Da ottobre, le quotazioni CEX sono diventate una nuova scienza. Che si tratti di ACT, PNUT o MOODNEG, innumerevoli persone sono diventate ricche grazie a questi nuovi token. Ogni gruppo di giocatori che anticipano questi potenziali token di quotazione trattiene il respiro quando CEX pubblica gli annunci, sperando di essere il fortunato.

Tuttavia, oltre a prepararsi in anticipo, c'è un gruppo di giocatori simili a Piccolo Z che si concentrano sulla ricerca degli annunci CEX, formando una strategia di 'trading degli annunci'. Piccolo Z, grazie alla sua comprensione dei CEX, non solo ha anticipato alcuni potenziali target (come CAT MOODNEG), ma ha anche ottenuto profitti considerevoli dopo la pubblicazione degli annunci CEX (ad esempio PEPE, ACT, OL). Così Blockbeats ha parlato con Piccolo Z riguardo al trading degli annunci poco conosciuto.

Blockbeats: Da quando hai iniziato a seguire il 'trading degli annunci'?

Piccolo Z: Io sono entrato nel mercato durante l'ultimo mercato rialzista, nel 2021, quindi posso considerarmi un veterano che ha vissuto un ciclo di mercato. Nel 2022 ho visto un articolo del fondatore della formula su Zhihu e, ispirato dall'articolo di Vida su Zhihu, ho iniziato a studiare gli annunci CEX. In realtà, ci sono molte opportunità negli annunci, ma spesso vengono trascurate. Ad esempio, durante l'ultimo mercato rialzista, l'effetto delle quotazioni di Binance e Coinbase era molto buono, e molte persone hanno guadagnato molto anticipando, ma ci sono anche persone che hanno inseguito i token subito dopo l'annuncio e hanno ottenuto risultati.

E durante il mercato rialzista del 2021, non c'erano così tanti token VC come in questo mercato. Ad esempio, su alcuni CEX, quando vengono aperti, ci sono miliardi di capitalizzazione, e dopo solo tagliano i profitti. All'epoca, molti token avevano solo alcune centinaia di migliaia o milioni di capitalizzazione, quindi i 'trader degli annunci' potevano ottenere profitti notevoli anticipando. Alcuni investitori intelligenti scoprono delle vulnerabilità nei test degli annunci, trovando e anticipando le vulnerabilità. Inoltre, in questo round, l'effetto delle quotazioni di Upbit e Binance è stato buono, ma sembra che la comunità cinese non sia particolarmente coinvolta. Credo che questo sia un campo ancora relativamente inesplorato, quindi ho iniziato a studiare contenuti in questo ambito. Tuttavia, le dinamiche in questo round sono molto diverse dal precedente, e l'effetto delle quotazioni di Coinbase non è così forte, e ci sono pochi progetti a bassa capitalizzazione quotati.

Blockbeats: Puoi fare alcuni esempi di vulnerabilità nei test? E come fanno i soldi intelligenti a scoprire queste vulnerabilità?

Piccolo Z: Ecco alcuni dei difetti più semplici. Il primo difetto è l'errore degli ingegneri. Prendiamo come esempio un certo CEX, che non solo ha una homepage principale, ma anche diverse pagine di annunci. Ad esempio, quando devono pubblicare un annuncio di quotazione, lo fanno sulla pagina degli annunci. Così ci sono molti interfacce su diversi siti; a volte gli sviluppatori o i tester possono commettere errori, forse un annuncio previsto per le 10 di sera viene rivelato sul backend alle 9:50, e poi dopo 10 minuti viene pubblicato un annuncio ufficiale. Questo è un difetto piuttosto comune.

Un altro esempio è il difetto degli ingegneri di test. Ad esempio, gli ingegneri di test di un certo CEX potrebbero utilizzare lo stesso wallet ripetutamente per testare un token su una certa catena; ad esempio, se un CEX deve testare un token B sulla catena Solana, e l'ingegnere ha già testato un token A. Quindi, questo wallet potrebbe essere quello che l'ingegnere di test ha usato continuamente. Alcuni esperti sulla catena potrebbero catturare queste informazioni sui wallet di test per ottenere informazioni potenziali sulle quotazioni.

Blockbeats: Come vedi l'effetto delle quotazioni di Coinbase in questo round? Perché è molto diverso rispetto al round precedente?

