Ciao a tutti, oggi parliamo di Lido.
Lido si definisce una soluzione di liquid staking—soluzione di staking liquido.
In termini comprensibili, puoi mettere in staking ETH attraverso Lido per ottenere i guadagni di staking della rete Ethereum, mantenendo la liquidità dei token e continuando a guadagnare ricompense aggiuntive in altri protocolli Defi.
Discutiamo.
Quali opportunità ci sono per Lido?
Questo deve partire dalla transizione di Ethereum da PoW (Proof of Work) a PoS (Proof of Stake).
In passato, la rete Ethereum, come la rete Bitcoin, ha utilizzato il proof of work per mantenere la sicurezza della rete.
In parole semplici, PoW significa che chi lavora di più ha più voce in capitolo.
Di fronte a problemi matematici senza scorciatoie, la soluzione di tutti è l'iterazione; chi si impegna di più ottiene ricompense. Il vantaggio di questo approccio è che la rete è relativamente sicura, i malintenzionati devono affrontare costi elevati per fare il male, devono controllare oltre la metà della potenza di calcolo esistente per lanciare un attacco efficace. Tuttavia, il difetto è chiaro: consuma molta energia. Le persone laboriose e frugali non vogliono sprecare elettricità per calcoli che non hanno alcun significato pratico.
Oltre a PoW, ci sono altri modi?
Certo, PoS—chi ha soldi, ha più voce in capitolo.
Non è più necessario sprecare elettricità a calcolare; basta depositare una cauzione e poi scegliere casualmente una persona per generare un blocco e ottenere una ricompensa. Sembra un po' problematico, ma se sei abbastanza ricco e depositi abbastanza, non diventi il padrone del mondo? È questo il punto, ma se hai un numero di token assolutamente dominante e i malintenzionati distruggono questa rete, i token che hai in mano diventano privi di valore, distruggere tutto non ha senso. Ma per prevenire la centralizzazione eccessiva, l'importo di staking per un singolo nodo è di 32 ETH. Se vuoi mettere più ETH in staking, devi creare più nodi.
Staking o prestito?
Mantenere la sicurezza della rete attraverso lo staking di Ethereum è remunerato, con un rendimento annuale di circa il 3-4%; più validatori ci sono, minori sono i guadagni, viceversa, meno validatori ci sono, più alti sono i guadagni, ma non ci si può aspettare che siano molto alti.
Tuttavia, lo staking di Ethereum ha anche delle soglie.
Soglia di importo alta: l'importo di staking per un singolo nodo è di 32 ETH, e se ho solo 0,5 ETH? Mi dispiace, non posso partecipare. Hai 45 ETH? Puoi solo mettere in staking 32 ETH.
Calcolando a 3000 dollari per ETH, 32 ETH sono circa 90.000 dollari, non è una piccola somma.
Soglia tecnologica alta: oltre ai requisiti di importo, ci sono anche requisiti tecnici considerevoli; è necessario mantenere e far funzionare l'hardware per i client di esecuzione e consenso di Ethereum, richiede attrezzature dedicate che devono rimanere connesse a Internet tutto l'anno, e la disconnessione comporterà delle penalità.
Per i piccoli e medi investitori, nessuno dei due ostacoli è facile.
Oltre a ciò, c'è un problema più macro.
Se partecipi a un protocollo di prestito Defi e presti ETH, ottieni anche guadagni; il tasso di rendimento fluttua molto, da 1 a 10%, operativamente non è molto difficile, basta collegare il portafoglio per prestare.
Se il tasso di rendimento del prestito è superiore al tasso di rendimento dello staking nella rete, quale sceglieresti?
Se il tasso di rendimento del prestito è costantemente superiore a quello dello staking nella rete, se tutti smettono di mettere in staking, non avrà un impatto sulla sicurezza della rete?
Non è necessario scegliere tra due opzioni.
Solo i bambini fanno delle scelte, Lido vuole tutto.
Poiché la soglia di staking di Ethereum è alta, abbassiamo la soglia, offriamo 'staking as a service', non è necessario impostare le attrezzature da soli, puoi mettere in staking anche 0,01 ETH;
Staking o prestito come opzioni, si fornisce un certificato equivalente all'importo di staking, con cui è possibile continuare a partecipare ai protocolli di prestito.
