Autore originale: Alex Liu, Foresight

Fonte: Lawrence, Mars Finance

Curve guida DeFi

Il Bitcoin è rimasto fermo di fronte alla soglia psicologica di 100.000 dollari, mentre gli Alts hanno recuperato terreno, facendo scendere la quota di mercato di BTC sotto il 55%.

Il settore DeFi ha mostrato risultati eccellenti, con un aumento di oltre il 20% negli ultimi 7 giorni, mentre il token CRV di Curve Finance ha guidato DeFi con un aumento settimanale di oltre il 50%, posizionandosi secondo solo a THE, che beneficiano dell'impatto positivo dell'inserimento di Binance, e al token CVX del protocollo Curve, Convex.

Perché CRV può aumentare, qual è il suo potenziale e quali altri token dell'ecosistema meritano attenzione? L'autore ha aperto una posizione in CRV sotto 0,3 e ha mantenuto 'CX' per mesi, qui di seguito parlerò brevemente della logica di detenzione di CRV.

Fattore diretto: notizie di ingresso delle istituzioni

CRV è salito a 0,5 USDT e ha superato 0,8 USDT. BlackRock e altre istituzioni scommettono sull'ecosistema Ethereum e sono entrate nel DeFi attraverso fondi BUIDL. Curve è l'infrastruttura per gli scambi di stablecoin DeFi, scommettendo sul potenziale di adozione da parte delle istituzioni.

Rivisitando il passato, la pressione di vendita negativa è esaurita

Perché osare acquistare a fondo mentre CRV continuava a scendere? Il giudizio di giugno era: Curve Finance ha toccato il fondo delle pressioni negative e delle vendite.

Nota: attualmente Frax Finance è diventato il secondo maggiore detentore di CVX, il maggiore detentore è CLever. La logica di detenzione di FXS sarà discussa in seguito.

Da tempo, il più grande rischio per Curve Finance è senza dubbio il gigantesco prestito di stablecoin garantito dai token CRV del fondatore Michael Egorov, e queste posizioni sono state completamente liquidate a giugno.

Alcuni chiamano la liquidazione 'cash out ingegnoso', perché potrebbe non esserci abbastanza liquidità per supportare la vendita di una tale quantità di token, quindi si liquidano gradualmente attraverso posizioni di prestito. Ma un'altra prospettiva è: il fondatore del progetto è stato costretto a vendere la maggior parte dei propri token sul fondo.

Il fondatore di Curve, Michael Egorov, ha ancora CRV bloccati, pensando a come massimizzare i profitti, il modo migliore è lavorare sodo per BUIDL, in modo che i token CRV abbiano un valore più alto al momento dello sblocco, il valore a lungo termine del team e dei token del protocollo è strettamente legato.

Michael Egorov ha venduto quasi 1,6 CRV a un prezzo OTC di 0,4 USDT durante la crisi di liquidazione dello scorso agosto. Acquistando a fine giugno, il prezzo medio era inferiore a quello della maggior parte delle istituzioni / grandi investitori, mentre molte istituzioni avevano già venduto in perdita.

Il volume di scambi di CRV su CEX è stato per lungo tempo molto superiore a quello dei token con la stessa capitalizzazione di mercato, ma il prezzo è rimasto stagnante, presumibilmente dopo un adeguato scambio di chip.

Curve è stata lanciata 4 anni fa, il tasso di inflazione è sceso al 6,3%, calcolando un tasso di lockup del 42,4%, l'inflazione effettiva in circolazione di CRV è solo di circa il 3%.

Prospettive future, innovazione e punti di crescita

Aspettative di speculazione di mercato, quali innovazioni e punti di crescita ha in serbo Curve Finance per il futuro?

Potenziali prodotti di cambio valuta estera on-chain, meccanismo di prestito a soft liquidation LlamaLend, crvUSD. Dalla sua introduzione, crvUSD ha generato quasi 150 milioni di dollari di entrate per il protocollo Curve.

Il lancio di scrvUSD aiuta a promuovere l'adozione di crvUSD. Quali vantaggi ha crvUSD e il meccanismo di prestito a soft liquidation?

Progetti ecosistemici, i vantaggi si diffondono gradualmente

Convex （CVX）

Convex detiene la maggior parte dei CRV, possedendo i diritti di rendimento di Curve. Ogni volta che il valore di CRV aumenta, il valore intrinseco corrispondente di ogni CVX aumenta. È simile a una versione a leva di CRV, con un incremento maggiore durante questo ciclo di crescita rispetto a CRV.

CLever（CLEV）

Detiene la maggior parte dei CVX, ulteriormente complesso.

Frax Finance（FXS）

Frax Finance è il secondo maggiore detentore di CVX. Ha anche una catena L2 Fraxtal, un prodotto stablecoin FRAX, prodotti di staking a doppio token (sfrxETH, frxETH), e prodotti di prestito... ha tutto. Frax ha l'opportunità di chiudere il ciclo, costruendo un ecosistema DeFi autosufficiente. La forma finale è una banca centrale decentralizzata on-chain (anche se ora è ancora lontana).