Titolo originale: (Analisi macro di SignalPlus edizione speciale: Final Stretch)
Fonte originale: SignalPlus
La scorsa settimana è stata la festività del Ringraziamento negli Stati Uniti, con volumi di scambi leggeri e un generale mantenimento di una fase di consolidamento. Il mercato azionario statunitense è pronto a creare nuovamente storia, con il 2024 che sarà uno degli anni più performanti di sempre, e in 5 degli ultimi 6 anni il rendimento ha raggiunto punte a due cifre.
La larghezza del mercato continua ad avere supporto, la differenza tra nuovi massimi e nuovi minimi azionari delle ultime 52 settimane appare ancora sana, la tendenza al rialzo rimane intatta e l'indice di volatilità (VIX) è in tendenza discendente. Inoltre, dopo che Trump ha annunciato che Scott Bessent sarà nominato segretario del Tesoro, il mercato dei titoli di stato statunitensi ha ripreso calma, con il rendimento a 10 anni che è sceso di quasi 35 punti base dai massimi di ottobre.
Oltre alla sua posizione di 'supporto alle criptovalute', Bessent è anche un sostenitore dell'austerità fiscale e della Federal Reserve indipendente. Il suo piano 3-3-3 (ridurre il deficit fiscale al 3% del PIL, aumentare la crescita del PIL reale al 3%, aumentare la produzione di energia di 3 milioni di barili al giorno) ha portato sollievo al mercato dei titoli a reddito fisso statunitense e da quando ha ricevuto la nomination, il premio sulla curva dei rendimenti è rimasto stabile a livelli attuali.
Sebbene ci siano ancora dubbi sul suo punto di vista centrale, i giornalisti hanno scoperto, studiando i suoi discorsi iniziali, che a causa dell'accumulo continuo della banca centrale, egli ha una 'visione positiva a lungo termine' sull'oro. Questo avrà un effetto di spillover su Bitcoin, specialmente in relazione alle recenti discussioni sui portafogli di riserva strategica? Almeno si può dire che i prossimi 4 anni saranno senza dubbio molto interessanti.
I trader torneranno a una settimana intensa, in attesa della pubblicazione dei dati sull'occupazione non agricola di quest'anno. Anche se le preoccupazioni per un aumento dell'inflazione sono appena emerse, il mercato si aspetta ancora una probabilità di riduzione dei tassi di interesse di circa il 65%, ma considerando la solidità della situazione economica, le aspettative di riduzione dei tassi a lungo termine per il 2025-2027 sono state notevolmente ridotte. Per quanto riguarda i dati sull'occupazione, il mercato prevede che i dati complessivi sull'occupazione rimbalzeranno a circa +160.000, mentre il tasso di disoccupazione rimarrà intorno al 4,3%. Dato il recente indebolimento delle indagini PMI e dei dati sull'occupazione ad alta frequenza, i risultati finali potrebbero anche essere inferiori alle aspettative, ma a meno che non emergano risultati estremamente sorprendenti, il sentiment di rischio potrebbe comunque rimanere positivo.
L'ottimismo nel mercato delle criptovalute è ancora diffuso, ma il focus di questa settimana è su Ripple, con XRP che è salito incredibilmente del 73% in previsione che il governo ritirerà la sua causa legale di lunga data. Questo notevole aumento ha aiutato XRP a superare USDT, diventando la terza criptovaluta per capitalizzazione di mercato. Prevedendo questo sviluppo, gli indirizzi dei grandi investitori hanno attivamente acquistato (e ora stanno vendendo) XRP nell'ultimo mese.
L'attuale slancio è concentrato principalmente sulle criptovalute principali (escludendo ETH), con BTC che guida il mercato, mentre gli altcoin stanno ancora cercando di tornare ai massimi di gennaio. Sebbene il recente successo delle blockchain di tipo L2 e protocolli di trasformazione (come Hyperliquid) continui a dominare l'attenzione del mercato delle criptovalute, stiamo vedendo alcuni segnali di ripresa per Ethereum attraverso i flussi in entrata degli ETF su ETH, con oltre 330 milioni di dollari in flussi entrati venerdì scorso; vedremo più criptovalute secondarie principali rimbalzare prima della fine dell'anno?
In ogni caso, i fondamentali delle criptovalute rimangono ottimistici, la capitalizzazione di mercato delle stablecoin ha finalmente superato il picco del periodo Terra-Luna. Le stablecoin sono generalmente la prima tappa per la maggior parte degli utenti fiat per entrare nel mercato delle criptovalute, e una capitalizzazione di mercato più alta (prezzo fisso e quindi completamente guidata dalla quantità) indica un maggiore coinvolgimento mainstream.
Con l'aumento degli investimenti di nuovi capitali, ci sarà una crescita più rapida nel nuovo anno? Speriamo di sì!
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