L'ETF iShares Short Maturity Municipal Bond di BlackRock, noto anche come MEAR, ha appena fatto la storia acquistando obbligazioni municipali emesse e liquidate interamente su blockchain.
Le obbligazioni, emesse da Quincy, Massachusetts, ad aprile, sono state vendute utilizzando la piattaforma blockchain privata di JPMorgan Chase. Questo affare ha gestito tutto, dall'emissione alla liquidazione sulla blockchain, bypassando completamente i metodi tradizionali.
La transazione di Quincy ha coinvolto $6,5 milioni di debito municipale acquistati da BlackRock, un grande attore nel mondo finanziario. Un portavoce di BlackRock ha riferito che si tratta di una parte del loro ETF gestito attivamente, MEAR, che detiene $750 milioni in attivi dei clienti ed è in funzione dal 2015.
Obbligazioni di Quincy e tecnologia blockchain di JPMorgan
La città di Quincy ha fatto scalpore all'inizio di quest'anno quando ha emesso obbligazioni utilizzando la tecnologia blockchain anziché il sistema tradizionale. La piattaforma blockchain di JPMorgan, Digital Debt Service, è stata al centro di questa innovazione.
Questa piattaforma gestiva tutto. Ha eliminato gli intermediari, rendendo il processo più veloce ed efficiente. Le obbligazioni sono rimaste sulla blockchain dall'emissione alla liquidazione, un sistema che non era mai stato tentato nella finanza municipale prima.
BlackRock è il primo grande attore a entrare nell'affare di Quincy. L'azienda ha aggiornato il prospetto del suo ETF per consentire investimenti in obbligazioni basate su blockchain. Questo ha richiesto un deposito presso la Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti, che ha anche delineato i rischi, come la liquidità limitata e la possibilità di bug o errori nell'applicazione blockchain.
I titoli comunali sono stati tradizionalmente un angolo conservativo del mercato, pieno di burocrazia e ritardi. Ma non quando è in gioco la blockchain.
L'ETF di BlackRock rimane forte
Il suo iShares Bitcoin Trust (IBIT), lanciato all'inizio di quest'anno, sta battendo record. Negli ultimi giorni, IBIT ha raccolto $740 milioni in flussi in entrata. Ora gestisce oltre $51 miliardi in attivi, rendendolo uno degli ETF a crescita più rapida nella storia.
Solo nelle ultime 24 ore, IBIT ha raccolto $740 milioni. Combinato con i flussi in entrata degli ETF su Ethereum, gli ETF cripto di BlackRock hanno raggiunto i $860 milioni in un solo giorno.
Per mettere ciò in prospettiva, ha già superato l'ETF sull'oro di BlackRock, che è attivo dal 2005. Gli investitori stanno investendo denaro in IBIT, mentre concorrenti come il Bitcoin Trust di Grayscale stanno perdendo liquidità. Grayscale ha subito un deflusso di $21 miliardi quest'anno.
Il prezzo di Bitcoin che scambia sopra i $108.000 ha ulteriormente alimentato l'interesse. Gli osservatori del mercato si aspettano che raggiunga presto i $110.000, grazie a una politica accomodante della Federal Reserve e a una maggiore domanda istituzionale.
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