Organizzato da: Tia, Techub News
Come una delle principali aziende di asset crittografici in Asia, HashKey Group è sempre in prima linea nello sviluppo dell'ecosistema Web3. Da Hong Kong a Singapore, fino al Giappone e a Bermuda, HashKey ha costruito una rete globale di ecosistemi di asset digitali con alta conformità. Nello sviluppo rapido dell'ecosistema Web3 di Hong Kong, HashKey non solo ha costruito uno scambio conforme, ma ha anche posto la tokenizzazione al centro, promuovendo l'innovazione nel campo della tokenizzazione degli asset.
Durante un'intervista con Techub News, Anna Liu di HashKey Group ha condiviso in profondità la strategia globale del gruppo, il valore centrale del dipartimento di tokenizzazione e il ruolo importante della tokenizzazione nel promuovere l'integrazione tra la finanza tradizionale e il mercato Web3. Dalla partecipazione al progetto Ensemble della Hong Kong Monetary Authority al supporto della tokenizzazione di asset nativi e reali, HashKey sta abilitando progetti di alta qualità e rimodellando le regole del flusso di capitali globali attraverso innovazione tecnologica e supporto normativo. In questo articolo, approfondiremo come HashKey stia guidando l'ondata di tokenizzazione e delineando il suo futuro.
Techub News: Essendo entrambi centri finanziari asiatici, perché HashKey ha scelto di concentrare la propria strategia su Hong Kong piuttosto che a Singapore? Quali sono i piani di HashKey per promuovere lo sviluppo delle attività globali attraverso la piattaforma di Hong Kong?
Anna Liu: Hong Kong e Singapore, non solo sono entrambi centri finanziari asiatici, ma nel futuro si prevede che diventeranno anche centri globali per gli asset crittografici. Abbiamo una presenza profonda sia a Hong Kong che a Singapore e possediamo le relative licenze; la prima licenza concessa a HashKey dovrebbe essere la licenza n. 9 ottenuta da HashKey Capital a Hong Kong. Le politiche di Hong Kong e Singapore sono entrambe molto favorevoli, e le differenze nella regolamentazione conferiscono a ciascun paese caratteristiche uniche nello sviluppo dell'industria Web3. Ad esempio, Hong Kong si concentra maggiormente sulla regolamentazione delle attività di trading, mentre Singapore si concentra di più sulla regolamentazione della gestione patrimoniale e dei pagamenti. Nei prossimi anni, ci aspettiamo che entrambe le località continueranno a cercare un equilibrio tra innovazione e regolamentazione, un futuro promettente. Dal 2018, HashKey Group ha iniziato a costruire gradualmente un ecosistema Web3 globalizzato che si estende a Hong Kong, Singapore, Giappone, Bermuda e altri luoghi, all'interno di un quadro normativo ad alta conformità. Continueremo a promuovere la fattibilità dell'applicazione su larga scala della tecnologia blockchain in vari settori, fornendo servizi di asset digitali affidabili e accessibili a un miliardo di utenti in tutto il mondo.
Techub News: La strategia di HashKey a Hong Kong non è limitata agli scambi; copre anche una vasta costruzione dell'ecosistema. Può fornire ulteriori dettagli sulla strategia complessiva di HashKey Group nel campo degli asset digitali e del Web3 a livello globale? In particolare, quale sarà il ruolo strategico del recently established dipartimento di tokenizzazione in questo contesto? Come può l'attività di tokenizzazione potenziare le altre unità aziendali?
Anna Liu: Crediamo che il tema principale dello sviluppo dell'industria nel futuro sarà 'integrazione'; pertanto, HashKey desidera stabilire un'infrastruttura finanziaria Web3 ecologica all'interno di un quadro normativo ad alta conformità, da un lato per promuovere l'integrazione dei mercati finanziari tradizionali e del Web3, dall'altro per favorire l'integrazione dei mercati Web3 orientali e occidentali.
