Picco mattutino dei futures - versione audio

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Notizie macroeconomiche

1. Il Politburo del Comitato Centrale del Partito Comunista Cinese ha tenuto una riunione il 9 dicembre per analizzare e discutere il lavoro economico del 2025. La riunione ha sottolineato che l'anno prossimo dovrà essere attuata una politica fiscale più attiva e una politica monetaria moderatamente allentata, arricchendo e perfezionando la cassetta degli attrezzi delle politiche, rafforzando la regolazione contro-ciclica straordinaria, combattendo bene la "combinazione" delle politiche, e migliorando la preveggenza, la pertinenza e l'efficacia del controllo macroeconomico. La riunione ha enfatizzato che per svolgere bene il lavoro economico del prossimo anno, è necessario stabilizzare il mercato immobiliare e azionario, prevenire e risolvere i rischi nei settori chiave e gli impatti esterni, stabilizzare le aspettative, stimolare la vitalità, e promuovere un continuo miglioramento dell'economia.

2. L'Ufficio Nazionale di Statistica ha dichiarato che, rispetto all'anno precedente, a novembre l'IPC è aumentato dello 0,2%, con un calo di 0,1 punti percentuali rispetto al mese precedente, principalmente a causa del rallentamento dell'aumento dei prezzi alimentari. Escludendo i prezzi alimentari e dell'energia, l'IPC core continua a risalire, con un aumento dello 0,3% rispetto all'anno precedente, con un incremento di 0,1 punti percentuali rispetto al mese precedente. A novembre, una serie di politiche di stock e di politiche incrementali hanno lavorato in sinergia, portando a un ripristino della domanda di beni industriali domestici, il PPI è passato da un calo dello 0,1% del mese precedente a un aumento dello 0,1%, e il calo anno su anno si è ridotto.

3. Secondo i dati della Shanghai Shipping Exchange, al 9 dicembre 2024, l'indice delle tariffe di consegna dei container esportati da Shanghai (per le rotte europee) è di 3.032,96 punti, con un aumento del 7,2% rispetto al periodo precedente.

4. La Clearing House del Mercato Interbancario ha pubblicato un annuncio affermando che, per promuovere ulteriormente la qualità e l'efficacia dei servizi finanziari all'economia reale, la Shanghai Clearing House e la Cross-Border Interbank Payment Clearing Co., Ltd. avvieranno dal 9 dicembre i servizi di compensazione in RMB per le materie prime, fornendo servizi di compensazione finanziaria per il commercio di rame spot presso il Centro di Commercio di Energia Internazionale di Hainan.

Movimenti anomali nel mercato globale dei futures

1. I futures sulle materie prime domestiche hanno chiuso generalmente in rialzo, la maggior parte dei prodotti energetici e chimici sono aumentati, il vetro è salito del 5,09%, la gomma di butadiene è aumentata del 4,42%, il carbonato di sodio è aumentato del 3,17%, il PVC è aumentato del 2,68%, il PTA è aumentato del 2,35%, il petrolio greggio è aumentato del 2,03%, il GPL è aumentato dell'1,98%. Il settore del carbone ha mostrato una forte performance, il coke è aumentato del 5,6%, il carbone di cokes è aumentato del 4,56%, l'acciaio per cemento è aumentato del 3,34%, il minerale di ferro è aumentato del 2,74%, il laminato caldo è aumentato del 2,61%. I prodotti agricoli sono aumentati in tutti i settori, il pastone di verdura è aumentato del 2,06%, l'olio di soia è aumentato dell'1,32%, il mais è aumentato dell'1,2%, il pastone di soia è aumentato dell'1,16%, la soia numero due è aumentata dell'1,06%. I metalli di base hanno chiuso tutti in rialzo, lo stagno di Shanghai è aumentato del 2,13%, lo zinco di Shanghai è aumentato dell'1,55%, l'acciaio inossidabile è aumentato dell'1,24%, il rame di Shanghai è aumentato dell'1,04%. Quotato a 531,9 yuan/barile. L'oro di Shanghai è aumentato dello 0,87%, l'argento di Shanghai è aumentato del 2,29%.

2. I metalli di base di Londra hanno chiuso con risultati misti, il rame LME ha guadagnato l'1,19% a 9.231,5 dollari/tonnellata, lo zinco LME è aumentato dell'1,84% a 3.128 dollari/tonnellata, il nichel LME è sceso dello 0,45% a 15.975 dollari/tonnellata, l'alluminio LME è diminuito dello 0,27% a 2.596,5 dollari/tonnellata, lo stagno LME è aumentato del 2,62% a 29.915 dollari/tonnellata, il piombo LME è sceso dello 0,27% a 2.066 dollari/tonnellata.

