Peter Schiff, il capo economista e stratega globale di Euro Pacific Asset Management, ha espresso forti preoccupazioni riguardo alla recente strategia economica della Federal Reserve. In un post su X, Schiff ha avvertito che le politiche della Fed stanno portando a danni a lungo termine, in particolare riguardo all'inflazione.

Secondo Schiff, si prevede che l'inflazione aumenti nel prossimo anno. Ha suggerito che eventuali futuri tagli dei tassi da parte della Fed sarebbero probabilmente mirati a evitare una crisi finanziaria, a stimolare i mercati degli asset o a fornire sollievo a banche e mercati del lavoro in difficoltà, non a ridurre l'inflazione.

Oggi, i funzionari della Fed stavano facendo controllo dei danni dopo i commenti di Powell di mercoledì. È probabile che l'inflazione aumenti l'anno prossimo. Quindi, se la Fed riduce i tassi, lo fa solo per evitare una crisi finanziaria, sostenere i mercati degli asset, salvare le banche o per "stimolare" un mercato del lavoro debole.

— Peter Schiff (@PeterSchiff) 20 dicembre 2024

Mercoledì, la Federal Reserve ha ridotto il suo tasso di interesse chiave di un quarto di punto, segnando il terzo taglio dei tassi di quest'anno. Tuttavia, la mossa è stata accompagnata da un notevole cambiamento nelle prospettive della banca centrale per il 2025. La Fed ora si aspetta di rallentare il ritmo dei tagli dei tassi l'anno prossimo, principalmente a causa dell'inflazione persistente.

Cambiamento delle proiezioni economiche della Fed degli Stati Uniti per il 2025

Secondo recenti rapporti, le proiezioni della banca centrale degli Stati Uniti per il tasso sono state riviste al rialzo al 3,9%, rispetto al 3,4% di settembre. Inoltre, le aspettative di inflazione sono state aggiustate dal 2,1% al 2,5%, indicando una battaglia più difficile in arrivo nei prossimi anni.

Il presidente della Fed, Jerome Powell, ha difeso la decisione durante una conferenza stampa, affermando che il ritmo più lento dei tagli dei tassi riflette sia l'inflazione superiore alle attese di quest'anno sia l'anticipazione di ulteriori pressioni inflazionistiche nel 2025.

Nonostante la riduzione del tasso, i commenti di Powell suggerivano una futura traiettoria di tagli lenti e cauti per affrontare le preoccupazioni sull'inflazione.

Schiff, apparendo su Fox Business dopo l'annuncio della Fed, ha criticato la retorica di Powell, in particolare il suo ritratto della posizione aggressiva della Fed sull'inflazione. Schiff ha sostenuto che le azioni di Powell non erano allineate con le sue parole, sottolineando che i tagli precoci dei tassi da parte della Fed erano prematuri. Ha sostenuto che i tassi non hanno mai raggiunto livelli restrittivi, e ridurli ulteriormente ora sarebbe un errore.

Schiff ha anche espresso scetticismo riguardo all'affermazione di Powell che l'inflazione potrebbe tornare all'obiettivo della Fed del 2% in due anni. Crede che l'inflazione rimarrà elevata, respingendo le proiezioni di Powell come eccessivamente ottimistiche. "L'inflazione non sarà nemmeno vicino al 2% in due anni. Sarà più alta di quanto sia attualmente," ha osservato Schiff.

Impatto dei deficit e preoccupazioni sulla politica fiscale

Schiff ha avvertito che gli Stati Uniti potrebbero essere diretti verso uno scenario che potrebbe complicare le condizioni economiche per l'amministrazione Trump in arrivo. Mentre l'amministrazione si prepara a prendere possesso a gennaio, Schiff ha speculato che Trump potrebbe ereditare un ambiente economico fragile caratterizzato da un'economia stagnante e rischi finanziari aumentati.

Le preoccupazioni di Schiff si sono estese anche a questioni fiscali più ampie. Un recente articolo su SchiffGold, che l'economista ha ripubblicato su X, ha evidenziato il deficit in aumento del governo degli Stati Uniti.

Secondo le ultime cifre del Dipartimento del Tesoro, il governo degli Stati Uniti ha speso $668 miliardi a novembre, aggiungendo ai $584 miliardi di spesa di ottobre. Ciò porta il deficit totale per i primi due mesi dell'anno fiscale 2025 a un incredibile $624 miliardi, il totale più alto mai registrato per questo periodo.

Fonte: Dipartimento del Tesoro

Con le entrate del governo che ammontano a soli $628 miliardi, gli Stati Uniti sono sulla buona strada per un deficit record entro la fine dell'anno fiscale, potenzialmente superiore a $3,5 trilioni. Schiff avverte che questa spesa senza precedenti sta drenando l'economia reale, e tali politiche fiscali potrebbero portare a un'instabilità economica a lungo termine.

La critica di Schiff alle proposte politiche di Trump

Schiff ha anche criticato l'approccio del presidente eletto Trump ai mercati energetici internazionali, in particolare il suo suggerimento che l'Unione Europea dovrebbe aumentare i suoi acquisti di petrolio e gas statunitensi. L'economista sostiene che questo porterebbe a una riduzione dell'offerta interna e all'aumento dei prezzi dell'energia per gli americani.

#Trump vuole che l'UE acquisti più petrolio e gas dagli Stati Uniti. Se lo fanno, la domanda aggiuntiva ridurrà l'offerta interna, aumentando i prezzi dell'energia per gli americani. Inoltre, se i dollari vengono utilizzati per acquistare petrolio e gas invece di comprare il nostro debito, il risultato sarà rendimenti obbligazionari e tassi ipotecari più elevati.

— Peter Schiff (@PeterSchiff) 20 dicembre 2024

Ha ulteriormente sostenuto che se i dollari fossero utilizzati per acquistare esportazioni di energia statunitense invece di finanziare il debito, il risultato sarebbe stati rendimenti obbligazionari e tassi ipotecari più elevati, aggravando le sfide economiche per le famiglie.

Ieri, Schiff ha preso di mira le politiche di "riduzione dei costi" di Trump, dicendo che il presidente eletto degli Stati Uniti sta facendo campagna per la riduzione del debito, eppure sta costringendo i repubblicani della Camera a "votare per sospendere il tetto del debito per i prossimi due anni." Crede che questo porterà il Congresso degli Stati Uniti a "accumulare un'infinità di debito."

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