Piccolo Z: Le prestazioni di Coinbase in questo round non sono state così straordinarie, l'effetto di beneficenza non è stato così forte come negli anni precedenti. Credo che questo sia principalmente dovuto a motivi di regolamentazione. Tuttavia, ci sono alcuni token che hanno avuto un buon effetto di quotazione. Ad esempio, nel segmento RWA, ONDO inizialmente è stato quotato su Coinbase e ha guadagnato decine di volte. Un altro è AERO, Aerodrome Finance è un DEX sulla base, e all'inizio di quest'anno quando è stato quotato su Coinbase il prezzo era solo 0.09, e dopo la quotazione ha iniziato a salire, raggiungendo un picco di 2.3 dollari, con un aumento di circa 20 volte dal fondo. Naturalmente, questo è anche dovuto al fatto che la loro capitalizzazione post-quotazione era relativamente bassa, come AERO che all'inizio aveva solo 10 milioni di dollari di capitalizzazione, quindi è stato anche abbastanza facile pompare.

Oltre alle opportunità a bassa capitalizzazione di mercato sopra citate, ci sono anche alcune opportunità a grande capitalizzazione, come alcune monete meme appena quotate. Ad esempio, la PEPE di qualche tempo fa, che è aumentata del 50% dopo essere stata quotata su Coinbase. Naturalmente, ci sono anche altri fattori in gioco, come Upbit e Robinhood. Tuttavia, monete meme con capitalizzazione di mercato relativamente alta come WIF e FLOKI hanno visto un aumento di oltre il 30% dopo essere state quotate su Coinbase. In generale, anche se ci sono opportunità, questa volta Coinbase potrebbe avere una situazione di quotazione piuttosto ordinaria a causa della regolamentazione. Tuttavia, il mercato rialzista di Coinbase ha sollevato molte innovazioni nella base; se Ethereum ha ancora una possibilità, l'unico salvatore è nell'ecosistema base. Attualmente, tutte le innovazioni più interessanti nell'ecosistema Ethereum, come i nuovi concetti come AI pump.fun, stanno fiorendo sulla base, mentre altre catene L2 sono praticamente morte.

Blockbeats: Quali aspetti degli annunci stai attualmente studiando di più?

Piccolo Z: Durante l'ultimo mercato rialzista, ero ancora in una fase da principiante, cercando di studiare a casaccio, passando da leva a contratti a giochi blockchain. In realtà, ho iniziato a studiare le informazioni sugli annunci solo dal 2023 al 2024. Un mio amico ha creato un programma di monitoraggio degli annunci simile a quello della formula, che può monitorare più informazioni sugli annunci CEX. Oltre ad alcuni CEX di primo piano, ci sono anche alcuni CEX di seconda linea che sto seguendo. Dopo ogni annuncio emesso da un CEX, studio per vedere se ci sono opportunità. Analizzo il contenuto dell'annuncio e l'effetto delle notizie e continuo a fare ripassi. Col tempo ho anche lentamente capito il trading basato sulle notizie, o come ora è popolarmente chiamato trading basato sui fondamentali. Ad esempio, la formula di cui tutti sono abbastanza familiari ha guadagnato un milione di dollari tramite questo 'trading basato sulle notizie'. Naturalmente, il modo di fare trading della formula richiede un certo livello di tecnologia, non è adatto a tutti. Quindi ho iniziato a studiare attentamente le opportunità di trading manuale, che sono più amichevoli per i giocatori senza tecnologia.

Ad esempio, in precedenza c'era una disputa sui caratteri maiuscoli e minuscoli di eliza di a16z. In realtà, la logica è la stessa di neiro, ma quest'ultimo è stato quotato su CEX di alto livello, quindi è possibile replicarlo? Non ne sono sicuro. Eliza ha anche controversie riguardanti 'comunità' e 'gruppi di cospirazione', con entrambe le parti che si combattono ferocemente. All'epoca, le lettere maiuscole ELIZA erano molto più richieste rispetto a quelle minuscole, e molte persone, basandosi sulla logica precedente di neiro, hanno cercato di investire in quelle minuscole, causando perdite a molti. All'inizio di questa discussione, non ho investito e ho continuato a osservare. L'evento decisivo è stato quando ho visto sull'annuncio di HTX che HTX avrebbe quotato le lettere minuscole, quindi ho iniziato a investire. Questo dimostra che i CEX supportano i token in minuscolo. Alla fine, le lettere minuscole hanno effettivamente superato le maiuscole. In effetti, non solo i pochi CEX di alto livello, ma anche gli annunci di altri CEX nascondono codici di ricchezza, ma è necessario tenere conto di specifici hotspot, contesti e fondamentali dei token; ogni problema deve essere analizzato specificamente.

