Con il flusso di acquisto del Trump Trade che si è arrestato e il Bitcoin che fatica a superare i 100.000 dollari, i trader stanno attivamente vendendo e realizzando profitti. Lunedì (25 novembre), il rapporto long/short mostrava una tendenza ribassista, con i trader che andavano massicciamente short sul Bitcoin. Gli analisti ritengono che il Bitcoin possa entrare in una fase di consolidamento, con il prossimo rimbalzo che potrebbe verificarsi nella seconda metà di dicembre.
L'attuale rapporto long/short mostra una tendenza ribassista, con i trader che vanno massicciamente short sul Bitcoin. Questo squilibrio è accompagnato da un avvertimento: un'eccessiva leva nel mercato dei derivati potrebbe innescare un aggiustamento improvviso o persino uno squeeze dei rialzisti - potrebbe essere questo il catalizzatore nascosto che spinge il Bitcoin a una recente inversione.
Fino a martedì mattina, secondo CoinGlass, negli ultimi 24 ore, l'importo totale di liquidazioni nel mercato delle criptovalute ha raggiunto 338 milioni di dollari, con liquidazioni lunghe per 194 milioni di dollari e short per 144 milioni di dollari, con oltre 129.000 persone liquidate.
Questa netta differenza mette in evidenza la volatilità del mercato, poiché i long sono stati costretti a chiudere le posizioni dopo che il Bitcoin è sceso da 99.317 dollari, il massimo storico, due giorni fa.
In poche parole, mentre il Bitcoin subisce un leggero calo, i trader escono dalle posizioni per ridurre al minimo le perdite - un'azione razionale, data l'alta rischiosità dei livelli di prezzo attuali. I ribassisti hanno colto l'occasione, potenzialmente innescando una serie di liquidazioni dei rialzisti.
Questo è coerente con l'attuale ciclo di mercato rialzista; anche se il Bitcoin è aumentato rapidamente, la predominanza delle posizioni long ha evitato una speculazione eccessiva. Tuttavia, anche una leggera deviazione dal percorso rialzista potrebbe offrire opportunità ai ribassisti per esercitare pressione. Quale sarà il risultato? Lo squeeze dei rialzisti costringe i trader a chiudere le posizioni, portando a un forte calo del prezzo del Bitcoin.
Sebbene la rottura dei 100.000 dollari rimanga possibile, la volatilità del mercato sta diventando sempre più evidente. Con il Bitcoin che si avvicina a un traguardo storico, gli investitori stanno rivedendo i loro portafogli - spostando l'attenzione su altri asset ad alta capitalizzazione o incassando profitti considerevoli.
Se questa tendenza dovesse continuare, ogni volta che il Bitcoin raggiunge un nuovo massimo, i ribassisti potrebbero approfittare della volatilità risultante, innescando uno squeeze dei rialzisti. Ciò potrebbe portare il Bitcoin a un ciclo prolungato, a meno che un catalizzatore esterno non rompa questo schema e inneschi una rottura.
È interessante notare che negli ultimi due giorni, grandi balene hanno depositato circa 10.000 Bitcoin a un prezzo di 98.121 dollari, per un totale di circa 981 milioni di dollari.
La dichiarazione della più grande balena quotata del Bitcoin, MicroStrategy, all'inizio della settimana è particolarmente importante; il CEO di MicroStrategy, Michael Saylor, ha scritto: “MicroStrategy ha acquistato 55.500 Bitcoin a un prezzo di circa 97.862 dollari per Bitcoin, per un totale di circa 5,4 miliardi di dollari, registrando un rendimento del Bitcoin del 35,2% finora nel trimestre e del 59,3% dall'inizio dell'anno.”
“Fino al 24 novembre 2024, abbiamo acquisito Bitcoin a circa 21,9 miliardi di dollari a 386.700 dollari, circa 56.761 dollari per Bitcoin”, ha continuato.
Tuttavia, ogni volta che il Bitcoin si avvicina a questo obiettivo di prezzo, c'è un'uscita di grandi detentori, trader di swing o miner, creando un ambiente perfetto per la dominanza dei ribassisti. Questo ciclo ha intrappolato il Bitcoin in un ciclo continuo, ostacolando la sua rapida ascesa verso traguardi storici.
Bitcoin 94.000, è il momento di entrare o è meglio il cash?
