Nelle prime ore del mattino del 19, è stata attuata l'ultima risoluzione sui tassi di interesse della Federal Reserve nel 2024, e non c'è stata alcuna sorpresa in un taglio dei tassi di interesse di 25 punti base, tuttavia, il presidente della Fed Powell ha definito l'"Aquila" nel suo discorso successivo, e si è sentito un rallentamento del ritmo dei tagli dei tassi di interesse; poi il dot plot della Fed ha mostrato che, secondo le aspettative sul tasso di interesse mediano, si prevede che il numero di tagli dei tassi di interesse sarà ridotto da 4 a settembre a 2 questo mese; anch'esso è aumentato dal 3,4% di settembre al 3,9% questa volta.
Successivamente, Bitcoin ha portato il mercato ad iniziare un declino negativo fino al collasso. Al momento della stesura di questo articolo, Bitcoin è sceso da un massimo di 108351 a un minimo di 92232, un calo del 14,8% da un massimo di 4106 a un minimo di 3101, un calo del 24,4% gli altcoin erano sostanzialmente del 40% o un calo della metà, il mercato sta sanguinando di nuovo!
Incluso questo calo, a dicembre il Bitcoin ha già subito tre grandi crolli da "10.000"; gli altri due sono stati il 5 e il 9 dicembre. In un mese ci sono state 3 grandi cadute, il che ha fatto sì che molti investitori si sentissero ansiosi, e alcuni investitori hanno persino tagliato le perdite e sono fuggiti. Perché è successo questo? Dovremmo tagliare le perdite e fuggire o coraggiosamente cercare di acquistare al ribasso?
La strategia dei grandi operatori: utilizzare ogni notizia negativa per pulire il mercato!
Ripensando a questo ciclo di mercato, si può vedere che dal 5 dicembre, quando il Bitcoin ha superato i 100.000, il Bitcoin ha spesso mostrato volumi ridotti durante le giornate di rialzo e volumi aumentati durante le giornate di ribasso; in altre parole, quando il Bitcoin scende, i grandi operatori sono altamente coinvolti, e dopo la discesa, sfruttando la paura degli investitori al dettaglio, o a volte la loro mancata reazione, riescono a far salire il prezzo con pochissimo costo, portando gli investitori al dettaglio a FOMO e inseguire il rialzo, per poi far scendere di nuovo il prezzo, costringendo gli investitori al dettaglio a tagliare le perdite; questa operazione è stata eseguita 3 volte:
Primo: 5 dicembre, il Bitcoin ha appena superato i 100.000 e ha subito un'improvvisa caduta di 10.000 punti, ma le altcoin non sono crollate molto; il giorno successivo, il Bitcoin ha nuovamente superato i 100.000 dollari, oscillando a volume ridotto attorno ai 100.000 dollari per tre giorni, come se il limite di 100.000 dollari fosse solo un piccolo ostacolo, pronto a essere superato in qualsiasi momento; e poiché le altcoin non hanno subito un grande crollo, molti hanno pensato che il calo del Bitcoin fosse solo per eliminare la leva del Bitcoin stesso, e hanno iniziato a FOMO per comprare, specialmente molti hanno acquistato altcoin.
Secondo: 9 dicembre, il Bitcoin ha nuovamente superato il limite di 100.000 dollari e il giorno dopo il secondo calo è avvenuto quasi al minimo; questa volta il calo del Bitcoin è limitato, ma ha portato a un crollo delle altcoin! Questo ha portato a un deleveraging più completo rispetto alla prima volta, con 570.000 persone liquidate! Ma solo 4 giorni dopo, il Bitcoin ha nuovamente raggiunto il massimo storico! Anche se il volume degli scambi non è aumentato significativamente, anzi è leggermente diminuito, dopo queste due grandi cadute, sia la leva del Bitcoin stesso che quella delle altcoin sono state in gran parte pulite, molti investitori pensavano che ora sarebbe stato possibile un aumento sano, e poi è arrivato il terzo calo!
Terzo: dal 18 al 20 dicembre, tre giorni consecutivi di calo, il calo complessivo del Bitcoin è stato il più grande di questi 3 cali, e la durata è stata la più lunga. Dopo aver raggiunto un nuovo massimo, il Bitcoin ha continuato a scendere rapidamente, portando a un nuovo crollo delle altcoin! Anche se il calo delle altcoin non è stato così rapido come nel secondo calo, la pressione psicologica sugli investitori è stata maggiore a causa della durata, portando almeno un terzo degli investitori al dettaglio a tagliare le perdite e fuggire!
