Quest'anno, Bitcoin ha visto uno dei più grandi rialzi dei prezzi della sua storia. Attualmente classificato come il settimo asset globale più prezioso, Bitcoin rivaleggia anche con le capitalizzazioni di mercato delle più grandi aziende del mondo.
Con il prezzo del BTC attualmente scambiato a quasi 100.000 $, la maggior parte degli analisti prevede che supererà questo livello.
Guardando al futuro, queste dinamiche suggeriscono che Bitcoin potrebbe registrare una crescita sostanziale nel 2025, trainata da un mix di condizioni macroeconomiche, partecipazione istituzionale e comportamento stagionale del mercato.
Previsione del prezzo del Bitcoin per gennaio 2025
Peter Brandt, noto trader e analista di mercato, ha evidenziato due caratteristiche costanti dei passati cicli del mercato rialzista di Bitcoin:
Tendenze paraboliche dominanti
Ogni mercato rialzista è stato caratterizzato da un aumento parabolico dei prezzi. Tuttavia, la forza di questi movimenti parabolici è diminuita con ogni ciclo.
Correzioni importanti
Dopo aver interrotto la sua ascesa parabolica, Bitcoin ha storicamente subito una brusca correzione, in genere intorno all'80% (±5%) dal suo picco.
Brandt ha condiviso l'attuale profilo parabolico di Bitcoin, sottolineando che, sebbene il modello sia chiaro, la traiettoria esatta potrebbe evolversi con l'avanzare del mercato.
Se il grafico si rivelasse corretto, il rally di Bitcoin potrebbe continuare a gennaio. Tuttavia, il grafico suggerisce anche una correzione sostanziale nel 2025.
Potrebbe esserci una bolla Bitcoin?
Il prezzo di Bitcoin è stato "surriscaldato" in modo condizionale in passato quando ha superato la sua media mobile a 200 giorni del 100% o più. Questo non è stato il caso a marzo, quindi non c'è stato alcun "scoppio della bolla". Invece, il mercato ha sperimentato una tipica correzione per questo asset volatile, seguita da una ripresa del trend.
Attualmente, il divario tra il prezzo e la media mobile a 200 giorni è persino più piccolo di quanto non fosse a marzo: il 40% rispetto al 70%. Ciò suggerisce che ci sono poche ragioni per etichettare il mercato attuale come una "bolla".
Il grafico Bitcoin Seasonality indica attualmente che BTC si sta avvicinando a un picco locale, coincidente con il livello di $ 100.000. Questo sviluppo è ulteriormente sottolineato da un brusco calo del 16% in un giorno delle azioni MicroStrategy (MSTR), un affidabile indicatore anticipatore durante il recente rally di Bitcoin.
Sebbene questo allineamento non garantisca una correzione, la combinazione di questi fattori suggerisce una maggiore probabilità di una pausa temporanea nello slancio ascendente di Bitcoin. Se si verifica una correzione, si prevede che sia un precursore di una crescita continua, che potrebbe estendersi fino al 2025.
Mining di Bitcoin e tasso di hash
L'hashrate di Bitcoin si riferisce alla potenza di calcolo complessiva che i miner contribuiscono a dare alla rete Bitcoin. Rappresenta il numero totale di calcoli (hash) che la rete può eseguire ogni secondo per convalidare e proteggere le transazioni.
Un hash è un codice alfanumerico generato in modo casuale e l'hashing consiste nel tentare di indovinare tale codice o qualcosa di molto simile.
L'hash rate rappresenta il numero di tentativi al secondo effettuati dai computer in rete, indipendentemente dal fatto che provengano da un singolo miner, da un mining pool o dall'intera rete.
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Un hashrate più alto indica una rete più sicura, poiché diventa sempre più difficile per una singola entità controllare la maggior parte della potenza di calcolo. Inoltre, aumenta la resistenza della rete agli attacchi e garantisce il regolare funzionamento delle transazioni.
L'hashrate di Bitcoin ha recentemente raggiunto nuovi massimi, segnando un traguardo significativo per la sicurezza della rete e l'efficienza del mining della criptovaluta.
