Articolo di: CoinGecko
Traduzione: White Paper Blockchain
Con l'avvicinarsi del 2025, guardando indietro al 2024, il mercato delle criptovalute ha subito trasformazioni e sviluppi significativi. La forte crescita del Bitcoin e l'emergere delle altcoin hanno fatto evolvere rapidamente l'intero settore. Esploriamo insieme le principali tendenze del 2024 e anticipiamo le dinamiche di mercato del 2025.
1、Principali tendenze del 2024: Bitcoin e altcoin
1）Mercato rialzista innescato dal halving del Bitcoin
Nel 2024, l'evento di halving del Bitcoin è diventato nuovamente un catalizzatore per un mercato rialzista, con il prezzo del Bitcoin che è aumentato del 146%, mostrando prestazioni eccezionali. L'halving si verifica circa ogni quattro anni, dimezzando le ricompense per i miner che verificano le transazioni. Poiché l'offerta di nuovi Bitcoin diminuisce, questa scarsità tende a provocare significative fluttuazioni di mercato.
Ripercorrendo la storia, il prezzo del Bitcoin tende a subire un notevole aumento dopo ciascun halving. Ad esempio, dopo l'halving del 2016, il prezzo del Bitcoin è salito da 650 dollari a 20.000 dollari in poco più di un anno. Analogamente, dopo l'halving del 2020, il Bitcoin è passato da circa 8.000 dollari al picco di 69.000 dollari nel 2021.
2）Approvazione degli ETF di Bitcoin ed Ethereum
Nel 2024, l'approvazione degli ETF di Bitcoin e Ethereum è diventata un evento di riferimento nel mercato delle criptovalute, spingendo significativamente il processo di partecipazione istituzionale. L'attesa della Securities and Exchange Commission (SEC) per l'ETF di Bitcoin spot si è finalmente concretizzata, consentendo agli investitori tradizionali di accedere al Bitcoin in un quadro regolato e conveniente. Questa approvazione ha portato a un afflusso massiccio di capitali istituzionali, con il prezzo del Bitcoin che è aumentato notevolmente dopo l'annuncio.
Allo stesso modo, l'approvazione dell'ETF di Ethereum ha elevato lo status di Ethereum come asset di investimento importante. Con l'approvazione da parte della SEC dell'ETF di Ethereum spot, le istituzioni finanziarie tradizionali possono includere ETH nei loro portafogli, consolidando ulteriormente la posizione di Ethereum come la seconda criptovaluta più grande al mondo.
I dati più recenti mostrano che gli investitori istituzionali attualmente detengono circa il 20% di tutti i fondi negoziati in borsa (ETF) Bitcoin scambiati negli Stati Uniti. Sebbene il tasso di adozione istituzionale dell'ETF Bitcoin Trust di iShares di BlackRock (IBIT) sia inferiore alla media, attestandosi solo al 18,38%, la quantità totale di Bitcoin detenuta è in testa, superando i 71.000 BTC. Grayscale's GBTC segue con 44.707,89 BTC detenuti da istituzioni, pari al 20,25% dei suoi azionisti; mentre Fidelity's FBTC si piazza terza, con 44.623,23 BTC detenuti da istituzioni, per una quota del 24,14%.
L'ARKB di ARK 21Shares si distingue per il tasso di adozione istituzionale, con il 32,8% delle azioni detenute da gestori patrimoniali, equivalenti a 17.166 BTC. Al contrario, il mini trust di Bitcoin di Grayscale ha il tasso di partecipazione istituzionale più basso, pari solo all'1,52%; l'ETF di CoinShares Valkyrie (BRRRR) ha il numero più basso di Bitcoin detenuti da istituzioni, solo 451,26 BTC.
Notizie trapelate indicano che il più grande gestore patrimoniale globale, BlackRock, sta negoziando per acquisire una quota dell'ETF di Bitcoin spot "king".
Queste approvazioni aprono la porta a future domande di ETF per altre criptovalute. Attualmente, la SEC sta esaminando oltre 10 domande di ETF che includono asset come Solana (SOL) e XRP, indicando che l'interesse istituzionale per un'adozione più ampia delle risorse digitali è destinato ad aumentare ulteriormente. Questi sviluppi potrebbero stimolare ulteriormente l'adozione e la dinamica dei prezzi in tutto il mercato delle criptovalute.