Attualmente, HashKey ha stabilito attività in vari settori come scambi regolamentati globali, investimenti e gestione patrimoniale, tokenizzazione e servizi infrastrutturali. Potreste conoscere HashKey Capital, che nel 2024 gestirà un capitale di 1 miliardo di dollari e ha investito in oltre 600 progetti blockchain, tra cui Berachain, Babylon, Aethir e Catizen. Negli ultimi due anni, potreste aver sentito di più riguardo a HashKey Exchange; attualmente, il volume totale degli scambi di HashKey Exchange ha superato i 535 miliardi di dollari di Hong Kong, e gli asset stanno per superare i 6 miliardi di dollari di Hong Kong, diventando già il più grande scambio di asset virtuali conforme a Hong Kong. Quest'anno, HashKey Global, uno scambio offshore conforme che ha ottenuto la licenza di Bermuda, ha già raggiunto la redditività dopo 2 mesi di attività, e fino all'11 novembre, secondo i dati più recenti di Coingecko, HashKey Global è al settimo posto nel commercio globale, diventando uno degli scambi regolamentati a crescita più rapida al mondo nel 2024. Inoltre, il nostro servizio HashKey Cloud offre ai clienti globali servizi blockchain professionali, stabili e sicuri, con un servizio di validazione dei nodi che copre oltre 80 catene pubbliche mainstream, con una gestione patrimoniale che ha superato 1,2 milioni di ETH, classificandosi tra i primi tre in Asia e tra i primi dieci a livello globale.
Da una prospettiva di filiera completa, HashKey Group ha già stabilito un mercato secondario conforme ed efficiente. Tuttavia, per garantire lo sviluppo sostenibile e sano dell'ecosistema, riconosciamo profondamente la necessità di continuare a introdurre asset di alta qualità per mantenere la vitalità e l'innovazione dell'ecosistema; per questo motivo, lo scorso anno abbiamo istituito la linea di business HashKey Tokenisation. Dalla sua creazione nel 2023, HashKey Tokenisation si è concentrata sull'offerta di soluzioni complete per l'emissione di asset digitali ai progetti partner, supportando i team imprenditoriali Web3 nel processo di emissione di token da 0 a 1, fornendo consulenza commerciale, orientamento tecnico, progettazione di modelli economici e consulenza legale e di conformità. HashKey Tokenisation collabora non solo con diverse unità aziendali all'interno del gruppo, ma anche con un ampio network di partner ecologici del gruppo HashKey, con l'obiettivo di ottimizzare l'allocazione delle risorse attraverso un'abilitazione reciproca. Stiamo attivamente promuovendo diversi fondi nell'ecosistema del gruppo per fornire supporto finanziario a progetti di alta qualità, sfruttando appieno le capacità tecnologiche di HashKey Cloud per offrire servizi infrastrutturali avanzati ai partner di progetto, e fornendo risorse di collegamento agli scambi conformi, inclusi HashKey Exchange. Inoltre, abbiamo avviato la beta pubblica e lanceremo la blockchain HashKey Chain, che sarà in grado di fornire un ponte per collegare i progetti di tokenizzazione all'ecosistema Web3. In precedenza, HashKey Tokenisation ha partecipato al progetto Ensemble della Hong Kong Monetary Authority, assistendo nello sviluppo del mercato della tokenizzazione a Hong Kong.
Questo modello di servizio completo non solo ha efficacemente potenziato la vitalità complessiva dell'ecosistema del gruppo HashKey, ma ha anche fornito ai clienti un supporto affidabile per l'intero ciclo di vita, garantendo la massimizzazione degli interessi e il guadagno reciproco. Attraverso una continua collaborazione e innovazione, il gruppo HashKey sta costantemente promuovendo la crescita e la prosperità condivisa dell'ecosistema, consolidando la propria posizione di leadership nel campo del Web3 globale.
