La Deutsche Bank afferma che, anche se l'indice S&P 500 non potesse ripetere i successi di quest'anno nel 2025, l'indice di riferimento otterrà comunque rendimenti a due cifre attraenti.

In un rapporto di lunedì, gli analisti prevedono che l'indice S&P 500 raggiungerà i 7000 punti entro la fine dell'anno prossimo, il che significa circa il 17% di spazio di crescita rispetto al prezzo di chiusura di lunedì di 5969 punti.

Un team guidato dal Chief Equity Strategist e Global Strategist americano Bankim Chadha ha dichiarato: "Ci aspettiamo che, grazie a una forte propensione al rischio, i forti afflussi di capitali in azioni (e obbligazioni) continueranno, anche se prevediamo che il ritmo di crescita rallenti."

Fino ad ora, a causa del trading di grandi azioni tecnologiche a grande capitalizzazione, del mercato del lavoro, dei dati positivi sull'inflazione e sulla crescita del PIL, l'indice è già aumentato del 25%.

Guardando al 2025, gli analisti della Deutsche Bank prevedono che il contesto di offerta e domanda del mercato sarà supportato da un'attività degli investitori e da forti riacquisti aziendali. Si stima che le aziende riacquisteranno azioni proprie per un valore di 1,3 trilioni di dollari dagli investitori, superiore all'1,1 trilione di dollari di quest'anno.

Inoltre, ci sono molti indicatori che mostrano che il ciclo del mercato azionario non ha ancora raggiunto il picco.

Chadha ha scritto: "Riteniamo che molti aspetti del ciclo debbano ancora arrivare, tra cui il passaggio da disinventario a riapprovvigionamento; il recupero degli investimenti al di fuori del settore tecnologico; la ripresa dell'industria manifatturiera; l'aumento della fiducia dei consumatori e delle aziende; la ripresa dei mercati dei capitali e delle attività di fusione e acquisizione; l'accelerazione della crescita dei prestiti; e la crescita in altre parti del mondo."

Nel frattempo, il pacchetto di politiche dell'amministrazione Trump potrebbe contenere sia componenti positive che negative, e l'ordine in cui queste politiche saranno implementate sarà molto importante. La Deutsche Bank prevede che le politiche di riduzione delle tasse e di deregulation saranno introdotte prima delle politiche tariffarie.

Come principale motore della crescita del mercato, si prevede che il tasso di crescita degli utili per azione delle aziende componenti dell'S&P 500 raggiunga l'11,6% l'anno prossimo, con un utile per azione di 282 dollari, mentre il tasso di crescita degli utili atteso per il 2024 è dell'11%.

La banca ha dichiarato: "Inoltre, se la crescita economica globale raggiunge un picco storico, il tasso di crescita degli utili potrebbe salire al 17%, portando l'utile per azione dell'S&P 500 a 295 dollari."

Gli analisti suggeriscono agli investitori di aumentare le posizioni in titoli finanziari, ciclici dei consumi e materie prime. La Deutsche Bank mantiene un atteggiamento di sottoesposizione nei confronti dei settori della salute, dei beni di consumo essenziali e delle telecomunicazioni.

Le previsioni di prospettiva della Deutsche Bank la pongono in vantaggio rispetto a molte istituzioni rialziste di Wall Street. UBS e Morgan Stanley prevedono entrambe che l'indice S&P 500 raggiungerà i 6500 punti l'anno prossimo, mentre l'azienda di investimento BMO si prepara a vederlo arrivare a 6700 punti.

L'articolo è stato ripubblicato da: Jin10 Data