3）Trump vince le elezioni presidenziali
La vittoria di Donald Trump nel 2024 si è dimostrata un cambiamento di gioco per il mercato delle criptovalute. La posizione di Trump a favore delle criptovalute e la sua discussione pubblica sull'uso del Bitcoin come potenziale strumento per il rimborso del debito pubblico degli Stati Uniti hanno notevolmente aumentato la fiducia nel mercato. Questa audace visione si allinea con il suo programma politico più ampio a favore del business e della deregolamentazione, stimolando l'ottimismo tra trader e investitori istituzionali.
Dopo la vittoria elettorale, il Bitcoin ha superato la soglia dei 100.000 dollari. Gli investitori si aspettano che il governo Trump adotti politiche favorevoli alle criptovalute, promuovendo ulteriormente l'adozione e stimolando l'innovazione nel settore blockchain. La sua vittoria ha anche innescato discussioni sull'integrazione delle criptovalute in un quadro economico più ampio, creando un ambiente favorevole alla fioritura degli asset digitali.
2、Eventi chiave da osservare nel 2025
1）Bitcoin come strumento di politica economica globale
Uno degli sviluppi più interessanti riguarda la discussione su come utilizzare il Bitcoin come strumento per rimborsare il debito pubblico degli Stati Uniti. Questa audace idea è emersa per la prima volta durante la campagna di Trump e ha gradualmente guadagnato sostegno, attirando l'attenzione globale. Trump ha anche espresso supporto per una proposta di "riserva strategica di Bitcoin" simile alle attuali riserve d'oro della Federal Reserve. Questa riserva potrebbe fungere da asset alternativo per affrontare le sfide del debito sovrano, dimostrando il potenziale del Bitcoin come asset di riserva legittimo.
La crisi del debito sovrano degli Stati Uniti, spinta dai prestiti record e dal continuo squilibrio fiscale, ha portato i policy maker a esplorare soluzioni non convenzionali. I sostenitori ritengono che detenere Bitcoin come riserva possa coprire l'inflazione e, diversificando il toolbox finanziario del paese, permettere di rimborsare il debito senza svalutare il dollaro.
A livello nazionale, dopo l'iniziativa pionieristica di El Salvador, paesi come Tonga, Paraguay e Panama stanno considerando di adottare il Bitcoin come valuta legale. Motivati da opportunità economiche, inclusione finanziaria ed efficienza delle rimesse, questi paesi sperano di sfruttare il potenziale delle criptovalute per modernizzare i loro sistemi finanziari e attrarre investimenti globali.
Inoltre, il fondatore di Binance, Zhao Changpeng, ha affermato che la creazione di riserve strategiche di Bitcoin da parte della Cina è inevitabile. Ha osservato che, sebbene la politica cinese sulle criptovalute sia imprevedibile, il paese è in grado di prendere decisioni rapide in questo settore. Zhao Changpeng ha sottolineato che se altri paesi iniziano a creare riserve di Bitcoin, la Cina potrebbe seguire l'esempio per mantenere la sua posizione di leader nella competizione finanziaria globale.
Grandi aziende come Amazon e Microsoft stanno anche ricevendo richieste dai propri azionisti riguardo all'investimento di una parte delle riserve aziendali in Bitcoin. Sebbene gli azionisti di Microsoft abbiano votato contro l'inclusione del Bitcoin nel bilancio su raccomandazione del consiglio, il loro coinvolgimento in discussioni correlate segna un cambiamento nel modo in cui le grandi aziende esplorano potenziali casi d'uso del Bitcoin, ponendo le basi per un'adozione più ampia nei prossimi anni.
2）Approvazione di altri ETF di criptovalute
Sulla scia del successo degli ETF di Bitcoin ed Ethereum, il 2025 potrebbe diventare un punto di svolta per altri ETF di criptovalute, inclusi Solana (SOL) e XRP. Sebbene la SEC abbia precedentemente rifiutato la domanda per l'ETF di Solana, sta ancora esaminando oltre 10 domande, indicando un continuo interesse per l'espansione delle opzioni di investimento basate su criptovalute.
Questa continua revisione lascia spazio all'ottimismo, poiché la maturazione del mercato e la chiarezza normativa potrebbero aprire la strada per le approvazioni, migliorando la liquidità del mercato e la fiducia degli investitori.