L'hashrate di Bitcoin raggiunge il massimo storico "Dopo l'halving, c'è stata una notevole diminuzione dell'hashrate, ma con la sostituzione e l'aggiornamento delle attrezzature di mining esistenti, l'hashrate ha iniziato a crescere a partire da luglio". - Di @DanCoinInvestor Link 👇… pic.twitter.com/tUDkCHrzDP
— CryptoQuant.com (@cryptoquant_com) 22 novembre 2024
Secondo un nuovo rapporto di CryptoQuant, questo aumento dell'hashrate arriva dopo un calo seguito all'ultimo evento di dimezzamento di Bitcoin.
Effetto dimezzamento 2024
Nei tre mesi che hanno preceduto il quarto dimezzamento nell'aprile 2024, il prezzo di Bitcoin ha vissuto una delle sue più grandi corse al rialzo della storia. Durante questo periodo, Bitcoin è aumentato del 180%, raggiungendo un massimo storico di $ 71.000, un traguardo notevole dall'inizio dell'anno.
A dicembre, l'analista di criptovalute Ali Martinez ha ipotizzato che l'imminente dimezzamento di Bitcoin potrebbe alimentare un lungo periodo di trend rialzista per la principale risorsa digitale.
Il design di#Bitcoinattorno a cicli quadriennali, guidato dai suoi eventi di #halving, spesso rispecchia l'andamento dei prezzi. Storicamente, questo si traduce in 3 anni di trend rialzisti seguiti da 1 anno di correzione ribassista. Secondo questo ciclo, $BTC è in una fase ascendente, estendendosi potenzialmente... pic.twitter.com/7B4sIpiWH8
— Ali (@ali_charts) 29 dicembre 2023
Il precedente dimezzamento si è verificato a maggio 2020, riducendo le ricompense in blocchi da 12,5 BTC a 6,25 BTC, un livello che è rimasto tale fino al quarto dimezzamento nell'aprile 2024. Nei sei mesi precedenti al dimezzamento del 2020, il prezzo di Bitcoin è aumentato del 300%, seguendo un trend simile ai precedenti cicli di dimezzamento.
Dall'inizio del Bitcoin si sono verificati quattro dimezzamenti, l'ultimo dei quali si è verificato il 19 aprile 2024.
Data
Prezzo 1 mese prima
Prezzo 1 mese dopo
28 novembre 2012
$ 10,26
$ 13,42
9 luglio 2016
$583,11
$597,5
11 maggio 2020
$ 6.909,95
$ 9.850
21 aprile 2024$67.911$70.135
Tuttavia, poco prima del dimezzamento del 2020, Bitcoin ha subito un importante crollo del mercato l'11 marzo 2020. Il prezzo è crollato da $ 7.944,05 a $ 4.857,31, segnando un calo significativo del 38,85%.
Bitcoin ha sfidato le condizioni di mercato ribassiste, mostrando una notevole resilienza ed evoluzione nell'ultimo anno. Nonostante le sfide, ha registrato un'impennata nell'attività on-chain, ha rafforzato la sua struttura di mercato e ha sottolineato la sua scarsità, sfidando percezioni obsolete ed emergendo più forte che mai.
BTC è un asset rischioso?
Nel settore bancario, un'attività rischiosa è un'attività il cui valore può fluttuare a causa di variazioni nei tassi di interesse, nella qualità del credito, nel rischio di rimborso e in altri fattori.
In un ambiente risk-on, gli investitori si avventurano più avanti lungo lo spettro del rischio, con azioni che in genere superano le attività "più sicure" come le obbligazioni. Cercano ricompense sostanziali dai rischi che ritengono meritevoli in un ambiente di mercato in crescita.
Ark Invest evidenzia Bitcoin come un sistema monetario rivoluzionario che combina sovranità finanziaria, trasparenza e rischio di controparte ridotto al minimo. Come primo sistema monetario digitale decentralizzato, globale e basato su regole, Bitcoin riduce i rischi sistemici inerenti alla finanza tradizionale, che dipende da intermediari centralizzati e dall'intervento umano.
