Il fondatore di MicroStrategy, Michael Saylor, ha condiviso la sua visione sulle fonti di finanziamento future in un'intervista con Bloomberg Television.
Quando gli è stato chiesto come raccogliere fondi per future acquisizioni di criptovalute, Michael Saylor ha dichiarato che fino ad ora, MicroStrategy ha utilizzato una combinazione di vendite di nuove azioni e obbligazioni convertibili per raccogliere fondi, le quali, con il prezzo delle azioni della società vicino al prezzo di conversione, hanno fornito rendimenti ai titolari.
Michael Saylor ha dichiarato mercoledì in un'intervista con Bloomberg Television:
「Abbiamo 7,2 miliardi di dollari in obbligazioni convertibili, ma 4 miliardi di dollari sono fondamentalmente azioni, poiché hanno superato il prezzo di esercizio e il prezzo di vendita, e vengono scambiati con un delta di circa il 100%, che ormai sembrano fondamentalmente azioni. Vogliamo ricostruire un leverage più intelligente a beneficio degli azionisti ordinari.」
MicroStrategy è diventata una narrazione di investimento principale quest'anno, poiché la società ha accelerato l'avvio di un piano non convenzionale a fine ottobre, raccogliendo 42 miliardi di dollari, specificamente per acquistare e detenere criptovalute nei prossimi tre anni. La società ha già venduto circa due terzi della parte azionaria prevista dal piano e circa un terzo della parte obbligazionaria convertibile.
La società ha annunciato per diverse settimane di aver acquistato bitcoin per un valore di miliardi di dollari, spingendo il suo prezzo delle azioni a salire con l'aumento del prezzo dei token. I dati mostrano che quest'anno il prezzo delle azioni di MicroStrategy è aumentato di circa il 500%, ben oltre l'aumento di circa il 150% di bitcoin.
I fondi hedge hanno costantemente sfruttato i loro titoli a reddito fisso per strategie di arbitraggio di obbligazioni convertibili: acquistando obbligazioni e vendendo allo scoperto azioni, sostanzialmente scommettendo sulla volatilità delle azioni sottostanti. Questa domanda ha aiutato MicroStrategy a emettere con successo 6,2 miliardi di dollari in obbligazioni convertibili quest'anno.
La società prevede di concentrarsi maggiormente su obbligazioni convertibili e altri titoli a reddito fisso nel primo trimestre del 2025, poiché Michael Saylor ha avvertito che MicroStrategy è stata troppo conservativa nell'uso dei fondi aziendali e ha bisogno di più leva per sostenere la strategia di crescita.
「Rivedremo il piano di capitale e ne svilupperemo uno nuovo in base alle condizioni di mercato al momento.」
Nonostante la strategia abbia sollevato alcune preoccupazioni, la capitalizzazione di mercato della società è schizzata a oltre 90 miliardi di dollari, il che ha aiutato ad includerla nell'indice Nasdaq 100 alla chiusura delle negoziazioni di venerdì. Secondo le stime di Bloomberg Intelligence, ciò potrebbe spingere i fondi che tracciano questo indice tecnologico ad acquistare oltre 2 miliardi di dollari di azioni MicroStrategy.
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