Techub News: HashKey ha sempre seguito una linea di conformità; si presume che anche le attività di tokenizzazione di HashKey siano conformi. Tuttavia, sembra che la tokenizzazione conforme sia difficile da espandere nel mercato, da un lato per l'elevato livello di requisiti per gli investitori, dall'altro perché, a causa della necessità di rispettare i requisiti normativi, il principale vantaggio della blockchain — la composibilità on-chain e DeFi — non può essere sfruttato. Secondo questa logica, il gruppo di utenti che partecipa alla tokenizzazione dovrebbe essere piuttosto limitato? Al momento, quali tipi di utenti scegliendo di investire in asset tokenizzati? Basandosi su vari svantaggi, qual è il motivo per cui HashKey continua a scegliere di sviluppare la tokenizzazione? O, in altre parole, quale significato ha la tokenizzazione per l'intero settore crypto? Quale ruolo gioca la tokenizzazione in questo contesto?
Anna Liu: A dire il vero, HashKey Tokenisation è sempre stata all'avanguardia nel settore, combinando conformità e innovazione di mercato, promuovendo l'innalzamento degli standard del settore. Siamo pienamente consapevoli che il percorso verso la conformità è pieno di sfide, specialmente nel soddisfare le rigorose esigenze normative mentre si rispettano anche le esigenze di innovazione delle attività on-chain. Pertanto, il nostro team guarda al mercato globale, scavando costantemente per trovare asset di alta qualità per sostenere lo sviluppo sano del settore.
Le direzioni aziendali di HashKey Tokenisation si dividono principalmente in due grandi aree: prima, le attività di tokenizzazione di asset tradizionali, portando più asset di alta qualità sulla blockchain per una fusione senza soluzione di continuità con l'ecosistema Web3; in secondo luogo, i servizi di supporto per asset nativi on-chain, fornendo consulenza, suggerimenti di finanziamento, supporto tecnico e risorse di gestione della comunità per i progetti Web3, creando soluzioni integrate complete.
Per quanto riguarda le attività di tokenizzazione, il mercato attuale è ancora nella fase iniziale, e le applicazioni di tokenizzazione si trovano principalmente nella fase di verifica del concetto (PoC). Anche se le linee guida tecnologiche e normative non sono ancora mature, è proprio per questo che l'industria ha bisogno di aziende leader che facciano da esempio, promuovendo il progresso tecnologico e l'innovazione normativa, per infine realizzare applicazioni su larga scala. Scegliamo di partecipare attivamente a questo processo perché crediamo che asset unici e di alta qualità porteranno una notevole attrattiva per gli scambi conformi e l'ecosistema finanziario di Hong Kong. Con un portafoglio di asset differenziato, possiamo conferire a Hong Kong un vantaggio competitivo unico nel mercato globale dei capitali, attirando l'attenzione degli investitori internazionali.
Come ponte e connettore, aiutiamo i progetti partner a emettere asset digitali, in particolare aiutando gli imprenditori a costruire gradualmente un modello di emissione degli asset da 0 a 1. Durante la nostra profonda partecipazione ai progetti partner, non solo investiamo molto tempo, ma forniamo anche supporto professionale in tecnologia blockchain, economia dei token e strutture di emissione conformi, aiutando i progetti a chiarire modelli di business e percorsi di crescita.
Attraverso la tecnologia blockchain che abilita la tokenizzazione di asset di alta qualità, HashKey Tokenisation può creare liquidità per vari progetti, diventando un motore per l'upgrade economico e la trasformazione industriale di Hong Kong. Offriamo una gamma completa di servizi per progetti di tokenizzazione di titoli (STO) e di asset reali (RWA), garantendo che possano realizzare modelli di finanziamento innovativi nel rispetto delle normative.
Techub News: Qual è la visione di HashKey per il futuro della tokenizzazione? Qual è la roadmap per realizzare questa visione? Quali sono i punti focali attuali della tokenizzazione e a quale fase si trova? Ci sono piani per adottare misure per espandere la scala della tokenizzazione?
Anna Liu: La nostra visione è diventare l'agenzia di servizi professionali di tokenizzazione leader in Asia, fornendo esempi di progetti di riferimento di alta qualità al mercato, stabilendo un'immagine di marchio innovativa e conforme e definendo una posizione unica nel settore.