3. I futures sui metalli preziosi internazionali hanno chiuso generalmente in rialzo, i futures sull'oro COMEX sono aumentati dello 0,88% a 2.683 dollari/oncia, i futures sull'argento COMEX sono aumentati del 2,73% a 32,45 dollari/oncia.

4. I prezzi internazionali del petrolio sono aumentati in tutto il mondo, il contratto del petrolio statunitense per gennaio 2025 è aumentato dell'1,43%, a 68,16 dollari/barile. Il contratto del petrolio britannico per febbraio 2025 è aumentato dell'1,1%, a 71,90 dollari/barile.

5. La Borsa Merci di Chicago (CBOT) ha chiuso con risultati misti per i contratti principali delle materie prime agricole, i futures sulla soia sono scesi dello 0,43% a 989,5 centesimi/bushel; i futures sul mais sono aumentati dello 0,28% a 441,25 centesimi/bushel, i futures sul grano sono aumentati dello 0,18% a 558,25 centesimi/bushel.

Notizie di tendenza nel settore del carbone

1. Secondo Mysteel, dal 2 al 8 dicembre 2024, il totale delle importazioni di minerale di ferro nei 47 porti della Cina ammonta a 26.329.000 tonnellate, con un aumento di 1.644.000 tonnellate rispetto alla settimana precedente; il totale delle importazioni di minerale di ferro nei 45 porti della Cina ammonta a 25.172.000 tonnellate, con un aumento di 2.262.000 tonnellate; il totale delle importazioni di minerale di ferro nei sei porti settentrionali ammonta a 13.209.000 tonnellate, con un aumento di 2.214.000 tonnellate.

2. Secondo Mysteel, dal 2 all'8 dicembre 2024, il totale delle esportazioni di minerale di ferro dall'Australia e dal Brasile ammonta a 21.469.000 tonnellate, in calo di 3.875.000 tonnellate. Le esportazioni dall'Australia ammontano a 16.157.000 tonnellate, in calo di 1.585.000 tonnellate, di cui 14.120.000 tonnellate sono destinate alla Cina, con un aumento di 384.000 tonnellate rispetto alla settimana precedente. Le esportazioni dal Brasile ammontano a 5.312.000 tonnellate, in calo di 2.290.000 tonnellate.

3. Secondo SMM, Hebei Jinxin Steel ha in programma di fermare la produzione per la manutenzione di un altoforno da 2000 m³ a metà dicembre. Si prevede che la manutenzione duri 20 giorni, influenzando la produzione di ferro liquido di 0,46 tonnellate/giorno. A causa delle limitazioni ambientali, Hebei Jinding Heavy Industry, Hebei Wen'an Steel, e Xinxing Ductile Iron Co., Ltd. hanno rispettivamente fermato la produzione per la manutenzione di un altoforno da 1080 m³, un altro forno da 1080 m³, e un forno da 308 m³ il 9 dicembre, con tempi di ripresa da definire, influenzando la produzione di ferro liquido complessiva di 0,75 tonnellate/giorno.

4. Secondo il Ministero del Commercio brasiliano, nella prima settimana di dicembre 2024, ci sono stati 5 giorni lavorativi, e il totale di minerale di ferro esportato dal Brasile ammonta a 6.700.800 tonnellate, rispetto ai 3.933.170 tonnellate di dicembre dello scorso anno. La quantità media di carico giornaliero è stata di 1.340.200 tonnellate/giorno, in calo del 31,85% rispetto ai 1.966.600 tonnellate/giorno dello scorso dicembre.

Notizie di tendenza sui prodotti agricoli

1. Un'indagine di Mysteel mostra che, al 6 dicembre 2024, le scorte commerciali di olio di soia nelle principali aree del paese ammontano a 982.300 tonnellate, con una diminuzione di 70.700 tonnellate rispetto alla settimana precedente, un calo del 6,71%; le scorte commerciali di olio di palma nelle principali aree del paese ammontano a 516.700 tonnellate, con un aumento di 34.000 tonnellate rispetto alla settimana precedente, un incremento del 7,04%.

