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Gli analisti di Wall Street e gli strateghi di mercato stanno valutando attentamente il potenziale impatto della vittoria presidenziale di Donald Trump sui mercati finanziari nel 2025, con indicatori iniziali che mostrano sia opportunità che sfide in arrivo. La risposta immediata del mercato alla vittoria elettorale di Trump a novembre è stata notevolmente forte, con i principali indici che hanno registrato alcuni dei più grandi guadagni in un solo giorno nella storia.
Il ritorno di Trump alla Casa Bianca segna cambiamenti di mercato per il 2025
Dopo anni di crescita costante del mercato, i modelli storici suggeriscono un continuo slancio al rialzo. L'analisi mostra che quando l'S&P 500 aumenta per due anni consecutivi, come nel 2023 e nel 2024, c'è una probabilità del 71% di crescita nel terzo anno, con rendimenti medi del 9,4%. Questa tendenza storica e le forti proiezioni degli utili aziendali hanno portato Goldman Sachs a mantenere il loro obiettivo S&P 500 di 6300 per i prossimi 12 mesi, rappresentando un potenziale aumento del 9%.
La risoluzione dell'incertezza politica guida tipicamente una robusta performance di mercato a fine anno, con l'S&P 500 che storicamente genera un rendimento mediano del 4% tra il giorno delle elezioni e la fine dell'anno civile. Questo modello si verifica anche nel ciclo attuale, supportato da indicatori economici positivi e da attese modifiche della politica della Federal Reserve.
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Le politiche economiche di Trump e l'impatto sul mercato
Si prevede che gli utili aziendali mostrino una forza significativa nel 2025, con FactSet che prevede una crescita del 15% per le aziende S&P 500 e utili per azione che raggiungono $275,15. Questa prospettiva ottimistica è ulteriormente supportata da un ambiente favorevole per le IPO, come indicato dal lettore dell'indice di emissione IPO di Goldman Sachs di 137, ben al di sopra della media storica di 100.
Tuttavia, le politiche proposte da Trump presentano opportunità e potenziali sfide per il mercato. Mentre ci si aspetta che la sua amministrazione favorisca un aumento dell'attività di fusioni e acquisizioni attraverso una regolamentazione antitrust allentata, le politiche commerciali proposte hanno sollevato preoccupazioni tra gli economisti. La potenziale attuazione di dazi aggiuntivi medi di 20 punti percentuali sulle importazioni cinesi e possibili dazi europei potrebbero creare venti contrari al mercato.
Gli impatti specifici per settore stanno diventando più chiari man mano che i mercati digeriscono le implicazioni della vittoria di Trump. Le aziende finanziarie, i produttori di combustibili fossili e le azioni a bassa capitalizzazione sono previste in sovraperformance, mentre le azioni delle energie rinnovabili potrebbero affrontare sfide. Gli analisti suggeriscono che mentre l'approccio pro-business di Trump potrebbe aumentare la spesa in capitale e gli investimenti, esistono potenziali venti contrari derivanti da maggiori dazi, riduzione dell'immigrazione e la possibilità di tassi di interesse a lungo termine più elevati.
Dichiarazione: L'autore non detiene né ha una posizione in alcun titolo discusso nell'articolo.
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