Non è difficile notare che le istituzioni di Wall Street vedono il Bitcoin come rialzista nel lungo termine, anche se il prezzo supera i 97.000 dollari, MicroStrategy continua a mantenere la strategia di acquisto. Tuttavia, a breve termine, i rialzisti sembrano essere ostacolati.
L'analista di CryptoQuant Percival afferma che soglie psicologiche intere come 100.000 dollari sono spesso punti in cui i trader escono dalle posizioni per una “relativa sicurezza”.
Ha sottolineato che, da quando il Bitcoin è salito da 73.000 a 99.800 dollari, ha registrato un aumento di circa il 57%, posizionandosi tra i “primi sei in uscita da una fase di consolidamento”. Tuttavia, gli analisti ritengono che il Bitcoin possa entrare in una fase di consolidamento.
Percival ha sottolineato l'importanza dell'indice di volatilità (CHOP, Choppiness Index), che è un indicatore della momentum di mercato. Secondo lui, l'indice indica che la forza rialzista del Bitcoin sta diminuendo settimanalmente. Ciò significa che la criptovaluta potrebbe rimanere in un consolidamento per alcune settimane, prima di iniziare un nuovo ciclo rialzista.
Il valore dell'indice va da 0 a 100, con valori vicino a 100 che indicano un mercato in consolidamento (range), mentre valori vicini a 0 indicano un mercato in forte tendenza (rialzista o ribassista).
Ha analizzato i cicli di mercato passati, in particolare il ciclo del 2020, notando che l'aggiustamento dopo il primo consolidamento del Bitcoin è durato circa tre settimane, con un calo del prezzo del 18%. Se la storia si ripete, il prossimo rimbalzo potrebbe verificarsi nella seconda metà di dicembre.
L'analista ha inoltre sottolineato che il comportamento dei detentori a lungo termine (LTH) è un fattore chiave per comprendere le attuali dinamiche di mercato del Bitcoin. Attualmente, i profitti dei LTH sono del 350%, in una fase di distribuzione dell'offerta, con circa 575.000 Bitcoin, per un valore di circa 58 miliardi di dollari.
Tuttavia, la domanda rimane forte, grazie all'afflusso degli ETF sul Bitcoin e agli acquisti da parte di partecipanti istituzionali come MicroStrategy.
Percival esplora ulteriormente l'indicatore di profitti e perdite realizzati dai detentori a breve termine (STH), notando che i detentori a breve termine rappresentano il 30,2% dei profitti registrati in questa fase.
Inoltre, il rapporto tra la capitalizzazione di mercato del Bitcoin e il valore reale (MVRV) ha superato 1,33, indicando che il token medio si sta avvicinando all'area di 1,4, corrispondente a un profitto non realizzato del 40%. Storicamente, quest'area è stata coerente con la prima correzione osservata dopo un forte rimbalzo alla fine del 2020.
Nel guardare al futuro, l'andamento del Bitcoin potrebbe dipendere da vari fattori, inclusa la velocità della sua fase di consolidamento e il comportamento degli investitori istituzionali e al dettaglio.
Se l'attuale periodo di consolidamento è simile ai modelli dei cicli precedenti, il Bitcoin potrebbe rimanere stabile prima di tentare nuovamente di superare i 100.000 dollari. Tuttavia, potrebbero ancora verificarsi aggiustamenti a breve termine, poiché i LTH continuano a realizzare profitti e gli STH rimangono attivi.
Quale sarà il prossimo andamento del prezzo del BTC?
Proprio quando il prezzo del Bitcoin ha rotto il livello di supporto chiave di 94.000 dollari, il noto analista di criptovalute CrediBULL Crypto ha consigliato di stabilire posizioni long con cautela su questo asset. Ha affermato che la recente rottura di 94.000 dollari ha aperto la porta a 80.000 dollari, ma questo non accadrà immediatamente.
Un altro noto analista di Bitcoin, Joe Consorti, ha affermato che dal settembre 2023 il prezzo del Bitcoin segue da vicino la tendenza dell'offerta di moneta M2 globale, con un lag di circa 70 giorni. Ha avvertito che se questa correlazione dovesse continuare, il Bitcoin potrebbe affrontare un forte ritracciamento del 20-25% nel breve termine.
D'altra parte, le grandi aziende continuano ad accumulare BTC. Lunedì, MicroStrategy ha acquistato 55.000 Bitcoin, e gli analisti di Bernstein hanno alzato il target price delle azioni di MSTR a oltre 600 dollari. Allo stesso modo, Semler Scientific ha annunciato ieri un nuovo round di acquisto di BTC.