2. Secondo Mysteel, al 5 dicembre, le scorte di cotone importato nei principali porti sono aumentate dello 0,2% rispetto alla settimana precedente, con un totale di 502.100 tonnellate. Le scorte commerciali totali di cotone ammontano a 2.913.900 tonnellate, con un aumento di 344.900 tonnellate rispetto alla settimana precedente (un incremento del 13,43%).

3. Secondo le statistiche incomplete di Mutiant Technology, il numero totale di stabilimenti di zucchero attivi nella provincia del Guangxi per la stagione di produzione 24/25 ha raggiunto 69, con un incremento di 9 stabilimenti rispetto all'anno precedente; la capacità di produzione giornaliera progettata è di 55,25 tonnellate, con un incremento di 66.500 tonnellate rispetto all'anno precedente. Attualmente, solo 6 stabilimenti di zucchero nel Guangxi non hanno ancora avviato la produzione, e si prevede che inizieranno a produrre intorno a metà dicembre. Dalla stagione di produzione 07/08, il massimo storico della produzione di zucchero nel Guangxi a dicembre è stato di 1.920.000 tonnellate; secondo l'attuale ritmo di avvio e il tasso di estrazione, quest'anno potrebbe superare il massimo storico.

4. Secondo i dati di Wind, al 9 dicembre 2024, le scorte di soia nei porti cinesi ammontano a 7.878.070 tonnellate, rispetto alle 7.761.720 tonnellate del 2 dicembre, con un aumento di 116.350 tonnellate.

5. L'agenzia di consulenza AgRural ha dichiarato lunedì che, fino alla settimana scorsa, il 95% della semina di soia per la stagione 2024/25 era completato in Brasile, così come il 95% della semina di mais per il primo trimestre della stagione 2024/25 nel centro-sud del Brasile.

6. Il rapporto settimanale sulle ispezioni delle esportazioni pubblicato dal Dipartimento dell'Agricoltura degli Stati Uniti mostra che, fino alla settimana del 5 dicembre 2024, gli Stati Uniti hanno spedito 847.025 tonnellate di soia in Cina (area continentale). Nella settimana precedente, gli Stati Uniti avevano spedito 952.095 tonnellate di soia in Cina continentale. Durante la settimana, il volume delle ispezioni per le esportazioni di soia verso la Cina ha rappresentato il 52,21% del volume totale delle ispezioni per le esportazioni, rispetto al 45,59% della settimana precedente.

7. Secondo il Ministero del Commercio brasiliano, nella prima settimana di dicembre 2024, ci sono stati 5 giorni lavorativi e il totale di soia esportata ammonta a 665.700 tonnellate, rispetto ai 3.828.700 tonnellate di dicembre dello scorso anno. La quantità media di carico giornaliero è stata di 133.100 tonnellate/giorno, in calo del 30,45% rispetto ai 191.400 tonnellate/giorno dello scorso dicembre.

8. Secondo la Companhia Nacional de Abastecimento (CONAB) del Ministero dell'Agricoltura brasiliano, al 8 dicembre, il tasso di semina di soia in Brasile è del 94,1%, rispetto al 90,0% della settimana precedente e al 89,9% dello stesso periodo dell'anno scorso.

Notizie di tendenza sul settore energetico e chimico

1. Secondo Longzhong Information, le scorte campionarie di stirene nel porto di Jiangsu ammontano a 26.900 tonnellate, con un aumento di 9.900 tonnellate rispetto al periodo precedente, un incremento del 58,24%. Le scorte di merce ammontano a 17.000 tonnellate, con un aumento di 7.000 tonnellate rispetto al periodo precedente, un aumento del 70%. Si prevede che il prelievo dal porto sia attualmente ridotto, e le scorte portuali potrebbero aumentare leggermente. Tuttavia, i dati mostrano che rimangono comunque ai minimi storici per questo periodo.

2. Secondo i dati di Longzhong, al 8 dicembre 2024, le scorte di gomma naturale nei porti di Qingdao ammontano a 434.000 tonnellate, con un aumento di 11.900 tonnellate rispetto al periodo precedente, un incremento del 2,8%. Le scorte in zona franca ammontano a 56.800 tonnellate, con un incremento del 4,6%; le scorte del commercio generale ammontano a 378.000 tonnellate, con un incremento del 2,55%.