3）Adozione diffusa degli asset del mondo reale (RWA)
Si prevede che entro il 2025 la tendenza alla tokenizzazione degli asset del mondo reale (RWA) accelererà, trasformando radicalmente il modo in cui la finanza tradizionale interagisce con la tecnologia blockchain. Immobili, materie prime e persino opere d'arte stanno diventando token basati su blockchain, rendendo possibile la frammentazione della proprietà e una maggiore accessibilità.
Secondo i dati di CoinGecko, la tokenizzazione potrebbe sbloccare migliaia di miliardi di dollari di asset precedentemente illiquidi, rendendoli commerciabili all'interno dell'ecosistema delle criptovalute. Questo cambiamento crea un ponte tra la finanza tradizionale e quella digitale, fornendo agli investitori nuovi canali di diversificazione e spingendo l'innovazione in vari settori.
4）Fine del ciclo di halving
Storicamente, i periodi dopo l'halving del Bitcoin portano a un lungo aumento dei prezzi, spesso prolungandosi per un anno (circa 365 giorni). Questa tendenza suggerisce che il primo trimestre del 2025 sarà dominato dagli effetti residui dell'evento di halving del 2024, alimentando l'ottimismo del mercato e spingendo i prezzi verso l'alto. L'halving riduce le ricompense per i miner, creando una tensione sull'offerta e un aumento della domanda, creando un ambiente favorevole alla crescita del Bitcoin. Si prevede che questo effetto durerà fino ad aprile 2025, offrendo ampie opportunità agli investitori e ai trader.
3、Previsioni per il 2025: prospettive per il mercato delle criptovalute
1）Previsioni sul Bitcoin
Sulla base del forte slancio del 2024, insieme agli eventi chiave previsti per il 2025, il percorso di crescita del Bitcoin appare molto promettente. L'analisi logaritmica del grafico mensile del Bitcoin mostra che il Bitcoin si muove stabilmente all'interno di un canale ascendete. Attualmente, il Bitcoin è vicino a un punto cruciale all'interno di questo canale, simile ai passati cicli di mercato rialzista.
Le previsioni ottimistiche indicano che il Bitcoin potrebbe raggiungere il limite superiore di questo canale, riflettendo una potenziale crescita del 154%. Questa tendenza è coerente con l'andamento storico post-halving, dove il prezzo del Bitcoin potrebbe raggiungere i 250.000 dollari, consolidando ulteriormente la sua posizione di leader nel mercato delle criptovalute.
2）Previsione della capitalizzazione di mercato totale delle criptovalute
La capitalizzazione di mercato totale delle criptovalute mostra una forte dinamica rialzista, trovandosi all'interno di un modello a cuneo ascendente. Storicamente, i rimbalzi nei cicli di mercato rialzista tendono a puntare al limite superiore di questa struttura. Con il rimbalzo attuale dalla linea di tendenza inferiore, il limite superiore è previsto a 3,4 trilioni di dollari, rappresentando un potenziale aumento del 270%.
3）Previsione della capitalizzazione di mercato totale delle criptovalute escludendo le prime dieci
Nel frattempo, la capitalizzazione di mercato totale escludendo le prime dieci criptovalute ha formato un classico pattern a "tazza e manico" sul grafico mensile. Attualmente, il mercato sta testando il livello di resistenza di 370 miliardi di dollari. Se questo livello chiave viene superato, potrebbe innescare un aumento del 317%, con un obiettivo potenziale di 1,6 trilioni di dollari, segnando l'inizio di una forte stagione per le altcoin.
4、Conclusione
Il mercato delle criptovalute si prevede crescerà significativamente nel 2025, grazie ai punti di riferimento chiave del 2024, come il rimbalzo del Bitcoin post-halving, l'approvazione degli ETF e le politiche di supporto di Trump per le criptovalute. Con il Bitcoin che potenzialmente si integra nel quadro economico, l'aumento dell'adozione delle altcoin e la tokenizzazione degli asset del mondo reale, il mercato è all'avanguardia dell'innovazione e dell'espansione. Nonostante le sfide normative, le prospettive rimangono ottimistiche, con il Bitcoin che potrebbe raggiungere nuovi massimi e l'ecosistema delle criptovalute che ridefinirà la finanza tradizionale.
