La politica ha un forte controllo sui mercati finanziari, spingendoli a reagire come burattini su fili. Ogni nuova notizia è un innesco, ogni decisione politica una potenziale granata.
Gli investitori stanno cercando di capire se dovrebbero guardare i bilanci o le urne per prevedere il prossimo crollo del mercato. Questa settimana non è stata un'eccezione, poiché i mercati globali hanno attraversato un cocktail di dati economici, tensioni internazionali e dramma politico.
I futures azionari statunitensi sono scesi in attesa di un'ondata di dati. Gli investitori attendono la misura preferita dalla Federal Reserve per l'inflazione, le richieste di sussidi di disoccupazione e un aggiornamento sulla crescita economica. Ma Wall Street è sintonizzata su come Washington, Parigi e persino Gerusalemme stanno guidando la nave finanziaria.
Dazi, caos e azioni in calo
Il ritorno di Donald Trump arriva con promesse di dazi e interruzioni economiche. Il presidente del Messico non lo sta prendendo alla leggera, avvertendo di gravi conseguenze economiche se nuovi dazi verranno imposti. Il ministro delle finanze canadese ha ricordato a tutti come il Canada abbia risposto dollar-for-dollar l'ultima volta che Trump ha imposto dazi su acciaio e alluminio.
L'industria automobilistica si sta preparando all'impatto. General Motors ha subito un crollo del 9%—il calo più grande dal 2020—dopo che gli analisti di Wolfe Research hanno stimato che i dazi proposti da Trump potrebbero aggiungere $3.000 al prezzo di una nuova auto.
I costruttori di automobili europei come Stellantis, Volkswagen, BMW e Mercedes potrebbero perdere un totale di $6,7 miliardi in guadagni se i dazi sulle importazioni messicane e canadesi dovessero passare. Bloomberg Intelligence afferma che Stellantis e Volkswagen sono i più vulnerabili.
Nonostante tutto ciò, i dazi non sono garantiti al 100%. Durante il primo mandato di Trump, ha parlato di dazi sulle auto europee ma non ha agito. Questa volta, gli analisti dicono che potrebbero essere utilizzati per accordi più ampi su questioni come l'immigrazione e il traffico di droga. In ogni caso, la sola minaccia di dazi sta inviando onde d'urto attraverso i mercati.
Gli analisti di Citigroup avvertono che anche i mercati obbligazionari francesi non sembrano messi bene. Lo spread tra obbligazioni francesi e tedesche a 10 anni è al suo massimo dal crisi del debito dell'area euro nel 2012. Potrebbe allargarsi ulteriormente, fino a un intero punto percentuale, mentre le tensioni politiche aumentano.
Il Primo Ministro Michel Barnier è in stallo riguardo al suo bilancio. Marine Le Pen e il suo partito di estrema destra, il Rassemblement National, hanno minacciato di far cadere il suo governo con un voto di sfiducia se le richieste non verranno soddisfatte. Le conseguenze hanno lasciato esposte le obbligazioni francesi, con gli investitori che si ritirano verso debito tedesco più sicuro.
Il caos nei mercati incontra gli shock geopolitici
Un fragile cessate il fuoco tra Israele e Hezbollah è entrato in vigore mercoledì dopo settimane di colloqui mediati dagli Stati Uniti. Offre una pausa temporanea nelle tensioni, ma gli investitori sono cauti su cosa riserverà il futuro per la regione. Qualsiasi escalation potrebbe agitare i mercati energetici e provocare ulteriore instabilità.
Nel frattempo, il settore tecnologico è in difficoltà. Le azioni di Dell e HP sono scese del 12% e 9%, rispettivamente, dopo che rapporti sugli utili deludenti hanno segnalato che la ripresa del mercato dei computer personali si sta bloccando. Nemmeno il gigante della cybersicurezza CrowdStrike è stato risparmiato, con un calo del 5% dopo una previsione del quarto trimestre poco incoraggiante.
In tutto il mondo, in Giappone, la società madre di Hello Kitty, Sanrio, ha visto il suo titolo scendere del 14%—il calo più grande dal 2014—dopo aver annunciato che i principali azionisti, inclusa la sua presidente, avrebbero venduto le loro partecipazioni.
Ma non è tutto male. Tra i vari mercati, l'industria delle criptovalute ha fatto un ritorno, e le stablecoin stanno guidando la carica. Il valore totale di mercato delle stablecoin ha raggiunto un record di $190 miliardi, recuperando terreno perso a causa dei famosi crolli nel 2022.
Bitcoin è ancora ben al di sopra di $90.000. Ether ha superato $3.500. Le azioni delle criptovalute non sono state lasciate indietro. MicroStrategy è aumentata del 6%, mentre Coinbase è salita del 2%.
Nonostante tutto ciò, l'angolo politico rimane la vera storia. "Le elezioni hanno conseguenze", come disse una volta Barack Obama, e l'azione del mercato di questa settimana lo dimostra.
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