Autore: Luke, Mars Finance
Introduzione: il futuro del Bitcoin, può essere previsto?
La tendenza dei prezzi del Bitcoin è come un enigma irrisolto, attirando l'attenzione di innumerevoli investitori e analisti in tutto il mondo. Anche se molti sperano di prevedere i futuri prezzi, molti nomi celebri hanno anche audacemente annunciato le loro previsioni, ma dietro queste previsioni ci sono complessi analisi di dati, collaborazione di squadra e ragionamenti multidimensionali.
Tuttavia, ci sono sempre persone che cercano di trovare la previsione più diretta e intuitiva con i modelli e gli indici più semplici. Proprio come quando affrontiamo un problema matematico complesso, desideriamo sempre trovare una formula o una funzione unica per risolvere tutte le variabili in una sola volta.
Questo modo di pensare semplificato ha attratto molti seguaci. Non si basa su modelli complessi e multidimensionali, ma cerca di fornire segnali di mercato rapidi e diretti attraverso indicatori semplici. Anche se questo approccio potrebbe non fornire un'analisi completa come la ricerca multidimensionale, può fornire agli investitori una certa base decisionale in un mercato altamente volatile.
Ieri, il noto analista crittografico PlanB ha pubblicato una previsione notevole: il prezzo del Bitcoin a ottobre e novembre ha raggiunto l'obiettivo previsto, stabilendo un nuovo massimo storico, con l'obiettivo successivo fissato a 150.000 dollari. In questo articolo, partiremo dal modello S2F per esaminare i tre modelli / indici di previsione del Bitcoin più noti nel settore delle criptovalute, con teorie e quadri diversi che offrono le loro prospettive, prevedendo diverse possibilità per il prezzo del Bitcoin.
Stock-to-Flow (S2F): la magia della scarsità e del tempo
Nel campo delle previsioni di prezzo del Bitcoin, il modello Stock-to-Flow (S2F) è diventato quasi un 'classico dei classici'. Sia gli investitori che gli analisti non vogliono ignorare le intuizioni che offre. L'ipotesi centrale di questo modello è che la scarsità sia un fattore determinante importante per il valore degli asset. La scarsità del Bitcoin deriva dal fatto che il suo totale è rigorosamente limitato a 21 milioni di monete, e il meccanismo di 'ricompensa per blocco' che si dimezza ogni quattro anni fa sì che la velocità con cui vengono creati nuovi Bitcoin diminuisca, aumentando ulteriormente il suo valore di mercato. Il fondatore del modello S2F, l'analista crittografico PlanB, ha preso spunto dal mercato tradizionale dei metalli preziosi (come l'oro), trasferendo il 'rapporto stock/flow' dell'oro al Bitcoin, proponendo di misurare la sua scarsità confrontando la quantità attuale di Bitcoin (stock) con la nuova offerta (flow) per prevedere il prezzo del Bitcoin.
Il modello S2F è stato proposto il 23 marzo 2019. Inizialmente, le previsioni di questo modello erano estremamente accurate, soprattutto per quanto riguarda la previsione del prezzo del Bitcoin dopo l'halving del 2020. Dal 2019 fino a maggio 2021, le previsioni del modello S2F erano praticamente impeccabili. Tuttavia, dal 2021 in poi, l'accuratezza del modello è diminuita significativamente, con previsioni di prezzo che superavano di gran lunga i prezzi reali. Questo cambiamento ha portato le persone a dubitare dell'affidabilità del modello, ma è importante notare che PlanB aveva previsto che il prezzo del Bitcoin avrebbe raggiunto i 55.000 dollari 1-2 anni dopo l'halving del 5 maggio 2020, e che la capitalizzazione di mercato del Bitcoin sarebbe stata superiore a 1 trilione di dollari, una previsione che si è rivelata quasi completamente corretta, facendolo diventare famoso su Twitter.