Questa discesa, vista dalla prospettiva del Bitcoin, è un tipico calo in tre fasi (come mostrato di seguito), ogni volta che gli investitori al dettaglio pensano che il calo si sia fermato e ci sia una ripresa, si verifica un nuovo minimo; non solo questo ha portato al crollo delle altcoin, ma ha anche sopraffatto psicologicamente molti investitori al dettaglio, compresi molti investitori esperti.
Guardando lo sviluppo del mercato delle criptovalute, specialmente in ogni ciclo di mercato toro del Bitcoin, i principali operatori utilizzano vari mezzi per effettuare massicce pulizie del mercato; questi mezzi comprendono giochi psicologici, manipolazione delle notizie, operazioni tecniche, eventi economici e macroeconomici, eventi di cigno nero e flash crash e flash rally.
Il percorso è simile: cioè manipolare le emozioni del mercato e il flusso di informazioni, creare panico, generare aspettative e fluttuazioni emotive, influenzando le emozioni e le decisioni degli investitori al dettaglio, costringendo gli investitori al dettaglio a commettere errori di giudizio durante le fluttuazioni dei prezzi, inseguendo i massimi e abbattendo i minimi, mentre i grandi operatori realizzano profitti ai massimi e raccolgono ulteriori posizioni ai minimi.
Solo che ogni volta le tecniche operative sono varie e ingannevoli, rendendo difficile per la maggior parte degli investitori al dettaglio prevenire i movimenti, e alla fine seguono le proprie emozioni invece di superarle; ecco perché si dice che: investire è controintuitivo! Sono pochi quelli che riescono a vincere le proprie emozioni, quindi anche nel mercato sono pochi quelli che guadagnano!
Specificamente, le ragioni di questo calo, che si tratti delle dichiarazioni espansive del presidente della Fed Powell (rimandare/ridurre il tasso di interesse) o del fenomeno del "Natale del disastro" menzionato in articoli precedenti, sono solo fattori scatenanti, mentre la causa principale è che il Bitcoin è aumentato abbastanza; i nuovi investimenti non sono sufficienti; e dopo 4 riduzioni della ricompensa, il consenso è troppo forte, è difficile pulire il mercato, costringendo a ripetute fluttuazioni nel breve termine, facendo sì che gli investitori al dettaglio abbandonino la resistenza e cedano le loro posizioni, ma guardando le notizie, si può vedere che mentre gli investitori al dettaglio cedono le loro posizioni, le istituzioni stanno raccogliendo fondi per acquistare!
È veramente così terrificante il potere del "Natale del disastro" che si verifica ogni anno?
Un'altra ragione di questo calo è il fenomeno del "Natale del disastro" di cui molti parlano, cioè: prima e dopo Natale, il mercato delle criptovalute subisce spesso fluttuazioni di prezzo drammatiche, specialmente grandi ritracciamenti o perdite; questo fenomeno è diventato una consuetudine, considerato una performance di mercato "catastrofica". Questa tendenza non si verifica ogni anno, ma in diversi anni, specialmente in condizioni di mercato emotivamente sensibili, si verifica.
Ad esempio, intorno al Natale del 2017, il Bitcoin ha subito un breve ritracciamento, scendendo da quasi 20.000 dollari a circa 13.000 dollari, con una perdita superiore al 35%; nel 2021, il prezzo del Bitcoin è sceso da 64.000 dollari a circa 46.000 dollari intorno al Natale, con un calo di circa il 28%. Ovviamente il 2017 e il 2021 sono stati alla fine di un mercato toro, e hanno subito il "Natale del disastro", che si sovrappone a un calo; attualmente siamo in una fase precoce di mercato toro, quindi il contesto è diverso, non possiamo semplicemente seguire le orme del passato.
E anche nel periodo di Natale del 2018 e del 2020, il Bitcoin ha mostrato grandi fluttuazioni di prezzo, portando l'intero mercato delle criptovalute a oscillare.