Notizie di tendenza nel settore dei metalli

1. I dati della China Passenger Car Association mostrano che a novembre il mercato delle auto passeggeri ha registrato vendite al dettaglio di 2.423.000 unità, con un aumento del 16,5% rispetto all'anno precedente e un aumento del 7,1% rispetto al mese precedente. Da inizio anno, le vendite al dettaglio si sono attestate a 20.257.000 unità, con un aumento del 4,7% rispetto all'anno precedente. A novembre, le vendite di auto passeggeri a nuova energia hanno raggiunto 1.268.000 unità, con un aumento del 50,5% rispetto all'anno precedente.

2. Secondo Caixin, recentemente ci sono voci di mercato secondo cui le aziende nazionali di litio fosforico stanno seguendo l'esempio dell'industria dei moduli fotovoltaici, pianificando un controllo collettivo della capacità produttiva. A riguardo, il personale di Defang Nano ha dichiarato: "Non abbiamo sentito (informazioni relative al controllo collettivo della capacità produttiva)... attualmente il tasso di utilizzo è superiore al 90%". Il personale di Hunan Yuneng ha dichiarato: "Non siamo sicuri, non abbiamo sentito informazioni a riguardo." Il personale di Wanrun New Energy ha affermato: "Non abbiamo appreso di tali informazioni. Il tasso di utilizzo e l'operatività dell'azienda sono tutti molto buoni, il tasso di utilizzo della capacità è ancora piuttosto elevato."

3. Secondo Mysteel, a novembre 2024, la produzione di silicio policristallino delle principali aziende cinesi ammonta a 110.000 tonnellate, in calo del 16,52% rispetto al mese scorso e in calo del 29,81% rispetto a novembre 2023. Si prevede che a dicembre 2024 la produzione di silicio policristallino sarà di circa 95.000 tonnellate, con un calo del 13,79% rispetto al mese precedente.

4. Secondo quanto riportato dal Hong Kong Economic Journal, la Borsa di Hong Kong, tramite la London Metal Exchange (LME), sta considerando l'inclusione di Hong Kong come deposito e luogo di consegna per le materie prime, in risposta ai piani di sviluppo del governo.

5. Secondo il Ministero del Commercio brasiliano, nella prima settimana di dicembre 2024, ci sono stati 5 giorni lavorativi e il totale di rame e concentrate di rame esportate ammonta a 12.400 tonnellate, rispetto ai 155.800 tonnellate di dicembre dello scorso anno. La quantità media di carico giornaliero è stata di 2.500 tonnellate/giorno, in calo del 68,1% rispetto ai 7.800 tonnellate/giorno dello scorso dicembre.

6. Secondo il Ministero del Commercio brasiliano, nella prima settimana di dicembre 2024, ci sono stati 5 giorni lavorativi e il totale di alluminio e concentrate di alluminio esportate ammonta a 1.500 tonnellate, rispetto ai 340.800 tonnellate di dicembre dello scorso anno. La quantità media di carico giornaliero è stata di 300 tonnellate/giorno, in calo del 98,26% rispetto ai 1.700 tonnellate/giorno dello scorso dicembre.

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1. Il carbone di cokes continua a scendere dalla settimana scorsa, prestare attenzione all'esito della conferenza!

L'analisi di Everbright Futures ha indicato che lunedì il carbone di cokes ha guidato il calo nel settore del carbone, con i prezzi che hanno raggiunto nuovi minimi in due mesi. Attualmente, la domanda finale è in una stagione di bassa domanda stagionale, i prezzi dell'acciaio sono in calo, i profitti delle acciaierie non sono buoni e il ritmo di rifornimento si è rallentato, mentre la domanda di coke sul mercato spot è leggermente diminuita, aprendo un quarto round di riduzioni per il coke. Inoltre, la produzione mineraria domestica continua a crescere, il volume di cokes dalla Mongolia rimane a livelli elevati, e l'offerta complessiva di coke è sempre più abbondante. Pertanto, le acciaierie si stanno affidando al carbone di cokes per le riduzioni, e ci si aspetta che ci siano ancora 1-2 round di riduzioni da parte delle acciaierie, con il carbone di cokes che potrebbe ancora avere pressioni al ribasso. Tuttavia, guardando allo spazio di calo, il carbone mongolo ha già superato il prezzo di lungo termine del quarto trimestre, e il volume di cokes dalla Mongolia è diminuito, il che potrebbe portare i commercianti a mantenere i prezzi, e si deve prestare attenzione ai rischi di vendite corte. Inoltre, questa settimana ci sarà una conferenza importante, il quadro di debolezza reale e forte aspettativa potrebbe esacerbare la lotta tra compratori e venditori sul mercato; se le politiche dovessero superare le aspettative, il carbone di cokes potrebbe stabilizzarsi sotto le perturbazioni macro.