Blockbeats: Puoi presentarci altri esempi di 'trading degli annunci'?

Piccolo Z: Certo. Ad esempio, ci sono molte opportunità anche negli annunci recenti di OKX. Ad esempio, il token OL, l'ho acquistato a 0.025 e venduto a 0.1, in realtà poche persone si sono accorte di questa opportunità. Il 18 novembre, OKX ha annunciato che avrebbe quotato il token nativo di Openloot, OL, per il trading spot. Il tempo di apertura dei depositi era alle 14:00 di quel giorno, il tempo di asta era dalle 20:00 alle 21:00 del 19 novembre, e il tempo di apertura era alle 21:00. La maggior parte delle persone si è fermata qui e potrebbe non aver nemmeno aperto l'annuncio. Diamo un'occhiata ai fondamentali di Openloot. Openloot è una piattaforma di trading NFT per il gioco bigtime, dove gli utenti possono utilizzare OL come metodo di pagamento per l'acquisto o il noleggio di beni premium come cristalli temporali o NFT da vendite principali. L'offerta iniziale era di soli 200 milioni di token, mentre la quantità totale è di 5 miliardi, quindi il tasso di circolazione iniziale è estremamente basso. Quando il token del gioco bigtime è stato inizialmente quotato, il prezzo di apertura era molto basso. Tuttavia, all'inizio, bigtime aveva restrizioni regionali, impedendo ai cinesi di fare trading, e si doveva ordinare tramite API o depositare bigtime nell'exchange per poter fare trading, quindi molti non ne erano a conoscenza. Poi è stato quotato a 0.002 e un giorno dopo è salito di decine di volte. Quindi, dopo aver fatto ricerche, ho ritenuto che OL avesse il gene di apertura bassa come bigtime, e durante l'asta del 19 novembre, il prezzo di asta di OL era intorno a 0.02 (alla fine è stato aperto intorno a 0.025). Stimando a 0.02, la capitalizzazione circolante di OL era di soli 4 milioni di dollari. In secondo luogo, se non sei riuscito ad acquistare OL a un prezzo basso nell'asta, OL ha comunque mantenuto una capitalizzazione di circa 10 milioni per un lungo periodo dopo l'apertura, quindi il rapporto rischio/ritorno è rimasto molto favorevole.

Un altro esempio è il recente Morpho. Anche se la capitalizzazione di MORPHO non è così 'economica' come quella di OL, le opportunità ci sono ancora. Prima di tutto, è importante fare ricerca sui fondamentali del progetto. MORPHO è un vecchio progetto DeFi del 21, con un'offerta totale di 1 miliardo di token, ma solo 100 milioni di token in circolazione, con una capitalizzazione totale di circa 100 milioni di dollari. Una capitalizzazione di 100 milioni di dollari non è alta né bassa, non presenta un buono rapporto rischio/ritorno agli occhi della maggior parte delle persone. Tuttavia, il 21 novembre, tra le 17:05 e le 18:05, MORPHO ha avviato un'asta di raccolta. Il prezzo di apertura dell'asta è stato fino a 4 dollari, mentre sulla catena MORPHO ha iniziato a oscillare solo intorno a 1 dollaro. Dopo aver visto il prezzo dell'asta, abbiamo avuto circa un'ora per prelevare token sulla catena e depositarli negli scambi. Anche se il prelievo è stato lento, ci sono volute 2 ore dopo la quotazione per livellare completamente il prezzo.

Quindi, il focus rimane sulla ricerca degli annunci CEX, per studiare tutti gli annunci CEX e vedere se ci sono opportunità che non sono facilmente scopribili.

Blockbeats: Dopo aver visto ogni annuncio degli scambi, quali strategie utilizzi per affrontarli?

Piccolo Z: Devi considerare i diversi tipi di annunci degli scambi; alcuni ti danno tempo per riflettere, come l'annuncio di quotazione di OL di cui abbiamo parlato, che è stato rilasciato due giorni prima, e in quel tempo puoi fare una ricerca approfondita sui fondamentali e sulle informazioni di quel token. Ad esempio, qual è il costo per i giocatori di mining, o quale è il costo per i primi investitori? E quanto è la circolazione e quanto è bloccato? Quanto c'è di reale circolante? Ogni scambio ha le proprie peculiarità. Questo tipo di annuncio ti offre tempo sufficiente per fare la tua ricerca.

