strada per le banche e i broker per custodire le criptovalute, integrando ulteriormente gli asset digitali nelle infrastrutture finanziarie tradizionali.
Adozione sovrana del Bitcoin: espansione federale, statale e nel mining
Entro il 2025, il governo federale o almeno uno stato (come la Pennsylvania, la Florida o il Texas) stabilirà riserve di Bitcoin. A livello federale, ciò potrebbe avvenire attraverso un ordine esecutivo che utilizza il fondo di stabilizzazione della valuta estera (ESF) del Ministero delle Finanze, mentre la legislazione bipartisan rimane un'incognita. Allo stesso tempo, i governi statali potrebbero prendere iniziative indipendenti, vedendo il Bitcoin come uno strumento di copertura contro l'incertezza fiscale o come mezzo per attrarre investimenti e innovazione crittografica. Questo articolo precedente sulla legge può essere di riferimento (Bitcoin Rights Bill) è stato ufficialmente approvato!
Per quanto riguarda il mining di Bitcoin, si prevede che il numero di paesi che utilizzeranno risorse governative per il mining passerà dagli attuali 7 a una cifra doppia, sostenuto dalla tendenza all'adozione nei paesi BRICS. La Russia ha chiaramente dichiarato che utilizzerà criptovalute per regolare il commercio internazionale, evidenziando ulteriormente l'importanza del Bitcoin nell'economia globale strategica.
Numero di paesi che utilizzano risorse governative per il mining:
Fonte dei dati: Ricerca VanEck, al 2024 dicembre.
VanEck prevede che questa posizione a favore del Bitcoin si estenderà a un ecosistema crittografico statunitense più ampio. Con un aumento della chiarezza normativa e degli incentivi, la quota di sviluppatori crittografici globali negli Stati Uniti salirà dal 19% al 25%, attirando più talenti e aziende. Allo stesso tempo, l'attività di mining di Bitcoin negli Stati Uniti prospererà, con la quota di potenza di mining globale che passerà dal 28% nel 2024 al 35% alla fine del 2025, grazie a energia a basso costo e potenziali incentivi fiscali. Queste tendenze contribuiranno a consolidare la posizione di leadership degli Stati Uniti nell'economia globale del Bitcoin.
La quota di potenza di mining di Bitcoin delle aziende quotate negli Stati Uniti raggiungerà il 35%
Fonte dei dati: JP Morgan, Ricerca VanEck, al 6 dicembre 2024.
Possesso aziendale di Bitcoin: previsto un aumento del 43%
In termini di adozione aziendale, VanEck prevede che le aziende continueranno ad accumulare Bitcoin dalle mani degli investitori al dettaglio. Attualmente, 68 aziende quotate hanno Bitcoin nei loro bilanci, e questo numero dovrebbe aumentare a 100 entro il 2025. È interessante notare che prevediamo audacemente che il totale di Bitcoin detenuti da aziende private e quotate (attualmente 765.000 BTC) supererà la quantità detenuta da Satoshi Nakamoto (1.100.000 BTC). Ciò significa che il possesso di Bitcoin da parte delle aziende crescerà significativamente del 43% nel prossimo anno.
Confronto tra possesso di oro e Bitcoin: ci sono ancora spazi di crescita per aziende e governi
Fonte dei dati: Ricerca VanEck, al 2024 dicembre.
Ci sono altre 8 analisi previsionali che analizzerò dettagliatamente nei prossimi articoli.
Infine: molte delle opinioni espresse in questo articolo riflettono la mia personale comprensione del mercato e non costituiscono un consiglio per i tuoi investimenti. Se hai opinioni diverse, sentiti libero di discuterne con me.