2. Il contratto principale del mercato marittimo europeo ha chiuso in calo, c'è ancora possibilità di un rimbalzo a breve termine?

L'analisi di Huawen Futures ha indicato che lunedì i contratti principali del mercato marittimo hanno mantenuto una tendenza di oscillazione durante il giorno, con una pressione a fine giornata che ha portato a un crollo, chiudendo a 2.505 punti, con un calo del 4,29%. I contratti a lungo termine sono stati influenzati dalle emozioni geopolitiche, e l'atmosfera commerciale durante il giorno è stata debole, con una diminuzione complessiva più significativa. Guardando al futuro, il livello attuale di aumenti è fondamentalmente in linea con l'altezza degli aumenti di dicembre, causando una debolezza nell'emozione del mercato, e alcune compagnie di navigazione che calcolano i prezzi non riescono a mantenere i prezzi, con maggiore attenzione ai successivi preventivi reali per la consegna. Prestare attenzione ai successivi prezzi di apertura della nave della Maersk per la settimana 52 e alle variazioni della capacità effettiva di gennaio. Le aspettative del mercato sui tassi di trasporto spot di febbraio saranno amplificate, portando a una maggiore volatilità del mercato. Basato sulla continua tendenza al rialzo dei tassi di trasporto spot e considerando che le settimane di consegna 02 sono per lo più durante le festività, è probabile che la linea europea si stabilizzi e rimbalzi a breve termine.

Di recente, una panoramica sui dati e gli eventi importanti dei futures

1. 10 dicembre 12:30, rapporto sull'offerta e la domanda dell'MPOB della Malesia per l'olio di palma. Secondo un'indagine di Reuters, a causa delle forti piogge che hanno interrotto la produzione, si prevede che le scorte di olio di palma della Malesia scenderanno a 1.790.000 tonnellate a novembre 2024, con una diminuzione del 5,1% rispetto a ottobre; la produzione è prevista a 1.690.000 tonnellate, in calo del 6,13% rispetto al mese precedente, per il terzo mese consecutivo; si prevede che le esportazioni scenderanno del 12% a 1.520.000 tonnellate.

2. 10 dicembre in attesa di conferma, ITS/AmSpec/SGS pubblicheranno i dati sulle esportazioni di olio di palma malesiano dal 1 al 10 dicembre. I dati dal 1 al 10 novembre avevano mostrato una diminuzione delle esportazioni di olio di palma malesiano di oltre il 10%, prestare attenzione se la domanda di esportazione di questo mese si riprenderà.

3. 10 dicembre in attesa di conferma, bilancio commerciale della Cina di novembre. Dati precedenti mostrano che nei primi 10 mesi di quest'anno, il valore totale delle importazioni ed esportazioni della Cina ammonta a 36,02 trilioni di yuan, con un aumento del 5,2% rispetto all'anno precedente. Di cui, le esportazioni ammontano a 20,8 trilioni di yuan, in crescita del 6,7%; le importazioni ammontano a 15,22 trilioni di yuan, in crescita del 3,2%.

4. 10 dicembre in attesa di conferma, rapporto mensile sull'offerta e la domanda del Ministero dell'Agricoltura e degli Affari Rurali. Il rapporto sull'analisi dell'offerta e della domanda dei prodotti agricoli del Ministero dell'Agricoltura e degli Affari Rurali dello scorso mese ha rivisto al rialzo le importazioni di mais della Cina per l'anno 2023/24 di 410.000 tonnellate, e le importazioni di soia per l'anno 2023/24 di 2.450.000 tonnellate a 10.474.000 tonnellate, prestare attenzione alle variazioni dei dati sulla soia di questo mese.

5. 11 dicembre 01:00, rapporto mensile sull'offerta e la domanda del USDA. Dalle 23 relazioni di dicembre dal 2001 al 2023, la produzione di soia del Brasile e dell'Argentina è stata modificata rispettivamente 3 volte e 5 volte. Secondo un'analisi del mercato delle materie prime, si prevede che nel rapporto di dicembre non ci saranno grandi modifiche alla produzione di soia del Brasile, con un'oscillazione massima di circa 1 milione di tonnellate.

Articolo ripubblicato da: Jin Ten Data