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Ark considera Bitcoin la forma di denaro più pura mai creata, definita dalle sue qualità uniche:
Digitale e simile a una merce. Scarso, liquido, divisibile, portatile, trasferibile e fungibile. Completamente verificabile e trasparente. Custodibile senza responsabilità o rischio di controparte.
Bitcoin ha già dimostrato in passato qualità di rifugio sicuro, in particolare con performance migliori durante la crisi bancaria regionale all'inizio del 2023. Tuttavia, il suo status di asset affidabile a lungo termine rimane dibattuto a causa della sua storia relativamente breve e dell'estrema volatilità, che attrae i trader a breve termine, secondo Ark Invest.
L'impennata di Bitcoin è guidata sia dagli investitori al dettaglio che da quelli istituzionali, con i fondi pensione e i gestori patrimoniali del Regno Unito che esplorano l'esposizione alle criptovalute. L'ETF spot Bitcoin di BlackRock ha già accumulato miliardi di asset, evidenziando la crescente adozione mainstream.
ETF Bitcoin: afflussi record
La crescita da record dell'ETF sottolinea la crescente legittimità di Bitcoin come classe di asset, segnalando un'accettazione mainstream senza precedenti. Di recente, gli ETF Bitcoin hanno superato i 90 miliardi di $ in asset totali.
Questo slancio istituzionale, guidato da un gigante della finanza tradizionale come BlackRock, potrebbe alimentare un ulteriore apprezzamento del prezzo di Bitcoin e consolidare il suo ruolo in un mercato in fase di maturazione.
L'ETF Bitcoin di BlackRock ha recentemente raggiunto un traguardo storico, accumulando $40 miliardi di asset in soli 211 giorni, quasi sei volte più velocemente di qualsiasi precedente record ETF. Questo successo ha catapultato l'ETF nel top 1% per dimensione degli asset e ha persino superato l'ETF Gold di BlackRock, riflettendo un cambiamento sismico nell'adozione istituzionale di Bitcoin.
Le prospettive per gli ETF Bitcoin sembrano altamente promettenti, con aspettative di un potenziale raddoppio degli afflussi di capitale entro il 2025. Si prevede che gli investimenti istituzionali e i quadri normativi in evoluzione svolgeranno un ruolo fondamentale nell'attrarre nuovi partecipanti al mercato, espandendo significativamente il panorama degli ETF crittografici.
Mi chiedono spesso su intvs se tutti i dieci ETF btc sopravviveranno e la risposta è sì al 100%, saranno tutti qui tra un anno. Anche il più piccolo in aum, $BTCW, ha un sano $74m. Dei 108 ETF lanciati nel 2024 finora, si classifica al 16° posto (top 15%). Ecco quanto è folle tutto questo. pic.twitter.com/ZVQ5ho3u2C
— Eric Balchunas (@EricBalchunas) 13 marzo 2024
Gli analisti di mercato prevedono che questa confluenza di supporto normativo e adozione istituzionale, combinata con la fase rialzista post-halving, potrebbe portare il mercato delle criptovalute al suo picco a fine estate o inizio autunno 2025. Storicamente, i cicli rialzisti di Bitcoin si estendono per circa 500 giorni dopo ogni halving, suggerendo un trend rialzista sostenuto per gran parte del 2025.
Strategia BTC di Michael Saylor: USD a Bitcoin
Nel 2020, Saylor ha preso la decisione strategica di proteggersi dalla svalutazione della valuta investendo il denaro in eccesso di MicroStrategy in Bitcoin. In quel periodo, MicroStrategy ha raccolto 3,4 miliardi di dollari tramite vari strumenti finanziari per acquisire Bitcoin, per un totale di 4 miliardi di dollari in acquisti a prezzi crescenti.
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La strategia di MicroStrategy di raccogliere fondi tramite debito e azioni per acquistare Bitcoin ha trasformato i suoi titoli, acquistati a una media di $ 40.000 per Bitcoin, in un tesoro da $ 24 miliardi ai prezzi attuali vicini a $ 100.000.