All'epoca, PlanB ha anche analizzato ulteriormente le fonti di finanziamento necessarie per far sì che la capitalizzazione di mercato del Bitcoin superasse i 1 trilione di dollari, fornendo i seguenti possibili canali: argento, oro, paesi a tasso d'interesse negativo (come le politiche di Europa, Giappone e Stati Uniti), “governi predatori” (come Venezuela, Iran, Turchia), e le strategie di quantitative easing (QE) di miliardari e milionari. Inoltre, l'interesse degli investitori istituzionali per il Bitcoin, l'asset che ha performato meglio negli ultimi dieci anni, ha portato PlanB a prevedere che questi flussi di capitale guideranno una rapida crescita della capitalizzazione di mercato del Bitcoin.
Sebbene le previsioni del modello S2F dal 2021 in poi non siano state completamente in linea con la realtà, PlanB continua a sostenere la sua teoria. Prevede che, con l'arrivo dell'halving nel 2024, il Bitcoin raggiungerà un prezzo di 500.000 dollari entro il 2028, con una capitalizzazione di mercato che supererà i 10 trilioni di dollari. Sebbene questa previsione sia ancora piena di sfide, la fede e la visione di PlanB forniscono a molte persone una prospettiva a lungo termine basata sulla scarsità.
Per ulteriormente espandere il quadro del modello S2F, PlanB ha lanciato nel 2019 il modello Stock-to-Flow Cross-Asset (S2FX). Questo modello integra il confronto tra Bitcoin e altre asset scarso come l'oro, cercando di spiegare le relazioni causali più complesse dietro le fluttuazioni del prezzo del Bitcoin. L'ipotesi centrale del modello S2FX è che il Bitcoin non è solo strettamente legato alla sua offerta, ma interagisce anche con il comportamento di mercato di altri asset scarsi come l'oro. Pertanto, il modello S2FX offre una prospettiva 'cross-asset' per la previsione del prezzo del Bitcoin, cercando di spiegare la posizione unica del Bitcoin nel mercato degli asset globali.
L'introduzione del modello S2FX ha dato alla previsione del prezzo del Bitcoin una visione più macro. Rispetto a S2F, S2FX non considera solo l'offerta e la domanda del Bitcoin, ma integra anche l'economia globale, il sentimento di mercato e le tendenze di mercato di altri asset scarsi. Sebbene il modello S2FX si sia dimostrato piuttosto accurato nelle previsioni dopo l'halving del 2020, con un notevole aumento del prezzo del Bitcoin, affronta anche sfide simili a quelle di S2F - ad esempio, nel 2021, il prezzo del Bitcoin non è riuscito a superare il milione di dollari come previsto. Queste deviazioni hanno sollevato discussioni sull'efficacia del modello, specialmente quando il mercato è soggetto a forti fluttuazioni: se la scarsità possa continuare a dominare il movimento dei prezzi del Bitcoin rimane una questione aperta.
Tuttavia, i modelli S2F e S2FX continuano a occupare una posizione importante nelle previsioni del prezzo del Bitcoin. In particolare, il modello S2FX offre un quadro più diversificato per la tendenza a lungo termine del Bitcoin, trattando il Bitcoin come parte del mercato globale degli asset scarsi e aiutando gli investitori a comprendere il potenziale futuro del Bitcoin da una prospettiva più ampia attraverso il confronto con asset come l'oro. Entro il 2025, secondo le previsioni del modello S2FX, il prezzo del Bitcoin potrebbe superare il milione di dollari, obiettivo basato sull'interazione tra la scarsità dell'offerta di Bitcoin e l'ambiente economico globale. Anche se questa previsione è ancora piena di incertezze, dal punto di vista a lungo termine, il modello S2FX offre senza dubbio una prospettiva attraente per gli investitori in Bitcoin.
