Le preoccupazioni iniziali dei trader di criptovalute riguardo a una Fed falco si sono materializzate mercoledì quando il presidente Jerome Powell ha tagliato i tassi di interesse ma ha espresso incertezza sulla velocità e sull'entità del futuro allentamento. E ora il sentimento è peggiorato.
Lo skew call-put di sette giorni di Bitcoin mostra che le opzioni put quotate su Deribit che offrono protezione al ribasso e in scadenza tra una settimana stanno scambiando al più alto premio di volatilità implicita rispetto alle opzioni call da settembre, secondo la fonte di dati Amberdata. In altre parole, le opzioni put sono le più costose rispetto alle call negli ultimi tre mesi.
È un segno di trader che si affrettano a coprire le loro scommesse rialziste contro una potenziale continuazione del calo dei prezzi di mercoledì, innescato da una Fed falco.
Il sentimento tetro è anche evidente dallo skew negativo di un mese, che riflette un pregiudizio per i put e un bias call significativamente più debole nelle opzioni che vanno da due a sei mesi. Questi call sono stati scambiati con un premio di 3 vol rispetto ai put al momento della stampa, in calo rispetto al premio di 4-5 vol osservato all'inizio di questo mese.
Mercoledì, la Fed ha tagliato il tasso d'interesse di riferimento di 25 punti base nella fascia del 4,25% al 4,5%. Questo è 100 punti base più basso rispetto ai livelli di settembre quando ha avviato il ciclo di allentamento.
Il Bitcoin è diminuito dopo il taglio dei tassi, poiché il presidente della Fed Jerome Powell lo ha descritto come una decisione difficile e ha sottolineato cautela riguardo ai futuri movimenti mentre i tassi si avvicinano al livello neutro.
Powell ha anche detto che la Fed non ha intenzione di partecipare a nessun piano governativo per creare una riserva strategica di bitcoin, aggiungendo che i membri del consiglio non intendono spingere per modifiche alla legge della Fed. Questo arriva dopo la recente menzione del presidente eletto Trump secondo cui la sua amministrazione prenderebbe in considerazione l'istituzione di una riserva BTC simile alle scorte di petrolio del paese.
Nel frattempo, il dot plot, una rappresentazione grafica anonima di dove i 19 membri del comitato proiettano che saranno i tassi dei fondi federali in futuro, ha segnalato solo due tagli dei tassi nel 2025 invece di tre previsti e in calo rispetto ai quattro di settembre.
Il dot plot ha sostanzialmente smentito i mercati, facendo scendere gli asset a rischio. Mentre il Dow Jones ha chiuso in calo del 2,5% o oltre 1.000 punti, il BTC è scivolato da circa $105,000 a meno di $99,000, secondo la fonte di dati TradingView e CoinDesk.
Al momento della scrittura, il BTC viene scambiato a circa $101,200, cercando di recuperare dalle perdite notturne.
Nel frattempo, l'indice del dollaro, che misura il valore del biglietto verde rispetto alle principali valute, continua a mantenere i guadagni notturni, stabilizzandosi vicino a 108, il livello più alto da ottobre 2022. Una persistente forza del USD potrebbe aumentare i problemi degli asset a rischio.