Un'unica somma di denaro genera due profitti.
Diamo un'occhiata al piano di Lido
Come fare staking
Per gli utenti:
Metti in staking ETH nel contratto intelligente di Lido e ottieni stETH equivalente, stETH può partecipare ad altri protocolli di prestito e staking.
Per i fornitori di servizi di nodo: sono responsabili dell'operazione e della manutenzione dei nodi di validazione, gestiscono le chiavi dei validatori, partecipano al processo di validazione della rete Ethereum, ma non possono gestire o estrarre gli asset degli utenti.
Come realizzare profitti
Le entrate dello staking provengono da due parti.
1. Livello di consenso CL-Consensus Layer
Questa parte è il guadagno derivante dalla partecipazione alla validazione della rete Ethereum, le ricompense sono inverse alla radice quadrata del totale di ETH messo in staking in Ethereum; in generale, aumentando il numero di validatori, la ricompensa per ciascun validatore diminuisce.
2. Livello di esecuzione EL-Execution Layer
Questa parte è il guadagno durante il processo di validazione dei blocchi, comprese le commissioni prioritarie - le spese pagate direttamente ai validatori, e MEV (Massimalmente Estraibile Valore) che indica il massimo valore che un validatore può estrarre dalla produzione di blocchi oltre le ricompense standard e le spese di gas attraverso l'inclusione, l'esclusione e la modifica dell'ordine delle transazioni.
Queste due parti costituiscono il totale dei guadagni dello staking, la parte arancione nella figura è il guadagno del livello di consenso, il grigio è il guadagno del livello di esecuzione, attualmente il totale è intorno al 3%.
Distribuzione dei profitti
Gli utenti ottengono il 90% delle ricompense di staking.
Il protocollo guadagna il 10%, metà va nel tesoro e metà viene utilizzata per pagare le spese del servizio di nodo.
Rischio di centralizzazione
Attualmente, l'ETH messo in staking tramite Lido rappresenta il 28,1% del totale netto messo in staking, superando il secondo classificato di 15 punti.
Il valore totale bloccato nel protocollo è di quasi 35 miliardi di dollari.
Questa immagine proviene dai dati statistici di DefiLlama, il volume di blocco del primo posto è quasi uguale a quello della somma del secondo e del terzo, il divario di leadership ha reso molte persone molto nervose.
La critica maggiore è che Lido è troppo grande, con troppe risorse concentrate in un'unica posizione, il che potrebbe portare alla centralizzazione.
Anche se Lido non la pensa così. Anche se tutti gli ETH sono depositati nei contratti intelligenti di Lido, i fornitori di nodo sono decentralizzati, non c'è il problema di concentrazione in un'unica mano. Il problema della centralizzazione non è così grande come si pensa.
E il problema della sicurezza del protocollo stesso potrebbe richiedere maggiore attenzione.
La corda di canapa si spezza nei punti più sottili, mentre la parte più sottile dell'intera catena è proprio il protocollo Lido stesso.
Piccolo e bello vs Grande e completo
Recentemente ho guardato alcuni progetti correlati a Defi nel mondo delle criptovalute, la mia maggiore curiosità è: perché questi progetti di punta hanno ciascuno le proprie caratteristiche e non si rubano affari a vicenda?
Lido sta facendo liquid staking, perché non estendere ulteriormente per fare re-staking? E perché i progetti che fanno re-staking non considerano di fare un passo avanti e offrire anche servizi di liquid staking?
Perché si sforzano di trovare il proprio ecosistema, senza considerare 'fare grandi e forti'?
Penso che questo sia collegato al concetto di decentralizzazione; tutti temono risorse e potere eccessivamente centralizzati, temono attacchi del 51%, temono che un folle con grandi ambizioni possa rovesciare il tavolo.
Mi ha anche fatto rendere conto che questo è un mondo completamente diverso da quello che conoscevo in passato.
L'esperienza passata mi dice che non c'è bellezza nella piccolezza, solo il vincitore prende tutto.
Portando una prospettiva da altri settori familiari, nel campo dell'e-commerce nazionale, Taobao e Pinduoduo, puoi dire che hanno qualche logica competitiva differenziata? C'è una differenza assoluta tra JD e Taobao?
In termini di risultati, non credo ci siano.