C'è anche un tipo di annuncio che non ti dà tempo per ricercare, devi prepararti in anticipo per anticipare. Ad esempio, il token ACT quotato da BN, quando vedi l'annuncio, devi immediatamente controllare i fondamentali, come la capitalizzazione, dove c'è liquidità, ecc. Poi, secondo la tua strategia, comprare in fretta. Di solito, l'effetto delle quotazioni spot è di gran lunga maggiore rispetto a quello dei futures. Quando vedi che la capitalizzazione di ACT è solo di alcune decine di milioni, compralo immediatamente, perché il rapporto rischio/ritorno è molto favorevole. I target già quotati a diverse decine di milioni sono molto convenienti. Inoltre, è importante fare ripassi e riassumere, ad esempio, perché sono stati quotati questi token e come sono i loro fondamentali? Quale strategia dovrei adottare la prossima volta che mi trovo in una situazione simile? Ma questo tipo di annuncio improvviso richiede prontezza. Come la notizia della formula ha guadagnato molto in questo modo, dopo l'evento ACT, credo che tutti stiano iniziando a comprendere gradualmente il loro modo di fare trading. Alcuni addirittura seguono specificamente gli indirizzi di trading.

Oltre agli annunci spot come ACT, ci sono anche annunci di contratti. Di solito, riteniamo che l'effetto delle quotazioni spot sia di gran lunga maggiore rispetto a quello dei contratti. Ad esempio MOODENG, prima della quotazione aveva solo 60 milioni di capitalizzazione, ed è sceso lentamente per molto tempo. Anche se questo token aveva solo contratti, la sua capitalizzazione era abbastanza bassa e i fondamentali di Hippo erano molto buoni, quindi anche se è stato quotato per contratti, c'era comunque un forte effetto di quotazione. Se avessi acquistato MOODNE alla capitalizzazione di quel momento, avrei potuto perdere al massimo il 50%, ma una volta quotato su Binance spot, avrebbe potuto avere un aumento da 3 a 5 volte, con un rapporto rischio/ritorno piuttosto interessante. Questo tipo di strategia è praticabile, ma se ipotizziamo che un token abbia già una capitalizzazione di 500-600 milioni, allora anticipare o fare qualsiasi altra cosa non sarebbe molto opportuno.

Blockbeats: Come vedi i progetti di altri ecosistemi? Ad esempio, il concetto di Desci, che è particolarmente popolare recentemente.

Piccolo Z: Questo racconto di Desci è iniziato nel 2022, ma era durante un mercato orso. All'epoca, il mercato non aveva molta liquidità, quindi questo concetto non è decollato. Durante il mercato orso del 2022-2023, il fondatore di Coinbase ha investito in un progetto chiamato RSC e frequentemente lo promuoveva sui social media. Non ci sono stati molti rumori per un lungo periodo, ma a dicembre dello scorso anno c'è stata un'esplosione improvvisa. Dopo è tornato in silenzio per un po', fino a quando quest'anno BN ha annunciato un investimento in Bio, comprese alcune azioni di CZ e V in merito a Desci, che non approfondiremo ulteriormente. Grazie a queste opportunità, il concetto di Desci è tornato in auge quest'anno. Desci è assolutamente un racconto piuttosto potente, ma è un racconto 'lanciato' dai 'top player' piuttosto che un racconto che è fermentato naturalmente tra le masse. Un concetto spinto in questo modo non è facile da valutare.

Ad esempio, alcuni concetti guidati da Coinbase, come Depin. Attualmente, l'intero settore di Depin è molto freddo, e di solito vedi tutti parlare di 'meme' e 'AI', ma raramente qualcuno parla di Depin. Quando Coinbase ha quotato molti token di Depin, come MOBILE HONEY, anche BN ha 'seguito' quotando IO. Tuttavia, un concetto spinto in questo modo potrebbe non essere ben accolto dal mercato, e i risultati sono già evidenti. Anche Desci è di questo tipo, quindi credo che su Desci sia necessario fare ricerche approfondite, agire al momento giusto e rispondere in modo flessibile.