Stato attuale e principali punti focali
Attualmente, le attività di tokenizzazione si trovano nella fase iniziale di sviluppo; ci concentriamo sulla selezione di asset di alta qualità e sull'emissione di token conforme. Mantenendo una comunicazione stretta con le autorità di regolamentazione, ci focalizziamo su come promuovere efficacemente l'emissione primaria degli asset tokenizzati e la loro circolazione secondaria conforme all'interno del quadro normativo.
Le sfide principali che affrontiamo in questa fase includono:
(1) Identificazione e valutazione di asset di alta qualità: la tokenizzazione non è adatta a tutti gli asset. In questa fase, i progetti di tokenizzazione si concentrano principalmente sulla proprietà o sui diritti sui rendimenti futuri; pertanto, gli asset adatti alla tokenizzazione devono avere un supporto di valore stabile e prospettive di rendimento chiare.
(2) Attrattiva per gli investimenti nel mercato primario: le aziende scelgono generalmente la tokenizzazione per ampliare i canali di finanziamento o esplorare nuovi mercati. Per gli investitori, il ritorno sugli investimenti e la stabilità sono i punti focali principali; pertanto, asset di valore e stabilità superiori sono più attraenti nel mercato primario.
(3) Espansione della circolazione del mercato secondario: sotto l'attuale quadro normativo di Hong Kong, gli asset tokenizzati sono limitati alla partecipazione di investitori professionali o istituzionali. Se in futuro verrà ampliato l'ambito degli investitori rimane da vedere in attesa di ulteriori indicazioni normative.
Fasi di sviluppo futuro
Sulla base di questo contesto, i nostri percorsi di sviluppo futuri includono le seguenti fasi:
Primo passo: progetto pilota di riferimento. Selezioneremo prioritariamente asset di alta qualità che abbiano un supporto di valore e rendimenti stabili, creando progetti tokenizzati con forte conformità, per verificare il loro meccanismo di emissione primaria e circolazione secondaria all'interno del quadro normativo.
Secondo passo: esplorare la combinazione commerciale con Web3. Entro i limiti delle normative, lanciamo un prodotto minimo realizzabile (MVP) e iniziamo gradualmente a collaborare con aree come DeFi. Combinando con modelli di business Web3, verificheremo la fattibilità della tokenizzazione e il potenziale di creazione di valore nell'ecosistema finanziario emergente.
Terzo passo: sviluppo su larga scala. Con il progressivo perfezionamento delle politiche normative, il miglioramento delle capacità tecnologiche e la continua maturazione dei modelli di business, quando il valore commerciale sarà sufficiente a sostenere i costi di conformità, realizzeremo applicazioni su larga scala. Attraverso la cooperazione ecologica in questa fase, attrarremo più partner a promuovere congiuntamente la tokenizzazione a livello globale.
Siamo convinti che, con il progresso tecnologico e il perfezionamento graduale degli standard di conformità, la tokenizzazione diventerà il motore chiave dell'innovazione finanziaria e della fusione con i mercati dei capitali, promuovendo l'adozione mainstream degli asset virtuali e il flusso efficiente di capitali globali.
Techub News: Ci sono molti progetti che sviluppano tokenizzazione a Hong Kong attualmente? Quali progetti sta principalmente supportando il dipartimento di tokenizzazione? Quali progetti meritano particolare attenzione?
Anna Liu: Nel campo della tokenizzazione degli asset nativi on-chain e degli asset del mondo reale, HashKey Tokenisation è sempre stata un pioniere del settore. Molte istituzioni e progetti stanno attivamente cercando di collaborare con noi per promuovere l'innovazione e l'attuazione delle attività di tokenizzazione.
Vale la pena menzionare che HashKey ha partecipato attivamente a due gruppi di lavoro chiave del progetto Ensemble della Hong Kong Monetary Authority (HKMA): reddito fisso e fondi di investimento, nonché finanza verde e sostenibile.
Nel settore del reddito fisso e dei fondi di investimento, collaboriamo con diverse istituzioni per esplorare casi d'uso di tokenizzazione nel mercato dei fondi monetari. Attualmente, il lavoro pilota in questo settore sta procedendo con successo, con l'obiettivo di costruire un ecosistema di tokenizzazione che soddisfi i requisiti di conformità e consenta transazioni efficienti. Questo non solo integra il mercato finanziario tradizionale, ma spinge anche verso l'innovazione nel mercato emergente degli asset virtuali.
