L'offerta fissa di Bitcoin e un ARR del 60% lo rendono un asset ad alte prestazioni, superando l'oro, il mercato immobiliare e l'ARR del 15% dell'S&P 500.
MicroStrategy utilizza arbitraggio strategico, combinando azioni e operazioni in Bitcoin garantite da debito per generare oltre 1 miliardo di dollari di guadagni.
La volatilità di Bitcoin, una caratteristica attiva 24 ore su 24, 7 giorni su 7, guida l'innovazione, consentendo a MicroStrategy di essere pioniera nelle strategie di rendimento nella finanza digitale.
Michael Saylor, presidente esecutivo di MicroStrategy, ha evidenziato la strategia dell'azienda di integrare i mercati finanziari tradizionali con l'economia delle criptovalute attraverso Bitcoin. In una recente discussione, Saylor ha sottolineato che le uniche proprietà economiche di Bitcoin lo rendono ideale per tali sforzi.
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Sfruttando Bitcoin, MicroStrategy consente agli investitori tradizionali che cercano obbligazioni, azioni e opzioni di partecipare nello spazio crescente degli asset digitali. Questo approccio non solo collega due mondi finanziari distinti, ma sfrutta anche le caratteristiche di Bitcoin per generare ritorni sostanziali.
La Unica Scarsità Economica di Bitcoin
Bitcoin si distingue come la prima merce nella storia umana con un'offerta fissa, offrendo una significativa scarsità economica. Secondo Saylor, questa scarsità, combinata con un tasso di rendimento annualizzato (ARR) di Bitcoin del 60%, lo posiziona come un asset che sovraperforma rispetto a beni tradizionali come l'oro o il mercato immobiliare.
L'S&P 500, ad esempio, ha dimostrato un ARR del 15% negli ultimi quattro anni, con una volatilità equivalente. A differenza delle merci tradizionali, la performance e la volatilità di Bitcoin offrono opportunità per i trader e i gestori di tesoreria per massimizzare i ritorni rispettando gli standard normativi.
Arbitraggio Strategico per il Rendimento di Bitcoin
MicroStrategy ha implementato tecniche di arbitraggio strategico per ottimizzare le sue partecipazioni in Bitcoin. L'azienda ha recentemente venduto azioni per 1,5 miliardi di dollari garantite da Bitcoin per un valore di 500 milioni di dollari e ha utilizzato il ricavato per acquistare ulteriori 1,5 miliardi di dollari in Bitcoin. Questa manovra ha comportato quasi 1 miliardo di dollari di guadagni.
Saylor ha anche dettagliato un approccio simile che coinvolge strumenti di debito. Emittendo debito a zero interessi per 3 miliardi di dollari garantito da 600 milioni di dollari in Bitcoin, MicroStrategy ha assicurato significativi guadagni di arbitraggio anticipato mentre si posizionava per l'apprezzamento futuro degli asset. Queste strategie evidenziano il ruolo di Bitcoin come asset ad alta volatilità capace di sovraperformare i benchmark di mercato tradizionali.
Volatilità di Bitcoin: Una Caratteristica, Non un Difetto
Saylor ha affrontato le preoccupazioni riguardo alla volatilità di Bitcoin, descrivendola come una caratteristica piuttosto che un difetto. La disponibilità globale al trading di Bitcoin 24 ore su 24, 7 giorni su 7, consente rapidi cambiamenti di prezzo, presentando sia rischi che opportunità per gli investitori. Ha paragonato la volatilità al fuoco, una forza che, se sfruttata, alimenta l'innovazione.
Questa caratteristica ha consentito a aziende come MicroStrategy e ad altre nel ecosistema delle criptovalute di esplorare nuovi meccanismi finanziari. Ad esempio, aziende come Marathon Digital hanno adottato strategie simili, emettendo debito convertibile per acquisire Bitcoin, sottolineando ulteriormente l'appeal dell'asset all'interno dei mercati dei capitali.