Modello di potenza a lungo termine: la crescita di potenza del futuro del Bitcoin
Il modello di potenza proposto dall'ex professore di fisica Giovanni Santostasi offre una nuova e stimolante prospettiva per i futuri movimenti del prezzo del Bitcoin. Secondo questo modello, il prezzo del Bitcoin potrebbe realizzare un incredibile aumento del 6300% nei prossimi venti anni, con una previsione che entro il 2045 ogni Bitcoin raggiungerà il valore di 10 milioni di dollari. Questa previsione si basa su una semplice ma potente relazione matematica: la legge di potenza.
Il mistero della legge di potenza
La cosiddetta legge di potenza si riferisce a una relazione tra due variabili che presenta un rapporto di potenza fisso in determinate condizioni. A differenza della crescita lineare o esponenziale che comprendiamo nella vita quotidiana, la legge di potenza enfatizza come un fattore cambi in forma di potenza mentre un altro fattore cresce nel tempo. Possiamo osservare molti fenomeni che seguono la legge di potenza nella natura: dalle magnitudini dei terremoti alle fluttuazioni dei prezzi nel mercato azionario, la legge di potenza è praticamente ovunque. Sebbene questa regolarità possa apparire caotica in superficie, in realtà presenta un ordine e uno schema più profondi.
Il modello di potenza del Bitcoin di Santostasi si basa proprio su questo principio matematico. Egli sostiene che le fluttuazioni di prezzo del Bitcoin non sono puramente casuali o esponenziali, ma si sviluppano lungo un percorso più stabile e prevedibile. A differenza del tradizionale 'modello stock-flow' (S2F), il modello di potenza non si basa su assunzioni di crescita esponenziale, ma su una crescita logaritmica. Ciò significa che la tendenza a lungo termine del prezzo del Bitcoin non solo tende a salire gradualmente, ma la sua volatilità sarà anche più regolare, consentendo di prevedere più accuratamente i livelli di prezzo futuri.
La direzione del Bitcoin nei prossimi 15 anni
Santostasi ha presentato questo modello per la prima volta nel 2018 e lo ha condiviso nella comunità online del Bitcoin r/Bitcoin, suscitando notevole attenzione. Fino all'inizio del 2024, il blogger finanziario Andrei Jeikh ha menzionato questo modello nel suo canale YouTube, riportando l'attenzione sul modello di potenza. Secondo questa previsione, il Bitcoin potrebbe raggiungere un picco di prezzo di 210.000 dollari nel gennaio 2026, per poi eventualmente ritirarsi a 60.000 dollari.
Tuttavia, Santostasi sottolinea che l'unicità di questo modello non risiede nelle fluttuazioni di prezzo a breve termine, ma nella sua precisa rappresentazione della tendenza a lungo termine del Bitcoin. Rispetto ai grafici lineari e alle fluttuazioni istantanee popolari nel mercato attuale, il modello di potenza fornisce una rappresentazione logaritmica che mostra una bellissima regolarità: la tendenza dei prezzi non è disordinata, ma può trovare una certa struttura intrinseca, come una curva temporale affilata nel tempo.
Analisi ulteriori prevedono che se il prezzo del Bitcoin dovesse seguire il percorso di potenza, nei prossimi venti o trenta anni, potrebbe addirittura superare il milione di dollari entro il 2033, con una capitalizzazione di mercato che supererebbe quella dell'oro. E entro il 2045, il valore di un singolo Bitcoin potrebbe raggiungere i 10 milioni di dollari.
Questa previsione fa riflettere se il Bitcoin stia entrando in una nuova fase storica, diventando un asset impossibile da ignorare nell'economia globale. Tuttavia, il modello di potenza non è privo di controversie. I critici sostengono che qualsiasi previsione basata su modelli matematici non può evitare grandi errori, specialmente quando si affrontano eventi imprevisti che possono influenzare i prezzi, come cambiamenti politici, innovazioni tecnologiche o crisi economiche globali. Inoltre, sebbene il modello enfatizzi la tendenza al rialzo dei prezzi a lungo termine, l'incertezza del mercato può comunque portare a fluttuazioni drammatiche nel breve periodo.