La capitalizzazione di mercato di MicroStrategy è salita al massimo storico di 97,50 miliardi di dollari il 20 novembre, spingendo l'azienda oltre giganti del settore come Dell e Spotify. Un tempo relativamente sconosciuta, MicroStrategy ora è pronta a superare Intel, che attualmente detiene una valutazione di 103,3 miliardi di dollari, secondo gli ultimi dati.
MicroStrategy ha recentemente fatto notizia con un acquisto di Bitcoin da record di 4,6 miliardi di $, portando il suo patrimonio totale a 31,2 miliardi di $. Per soddisfare la forte domanda degli investitori, la società ha anche aumentato la sua offerta di obbligazioni convertibili a 2,6 miliardi di $, sottolineando la sua aggressiva strategia di acquisizione di Bitcoin.
Le azioni della società sono aumentate del 445% quest'anno, beneficiando dell'aumento di Bitcoin a oltre $ 91.000. Con un costo di acquisizione medio di $ 49.874 per moneta, MicroStrategy ha investito $ 16,5 miliardi in Bitcoin dal 2020, utilizzando strategie come l'emissione di 13,6 milioni di azioni per finanziare gli acquisti recenti.
La società ha recentemente acquisito 51.780 BTC per 4,6 miliardi di $, portando il suo patrimonio totale a 331.200 BTC, per un valore di 30 miliardi di $. Sebbene impressionante, questo è comunque inferiore a iShares Bitcoin Trust di BlackRock, che detiene 471.329 BTC.
MicroStrategy posiziona Bitcoin come asset di riserva fondamentale e di copertura dall'inflazione, ispirando azioni simili da parte di altre aziende come Marathon Digital e Semler Scientific.
Se tracciamo un parallelo tra i mercati delle criptovalute e i settori tradizionali delle risorse, dove l'andamento delle azioni delle società del settore spesso precede le variazioni dei prezzi delle materie prime, il recente comportamento delle azioni MicroStrategy (MSTR) potrebbe fornire preziose informazioni sulla potenziale traiettoria di Bitcoin.
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Storicamente, la correlazione tra MSTR e Bitcoin è stata sorprendentemente forte, come ci si aspetterebbe dati gli ingenti investimenti in Bitcoin di MicroStrategy.
Tuttavia, è emersa una divergenza evidente dall'inizio di ottobre. Il prezzo di MSTR è uscito da una fase di consolidamento ed è aumentato di un ulteriore 50%, mentre il prezzo di Bitcoin continua a oscillare sul limite superiore di un modello di consolidamento simile.
Una possibile spiegazione è che il mercato potrebbe esitare a fare mosse decisive su Bitcoin.
Ark Invest punta su Bitcoin: Previsione del prezzo 2030
Cathie Wood, CEO di Ark Invest, ha espresso ottimismo riguardo all'attuale mercato rialzista di Bitcoin, citando analisi on-chain e analisi di mercato più ampie come prova della sua solida posizione.
Ha ribadito la sua visione ottimistica del Bitcoin, prevedendo un prezzo base di 650.000 dollari entro il 2030, con la possibilità di raggiungere anche 1,5 milioni di dollari in circostanze più favorevoli.
Ha sottolineato che, in seguito all'evento di dimezzamento di Bitcoin ad aprile, il tasso di crescita dell'offerta della criptovaluta è sceso allo 0,9%. Ciò segna una pietra miliare significativa, poiché ora scende per la prima volta al di sotto del tasso di crescita dell'offerta a lungo termine dell'oro, rafforzando ulteriormente l'attrattiva di Bitcoin come risorsa rara e preziosa agli occhi degli investitori.
Secondo i dati di ARK Invest, il prezzo del Bitcoin al 13 novembre 2024 era 1,33 volte superiore al picco del ciclo precedente di $ 67.589 dell'8 novembre 2021.