JD è partita con l'autogestione, simile alla piattaforma di terzi aperta di Taobao, ha investito enormi energie; Taobao ha come punto di partenza i venditori terzi, e sta anche cercando di espandere le proprie operazioni. La strategia dei prezzi bassi delle marche bianche di Pinduoduo è efficace, e Taogongchang ha immediatamente seguito; anche il controverso prodotto di servizio di rimborso è stato rapidamente implementato da tutte le piattaforme di e-commerce.
Perché tutte le piattaforme di e-commerce nazionali vogliono diventare giganti, vogliono avere ciò che hanno gli altri, meglio se possono iniziare dal marketing, dall'acquisto, fino a condividere intrattenimento. Le piattaforme di e-commerce non vogliono solo vendere, vogliono anche fare socializzazione, streaming, giochi. Allo stesso modo, i giochi vogliono fare socializzazione, i social vogliono fare e-commerce, e l'e-commerce vuole avere tutto.
Quindi abbiamo l'attuale situazione sorprendente, dove puoi giocare a mini giochi su Taobao, comprare cose su Douyin, chattare su Alipay, e su WeChat non c'è nulla che non puoi fare.
Mi chiedo perché? Non ci piace la piccolezza e la bellezza, non ci piace specializzarci in una cosa?
Potrebbe essere davvero perché non mi piace.
Recentemente ho letto 'L'origine dell'ordine politico: dall'era umana primitiva alla Rivoluzione francese', le intuizioni sul 'sistema burocratico' sono molto interessanti.
Con l'aumento della scala dell'organizzazione, la difficoltà di gestione e collaborazione cresce esponenzialmente. Quando usiamo 'stile burocratico' per descrivere un'organizzazione, il significato implicito è che l'agenzia non è abbastanza agile e ha alcune formalità.
Ma potrebbe non essere un problema 'della burocrazia stessa', fintanto che l'organizzazione è abbastanza grande, indipendentemente dalle caratteristiche del proprietario, tutti vengono spinti in modo equo verso questo problema. Le ex imprese statali erano così, e oggi le grandi aziende di Internet che rappresentano la produttività avanzata non possono sfuggirvi.
E 'sistema burocratico' non è un termine dispregiativo; è un modo necessario per far funzionare organizzazioni di grandi dimensioni. L'autore ritiene che questo sistema di funzionari civili formato in Cina fin dai tempi della dinastia Qin sia molto avanzato, e ancora oggi questa terra continua a utilizzare questo sistema di gestione che va dal locale al centrale; più di duemila anni fa, i cinesi avevano già formato un'idea di 'modernizzazione politica'.
Dall'antichità a oggi, la terra orientale ha una grande esperienza nella gestione di organizzazioni di grandi dimensioni. Siamo abituati ai processi, godiamo dei risultati, e ci affidiamo molto ai percorsi.
Ognuno di noi, figli di Yan e Huang, ha un sogno di 'grande unificazione', cercando di unificare il più possibile nel raggio del nostro controllo, per poi espandere i confini. La diversificazione correlata non è più un concetto neutro, ciò che è correlato può diversificarsi, ciò che non è correlato diventa correlato e poi si diversifica.
L'esperienza accumulata nel corso dei secoli ci ha costantemente educato che solo i più forti possono diventare più grandi, e i più grandi continueranno a portare forza. Un'organizzazione più grande significa poter allocare più risorse, più facilmente 'concentrare le forze per fare grandi cose', entrando in un ciclo virtuoso di crescita e forza. 'Essere limitati a un angolo' è un termine dispregiativo in cinese e significa 'non cercare di progredire'.
Fare grandi imprese potrebbe essere l'istinto degli imprenditori cinesi.
Le grandi istituzioni possono concentrare le forze e colpire duramente—una forza vale dieci capacità, oppure le piccole istituzioni possono essere agili e veloci—la rapidità è fondamentale, non c'è una differenza essenziale di superiorità, e nemmeno una scelta soggettiva intenzionale. La continua interazione di selezione tra ambiente e individuo per migliaia di anni, forse questa preferenza è stata scritta nei geni culturali migliaia di anni fa.
Quale tipo di terra, quale tipo di frutti.
Quando mi dispiace che Lido non possa spazzare via tutte le forze, mangiando sia a monte che a valle, Ethereum potrebbe anche essere preoccupato per le risorse eccessivamente concentrate.