Indicatore ahr999: svelare le leggi profonde del sentimento di mercato
Quando si analizzano le tendenze del mercato del Bitcoin, oltre ai modelli previsionali classici, dobbiamo anche prestare attenzione ad alcuni strumenti e indicatori più pratici. Tra questi, l'indice 'ahr999' è un elemento da non trascurare.
Il nome 9 God, sebbene possa sembrare estraneo a molti, è un'entità da non sottovalutare nel circolo delle criptovalute. Il libro di 9 God (Accumulo di Bitcoin) non solo illustra dettagliatamente la filosofia di investimento nel Bitcoin, ma propone anche l'idea di 'accumulare Bitcoin in una fase di sottovalutazione', diventando un classico tra gli investitori in criptovalute. 9 God ritiene che il Bitcoin, come risorsa scarsa, abbia un enorme potenziale di apprezzamento a lungo termine e che le vere opportunità di investimento spesso si presentino nei momenti di maggiore stagnazione del mercato. Questo punto di vista non solo è ampiamente diffuso tra i suoi fan, ma ha anche indicato la giusta direzione a molti nuovi investitori.
Nel 2019, il 9 God ha proposto per la prima volta l'indice ahr999, un indicatore innovativo che quantifica il mercato del Bitcoin attraverso molteplici dimensioni come il prezzo del Bitcoin, il costo di investimento regolare a 200 giorni e la valutazione della crescita dell'indice. Con questo metodo, il 9 God ha fornito agli investitori un modo semplice e intuitivo per identificare i migliori momenti per 'accumulare Bitcoin' e 'investire regolarmente', evitando di seguire ciecamente il mercato quando è in ebollizione e invece prendere decisioni razionali più mirate.
Il 9 God non ha inventato questo indicatore dal nulla. Infatti, la sua ricerca approfondita sul mercato del Bitcoin e la sua osservazione fine delle fluttuazioni dei prezzi hanno fornito una base solida per questa idea. In particolare, la sua profonda comprensione della tendenza dei prezzi del Bitcoin lo ha portato a proporre questo metodo di analisi quantitativa basato sui costi di investimento regolari e sulla valutazione degli indici. Il vantaggio di questo metodo sta nel confrontare due fattori chiave: il prezzo attuale del Bitcoin e il costo di investimento regolare a 200 giorni, e la valutazione della crescita dell'indice, per aiutare gli investitori a identificare quando il prezzo di mercato è relativamente sottovalutato.
Il fascino dell'indice ahr999 sta nella sua semplicità ed efficacia. Combinando il prezzo attuale del Bitcoin con il costo di investimento regolare a 200 giorni e la valutazione della crescita dell'indice, questo indicatore offre agli investitori segnali intuitivi su se la valutazione del mercato sia ragionevole. In particolare, quando l'indice ahr999 è inferiore a 0,45, il mercato è generalmente considerato sottovalutato, e gli investitori dovrebbero considerare di investire in Bitcoin per ottenere guadagni quando i prezzi risalgono; quando l'indice è compreso tra 0,45 e 1,2, si trova nella fascia di 'investimento regolare', e gli investitori possono scegliere di acquistare Bitcoin regolarmente per ottenere un apprezzamento a lungo termine dell'asset; una volta che l'indice supera 1,2, il mercato potrebbe essere entrato in una fase di sovra-valutazione, e gli investitori dovrebbero essere cauti, evitando di seguire ciecamente il mercato ai massimi.
Attraverso questa analisi quantitativa, gli investitori non dipendono più dal sentimento di mercato intuitivo, ma prendono decisioni basate su segnali guidati dai dati. Piuttosto che essere uno strumento, è più una filosofia di investimento razionale, che consente agli investitori di non farsi influenzare dalle fluttuazioni a breve termine del mercato, ma di agire al momento giusto, ottenendo così rendimenti solidi in futuro.
