Con il Bitcoin che ha superato i 100.000 dollari, l'effetto di sostituzione del Bitcoin sull'oro ha suscitato un ampio dibattito tra gli esperti del settore. Gli esperti ritengono che l'effetto di dislocazione del Bitcoin sull'oro sia piuttosto limitato e non sia necessariamente adatto agli investimenti delle persone comuni. Con la riduzione dei tassi di interesse da parte delle banche centrali globali e il ripristino dell'acquisto di oro, l'oro potrebbe ritrovare slancio.
Il 5 dicembre, il presidente della Federal Reserve Powell ha dichiarato pubblicamente che il concorrente del Bitcoin è l'oro; il Bitcoin è simile all'oro, solo che è virtuale. Le persone non considerano il Bitcoin come uno strumento di pagamento o di conservazione del valore, la sua volatilità è troppo alta, quindi il Bitcoin non è un concorrente del dollaro, ma sta competendo con l'oro.
Riguardo al confronto tra oro e Bitcoin e alle future tendenze dell'oro, il 7 dicembre, durante il "2024 Snowball Carnival" tenutosi a Shenzhen, è stata avviata una discussione su questo tema da parte degli esperti del settore.
Shi Jianghui, direttore generale e direttore degli investimenti di Guoyuan Xinda, ha affermato che il Bitcoin ha effettivamente un effetto di dislocazione sull'oro, ma il suo impatto è limitato. A lungo termine, il Bitcoin non può sostituire l'oro, che per sua natura è valuta. Le proprietà della valuta sono la facilità di conservazione, la standardizzazione e la stabilità. La continua volatilità del Bitcoin rende difficile che diventi una valuta; può solo essere considerato un'attività, e non è resistente alle perdite.
“Dico spesso che il Bitcoin è oro falso.” Ha affermato Xu Zhiyan, assistente del direttore generale di Hua'an Fund e direttore senior del dipartimento di investimenti indicizzati e quantitativi. La decentralizzazione del Bitcoin e la sua offerta limitata comportano grandi fluttuazioni e non sono adatte alla maggior parte degli investitori, non sono adatte per le famiglie e nemmeno per le istituzioni.
Parlando del fatto che la banca centrale ha riaperto le operazioni di acquisto di oro dopo sei mesi, Xu Zhiyan ha affermato che l'acquisto di oro da parte della banca centrale è iniziato nel 2022. Prima del 2021, gli acquisti di oro da parte delle banche centrali globali erano limitati, ma dopo il 2022 sono aumentati. Le ragioni dell'acquisto massiccio di oro da parte delle banche centrali sono le tensioni geopolitiche globali.
“Per i prezzi dell'oro a medio e lungo termine, siamo ancora molto fiduciosi.” Ha dichiarato Xu Zhiyan. La Federal Reserve è attualmente in un ciclo di riduzione dei tassi di interesse. L'arrivo di Trump interferirà con il ritmo della riduzione dei tassi del prossimo presidente, ma non cambierà la tendenza, perché l'economia macro americana è una questione di lungo periodo, non solo di fluttuazioni a breve termine. Storicamente, dal 1976 ad oggi, l'oro ha continuato a evolversi; è uno degli attivi migliori per coprire i rischi e può anche diversificare i rischi nella distribuzione degli attivi, ed è anche un'attività redditizia.
Shi Jianghui ha affermato che riguardo ai prezzi dell'oro, Trump, che sta per diventare presidente degli Stati Uniti, ha due proposte che influenzeranno i prezzi dell'oro: la prima è risolvere il conflitto tra Russia e Ucraina e la seconda è ridurre la spesa dei ministeri. Dopo il conflitto russo-ucraino, l'oro ha due valori di allocazione: la sicurezza e la protezione dall'inflazione. In futuro, se i fattori di sicurezza diminuiscono e la spesa del governo viene ridotta, il dollaro non sarà caratterizzato da un'eccessiva emissione, e i fattori di svalutazione della valuta diventeranno più deboli. Questo è il motivo del recente calo del prezzo dell'oro. Tuttavia, la probabilità di una riduzione dei tassi di interesse il prossimo anno è ancora abbastanza alta, e ci si aspetta che il prezzo dell'oro rimanga relativamente buono il prossimo anno.
Riguardo al consumo di oro, Shi Jianghui ha affermato che quest'anno il consumo di oro per gioielli è diminuito notevolmente. La ragione principale è che molte persone hanno paura delle altezze e ciò è strettamente legato alla diminuzione del numero di matrimoni. Nel 2011 e 2012 c'era un'ondata di acquisto di oro da parte dei privati, quel periodo coincideva con il picco del prezzo dell'oro. Da questo punto di vista, l'essenziale è vedere le aspettative; le persone sono ancora ancorate alle aspettative sui prezzi dell'oro precedenti. Se le aspettative sui prezzi dell'oro si invertissero, gli acquisti aumenterebbero e quindi il prezzo dell'oro non avrebbe ancora raggiunto il picco.