Ci sono molte ragioni per cui il Natale si trasforma in "Natale del disastro", e le ragioni specifiche variano di anno in anno, ma in generale possono essere suddivise in questi fattori:
La liquidità di mercato diminuisce; durante le festività di Natale e Capodanno, molti trader, investitori e istituzioni vanno in ferie, causando un notevole calo del volume degli scambi di mercato. In caso di insufficiente liquidità, anche ordini di acquisto e vendita piccoli possono provocare fluttuazioni di prezzo drammatiche.
Effetto delle festività e sentiment del mercato; il Natale, essendo la festività più importante per i paesi occidentali, è anche collegato al nuovo anno; prima e dopo le festività, il sentiment del mercato tende a essere influenzato, molti investitori tendono a bloccare i profitti o uscire dal mercato prima delle festività, il che può innescare vendite a breve termine e quindi intensificare le fluttuazioni; inoltre, alcuni investitori potrebbero fare pianificazione fiscale o rivalutare i portafogli a fine anno, il che potrebbe anche causare fluttuazioni di mercato.
L'impatto delle notizie, poiché ci si prepara per le vacanze, molte istituzioni finanziarie tradizionali chiudono per ferie, quindi qualsiasi notizia in questo periodo amplifica l'impatto, ad esempio questa decisione della Fed di ridurre i tassi di interesse di 25 punti, ma a causa delle dichiarazioni espansive di Powell, il panico del mercato è aumentato, poiché si teme che la liquidità possa non essere sufficiente a raccogliere fondi in modo efficace, quindi si sceglie di abbandonare temporaneamente il mercato, rendendo la riduzione di 25 punti apparentemente simile a un aumento di 25 punti.
Inoltre, prima e dopo Natale, ci sono più attività speculative a breve termine, cioè alcuni investitori e trader possono intraprendere operazioni speculative a breve termine, cercando di cogliere le opportunità di fluttuazione del mercato prima e dopo le festività; queste attività speculative possono intensificare le fluttuazioni del mercato. Il trading ad alta frequenza a breve termine e i flussi di capitale possono creare instabilità nei prezzi, specialmente quando ci sono grandi ordini di acquisto e vendita concentrati; ora il mercato delle criptovalute, a causa dell'uso diffuso della leva, può amplificare ulteriormente queste fluttuazioni.
Di fronte al possibile "Natale del disastro", come dovrebbero rispondere gli investitori?
Si può adottare un approccio cauto per superare questo periodo, cioè mantenere un atteggiamento di cautela durante il Natale e le festività, evitando grandi transazioni; e impostare rigorosamente stop-loss e take-profit per affrontare le fluttuazioni estreme del mercato; si può anche ridurre il proprio posizionamento e diversificare il rischio, evitando di investire tutti i fondi in altcoin a bassa capitalizzazione e alta volatilità.
In generale, il "Natale del disastro" non si verifica ogni anno; dobbiamo guardare a questo evento con una prospettiva a lungo termine, per gli investimenti a lungo termine, le fluttuazioni prima e dopo Natale sono solo fenomeni temporanei; dovremmo mantenere la calma e attenersi alla strategia di investimento a lungo termine.
Conclusione
In articoli precedenti è stato detto che ogni volta che il Bitcoin supera un importante punto di riferimento, viene confermato almeno 3 volte; si pensava che questa volta potesse essere un'eccezione, ma non è stato così: il Bitcoin ha superato i 100.000, poi è sceso di nuovo sotto i 100.000, continuando a oscillare tra i tre livelli, ma i massimi stanno diventando sempre più alti; ciò significa che il Bitcoin ha avuto tre grandi crolli in un mese, ma il livello generale continua a salire! Dalle liquidazioni si può vedere che in questi tre giorni ci sono state liquidazioni per circa 1,4 miliardi di dollari, inferiori ai 1,7 miliardi del 9, con 450.000 liquidazioni, anche inferiori alle 570.000 della volta precedente, il che indica che la leva è stata quasi completamente ripulita.
Dal halving del Bitcoin di aprile, sono già passati 8 mesi, e sia il Natale del disastro che le dichiarazioni espansive di Powell, a lungo termine, non influenzano il ritmo di questo ciclo di mercato toro post-halving. Inoltre, sebbene le notizie negative possano ritardare il mercato toro, spesso vengono utilizzate dai grandi operatori, pulendo il mercato in modo più completo, il che può effettivamente aumentare l'altezza del mercato toro e prolungare la sua durata. Quindi non c'è fretta, ogni cosa ha il suo tempo!