Limitazioni: l'idealismo incontra la realtà
In teoria, il modello di potenza a lungo termine, il modello S2F e l'indicatore ahr999 hanno ciascuno il proprio fascino unico. Sono come un progetto idealistico, tentando di rivelare le leggi intrinseche dietro il prezzo del Bitcoin attraverso formule matematiche e quadri logici semplici. Tuttavia, quando questi modelli si scontrano con la realtà complessa e mutevole del mercato, la brillantezza dell'idealismo è spesso inghiottita dalle ombre della realtà.
Innanzitutto, la maggior parte di questi modelli si basa su dati storici e assunzioni di tendenze a lungo termine, ma il mercato non si sviluppa sempre in modo lineare. Eventi imprevisti come cambiamenti normativi, crisi finanziarie globali o innovazioni tecnologiche possono spesso causare fluttuazioni drammatiche nel mercato, e questi fattori imprevisti sono difficili da prevedere e gestire con i modelli. Come gli investitori sanno, le fluttuazioni del sentimento di mercato e della psicologia collettiva dominano spesso il movimento dei prezzi a breve termine, e le aspettative razionali possono crollare di fronte al panico o all'avidità.
In secondo luogo, questi modelli dipendono eccessivamente da un singolo fattore. Il modello S2F si concentra sulla scarsità del Bitcoin, mentre il modello della legge di potenza a lungo termine cerca leggi matematiche universali nelle tendenze dei prezzi, ma ignorano l'ambiente economico complesso, i cambiamenti normativi e i progressi tecnologici che stanno dietro al Bitcoin. Questa assunzione eccessivamente semplificata rende il modello incapace di catturare accuratamente i cambiamenti dinamici nella struttura del mercato. Ad esempio, quando il mercato del Bitcoin passa da un modello dominato da piccoli investitori a uno guidato da grandi istituzioni e governi, le previsioni di questi modelli potrebbero rapidamente diventare obsolete.
Inoltre, anche se questi modelli possono fornire alcune indicazioni agli investitori sulle tendenze a lungo termine, la loro capacità di prevedere le fluttuazioni dei prezzi a breve termine è relativamente debole. La volatilità del mercato delle criptovalute è enorme, e gli investitori spesso si trovano di fronte a emozioni di mercato in rapida evoluzione; le vendite panico o l'ottimismo sfrenato possono cambiare istantaneamente la direzione del mercato. In questo contesto, affidarsi eccessivamente a qualsiasi modello potrebbe portare a cadere nella trappola dell'“idealismo”.
Conclusione
Nonostante questi modelli previsionali siano pieni di incertezze, soprattutto di fronte a fattori esterni come cambiamenti politici e fluttuazioni del mercato, possiamo comunque vedere che il Bitcoin, come asset scarso, ha un enorme potenziale nel futuro ecosistema finanziario.
Dobbiamo anche ammettere che, dalle aspettative a lungo termine del modello S2F, alla crescita graduale del modello di potenza, fino ai segnali di mercato dell'indice ahr999, insieme costituiscono un quadro di previsione nel campo delle criptovalute, fornendo la massima fiducia agli investitori. HODL non è un compito facile, e questi semplici modelli, pieni di sostanza, forniscono una base teorica per i piccoli investitori per diventare 'mani di diamante'.
Come abbiamo appena analizzato, tutte queste previsioni non possono completamente evitare l'incertezza del mercato. I futuri movimenti dei prezzi possono essere difficili da afferrare, ma è proprio questa incertezza che rende il Bitcoin così attraente. Non è solo un esperimento nel campo finanziario, ma potrebbe diventare una parte importante del nuovo ordine economico globale.
Su questo percorso pieno di sfide e opportunità, non possiamo rivelare tutto in una volta il futuro prezzo del Bitcoin. Ma attraverso modelli in continua evoluzione e metodi di analisi innovativi, sembriamo avvicinarci sempre di più alla verità. In questo gioco, ognuno di noi è come un navigatore, in possesso di diverse carte nautiche, ma la meta finale rimane comunque un lontano sconosciuto.
