L'antipasto per il Giorno del Ringraziamento 2024 potrebbe essere un banchetto frenetico per i mercati finanziari.

Giovedì prossimo, il Nord America celebrerà il Giorno del Ringraziamento, e le festività di solito durano da giovedì a domenica, e molte persone iniziano le vacanze già mercoledì. Proprio mercoledì, il giorno prima del Giorno del Ringraziamento, il mercato sarà travolto da un “fiume” di dati economici statunitensi, tra cui i dati sulle vendite di case, le revisioni del PIL e un importante rapporto sull'inflazione PCE.

Tuttavia, poiché i trader potrebbero ridurre le transazioni a causa delle festività, si prevede che il volume complessivo delle negoziazioni nel mercato sarà drasticamente inferiore rispetto al solito. L'accumulo di queste circostanze potrebbe portare a una significativa aumento della volatilità del mercato. Il mercato reagirà in modo estremo a qualsiasi dato che sia leggermente al di sotto o al di sopra delle aspettative, e potrebbero verificarsi anche errori di pricing.

Nationwide è un'azienda che vende fondi comuni di investimento e altri prodotti finanziari, il suo responsabile della ricerca sugli investimenti Mark Hackett ha scritto nel rapporto:

“Il principale evento di questa settimana si svolgerà mercoledì, e data la grande quantità di notizie macroeconomiche, insieme alla riduzione delle transazioni in prossimità del Giorno del Ringraziamento, possiamo aspettarci di vedere attività di trading insolita.”

Mercoledì arriverà un “fiume” di dati economici statunitensi

Il basso volume di scambi durante le festività si sovrapporrà alla pubblicazione di una grande quantità di dati economici. Il clou del mercoledì inizierà alle 21:30 ora di Pechino, quando gli Stati Uniti pubblicheranno la seconda stima del PIL del terzo trimestre. Nel terzo trimestre, l'economia statunitense è cresciuta in modo solido con un tasso di crescita annuale del 2,8%, e gli economisti prevedono che questo dato non subirà revisioni.

Insieme, verranno pubblicati anche i dati sulle richieste iniziali di disoccupazione fino a sabato scorso. Il mercato prevede generalmente che il numero di richieste iniziali di disoccupazione di questa settimana sarà di 216.000, leggermente superiore ai 213.000 della settimana precedente, ma continuerà a mostrare un mercato del lavoro solido.

Il punto focale di mercoledì sarà senza dubbio la pubblicazione dell'indice dei prezzi delle spese per consumi personali (PCE) degli Stati Uniti di ottobre, che sarà pubblicato alle 23:00 ora di Pechino. Questo è l'indicatore di inflazione preferito dalla Federal Reserve.

Gli economisti prevedono che l'indice PCE complessivo aumenterà dello 0,2% su base mensile e registrerà un aumento del 2,3% su base annuale; escludendo le fluttuazioni dei prezzi di cibo ed energia, il PCE core dovrebbe aumentare dello 0,3% su base mensile e registrare un aumento del 2,8% su base annuale. Anche se i dati potrebbero essere leggermente superiori ai livelli di settembre, potrebbero essere sufficienti a rassicurare i funzionari della Federal Reserve che la tendenza generale verso un'inflazione gradualmente più bassa è ancora in corso.

Il basso volume di scambi porterà a una forte volatilità del mercato

Secondo le statistiche del team di dati di mercato del Dow Jones, negli ultimi 10 anni il volume medio giornaliero delle azioni è stato di 7,2 miliardi di azioni, mentre il volume medio delle transazioni del mercoledì prima del Giorno del Ringraziamento è stato di soli 5,95 miliardi di azioni. Il Venerdì Nero, ovvero il giorno dopo il Giorno del Ringraziamento, il tempo di trading è solitamente ridotto, con negoziazioni fino alle 13:00 ora locale, cioè chiusura anticipata alle 02:00 ora di Pechino, e il volume medio delle transazioni è stato di soli 3,7 miliardi di azioni.

Negli ultimi dieci anni, l'indice S&P 500 ha registrato mediamente un aumento dello 0,2% il mercoledì prima del Giorno del Ringraziamento, con due terzi delle volte che ha chiuso in rialzo quel giorno.

Tuttavia, ci sono anche precedenti di forte volatilità. Dal 2007 al 2011, il giorno prima del Giorno del Ringraziamento, il mercato ha mostrato quasi ogni anno fluttuazioni superiori all'1%. Quest'anno il mercato potrebbe ripetere questa situazione, principalmente a causa dell'importanza dei dati sull'inflazione. Gli investitori sperano che l'inflazione continui a scendere, in modo che la Federal Reserve possa continuare a ridurre i tassi di interesse. Ha detto Hackett,

“Attualmente, questo dato è molto importante, quindi il mercato potrebbe reagire in modo emotivo.”

Le forti fluttuazioni del mercato sono spesso legate al trading algoritmico, che si basa su modelli informatici per prendere decisioni istantanee in base a fattori tecnici e flussi di dati. Tuttavia, T. Clifton Green, che studia la finanza comportamentale all'Università di Emory, afferma che gli investitori al dettaglio statunitensi potrebbero non essere influenzati da questo. Anche se di solito reagiscono alla volatilità, ciò che li porta ad agire è spesso notizie specifiche delle aziende e non notizie macroeconomiche. Pertanto, il suo consiglio è:

“Penso che tutti debbano semplicemente godersi il Giorno del Ringraziamento, va bene? Investire in azioni richiede una visione a lungo termine, non si può stare a guardare le transazioni minuto per minuto o giorno per giorno.”

Articolo ripubblicato da: Jin Shi Data