In particolare, il calo massimo di Bitcoin durante il mercato ribassista del 2022 è stato del 76,9%, un calo inferiore rispetto ai cali del ciclo precedente dell'86,3% nel 2018, dell'85,1% nel 2015 e del 93,5% nel 2011.
Quanto in alto arriverà il Bitcoin?
Dall'ultimo minimo del ciclo, il prezzo del Bitcoin è aumentato di 5,72 volte, rispecchiando da vicino la crescita di 5,18x e 5,93x osservata in momenti equivalenti nei cicli 2015-2018 e 2018-2022, rispettivamente.
Se Bitcoin continua a seguire la traiettoria media di questi due cicli, il suo prezzo potrebbe potenzialmente aumentare di 15,4 volte, fino a circa 243.000 dollari nel corso del prossimo anno, circa 880 giorni dopo il minimo del ciclo di novembre 2021.
Sebbene questo multiplo abbia superato la media di 2,06x in tutti gli anni presi in esame dal 2011 al 2023 e la media di 2,04x per gli anni di dimezzamento come il 2012, il 2016 e il 2020, è rimasto indietro rispetto ad alcuni dei rendimenti annuali più elevati nei cicli precedenti.
A novembre, la performance di Bitcoin ha superato le medie storiche e le proiezioni suggeriscono che, se si allinea con le tendenze passate, il suo prezzo potrebbe oscillare tra $ 104.000 e $ 124.000 entro la fine del 2024, con conseguenti multipli di performance da 2,48x a 2,94x.
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Con l'adozione istituzionale che sta guadagnando terreno e le discussioni sulla possibilità che il governo degli Stati Uniti aggiunga Bitcoin alle sue riserve strategiche, si prevede una chiusura positiva per il 2024, preparando il terreno per uno slancio sostenuto fino al 2025.
Gli analisti di criptovalute sono per lo più rialzisti su Bitcoin. Peter Brandt prevede che il prezzo di BTC salirà fino a $ 135.000 nel 2025.
Ecco il quadro macro di Bitcoin $BTCOsservazioni:-Enormi guadagni dopo la metà dei cicli di dimezzamento-Il periodo da marzo 2024 sembra insignificante, breve pausa nel trend in corso-Il mio obiettivo è $ 135.000 ad agosto/settembre 2025-La chiusura sotto i $ 48.000 annulla la mia analisi del grafico pic.twitter.com/niptj2Umu7
— Peter Brandt (@PeterLBrandt) 9 ottobre 2024
L'esperto investitore Ari Paul stima che la crescita potenziale sarà di 125.000 dollari durante questo ciclo.
In un Bitcoinreport pubblicato il 21 novembre, gli analisti di VanEck hanno previsto che il prossimo mercato rialzista delle criptovalute è "appena iniziato". Hanno citato un panorama normativo più favorevole negli Stati Uniti e una crescente adozione istituzionale come fattori chiave che potrebbero spingere Bitcoin (BTC) a $ 180.000 entro i prossimi 18 mesi.
Le nazioni adotteranno#Bitcoincome asset di riserva del Tesoro.pic.twitter.com/bWOgCTpvJN
— Michael Saylor⚡️ (@saylor) 8 novembre 2024
Diversi fattori potrebbero guidare la continua ascesa di Bitcoin, tra cui la prevista deregolamentazione negli Stati Uniti. Inoltre, ulteriori riduzioni del tasso di interesse chiave della Federal Reserve potrebbero creare un ambiente più favorevole per asset speculativi come Bitcoin.
Un altro fattore è la crescente adozione istituzionale, con nuovi capitali che confluiscono in ETF focalizzati sulle criptovalute. Anche le tendenze stagionali, come il tipico rally di dicembre del mercato, potrebbero contribuire ai guadagni di Bitcoin e del più ampio settore delle criptovalute, poiché superano gli indici tradizionali.
È importante, tuttavia, ricordare che ogni bull run ha i suoi alti e bassi. Come evidenziato da Peter Brandt, una correzione importante potrebbe verificarsi nella primavera del 2025.