Nel settore della finanza verde e sostenibile, ci concentriamo sulla combinazione innovativa di 'blockchain + Internet of Things', aiutando l'emissione tokenizzata di asset di alta qualità nel mondo reale attraverso mezzi digitalizzati. Crediamo che questi asset non debbano rimanere solo nella fase di verifica del concetto, ma debbano realmente abilitare scenari commerciali pratici. Ad esempio, stiamo esplorando attivamente soluzioni che combinano i dati dell'IoT con la blockchain, al fine di aumentare la trasparenza e la liquidità degli asset, portando maggiore fiducia e efficienza nel mercato. Inoltre, nel campo degli asset nativi on-chain, stiamo anche provando varie direzioni innovative. Ad esempio, nelle reti di potenza distribuita, affrontiamo il problema del collo di bottiglia della potenza nelle tradizionali mercati in modo decentralizzato. Questa innovazione non solo aiuta a ridurre i costi di potenza, ma migliora anche la resilienza e la scalabilità della rete attraverso un'architettura distribuita, ponendo solide fondamenta per lo sviluppo sostenibile degli asset nativi sulla blockchain.
L'obiettivo del governo di Hong Kong è sviluppare Hong Kong come centro internazionale per le attività legate agli asset virtuali, e HashKey Tokenisation risponderà attivamente a questo appello. Non solo siamo impegnati a promuovere l'esplorazione all'avanguardia delle attività di tokenizzazione, ma desideriamo anche, attraverso servizi professionali e tecnologie innovative, aiutare più progetti Web3 che possano creare un reale valore commerciale a stabilirsi a Hong Kong. Siamo convinti che, attraverso una stretta collaborazione con il governo e le parti interessate del settore, Hong Kong potrà occupare una posizione di leadership globale nell'ecosistema degli asset virtuali e del Web3.
Techub News: Come bilanciare i costi e i benefici durante il processo di promozione della tokenizzazione?
Anna Liu: La tokenizzazione, come strumento di innovazione nei modelli finanziari e commerciali, ha un potenziale di crescita a lungo termine, ma attualmente, essendo in una fase iniziale, è difficile coprire i costi con i ricavi. Questo è anche il principale motivo per cui la tokenizzazione non è stata applicata su larga scala. Le attività di tokenizzazione commerciali comportano varie sfide di costo, come costi di conformità, sviluppo tecnologico, marketing e altro.
Dall'attuale panorama dei progetti di tokenizzazione in Europa e negli Stati Uniti, gli scenari in cui i ricavi vengono completamente generati on-chain (come l'industria mineraria, la fornitura di liquidità, ecc.) sono più adatti al modello di token di dividendo. In questi progetti, i ricavi vengono distribuiti automaticamente tramite smart contract, con una maggiore autenticità e trasparenza dei dati. Sebbene gli smart contract on-chain possano semplificare notevolmente i processi di distribuzione dei dividendi, non possono sostituire completamente la revisione. Rispetto ai settori tradizionali, la difficoltà di revisione e i costi di tempo per questi modelli on-chain sono stati ridotti, ma devono comunque soddisfare le condizioni normative.
In generale, la tokenizzazione, come industria emergente, deve ancora bilanciare riduzione dei costi e realizzazione di ricavi innovativi. Nella fase attuale, la tokenizzazione ha già mostrato potenziale di applicazione in scenari finanziari specifici attraverso miglioramenti tecnologici di base per 'ridurre i costi e aumentare l'efficienza', combinando modelli innovativi come i token di dividendo e la distribuzione automatica dei profitti on-chain. Con ulteriori perfezionamenti tecnologici e normativi, siamo fiduciosi che la tokenizzazione non solo creerà nuovi modelli di ricavo, ma cambierà anche il panorama del mercato dei capitali, fornendo uno spazio di sviluppo più ampio per l'innovazione finanziaria globale.