Il Bitcoin ha raggiunto un nuovo massimo. I dati della Chicago Board Options Exchange mostrano che i trader scommettono che il prezzo delle azioni di Nvidia salirà o scenderà di circa il 12% dopo la pubblicazione dei risultati mercoledì. Gli economisti di Goldman Sachs prevedono che la Federal Reserve abbasserà i tassi a dicembre, gennaio e marzo, e poi una volta ogni trimestre a giugno e settembre. Si prevede che la Fed interromperà la riduzione del bilancio nel primo trimestre del 2025, e il baseline outlook macroeconomico di Goldman prevede che l'indice S&P 500 salirà a 6.500 punti entro la fine del 2025.

Tornando al punto principale:

Secondo il Financial Times, la società di social media di Trump è in trattative approfondite per acquisire la piattaforma di trading di criptovalute Bakkt, di proprietà dell'Intercontinental Exchange. La società sta cercando di espandere il suo business al di là del dialogo online ed è vicina a un'acquisizione totale di Bakkt, ma non è chiara la valutazione in discussione. L'azione BKKT ha guadagnato il 162% il 18 novembre, toccando più volte i limiti di sospensione, mentre il Trump Media Technology Group (DJT.O) è aumentato di oltre il 14%. Il reporter della FOX Charles Gasparino ha dichiarato che il team di Trump ha consultato Larry Fink, CEO di BlackRock, e almeno un dirigente senior nella ricerca di un candidato per il Segretario del Tesoro. La Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti ha approvato il listing di diversi prodotti di opzioni BTC ETF negli scambi Cboe e NYSE American. L'Options Clearing Corporation (OCC) ha annunciato che è pronta a lanciare opzioni di ETF BTC spot e sta preparando la gestione del rischio, la liquidazione e la regolamentazione per queste opzioni, che seguiranno i nuovi processi di listing delineati nel piano di listing delle opzioni. I dati della Chicago Board Options Exchange mostrano che i trader scommettono che il prezzo delle azioni di Nvidia salirà o scenderà di circa il 12% dopo la pubblicazione dei risultati mercoledì. I dati di Google mostrano che il 18 novembre, il volume di ricerca su Google per "Memecoin" è balzato a un livello record. Le previsioni su Polymarket per "il prezzo massimo di BTC questo mese" indicano una probabilità del 12% di raggiungere 110.000 dollari, una probabilità del 20% di toccare 105.000 dollari e una probabilità del 67% di raggiungere 95.000 dollari.

Il 19 novembre, l'indirizzo associato a MtGox 1BuN9WfAdgE9S ha inviato 200 BTC agli indirizzi bc1qw26802r8 e bc1qava88deh. Il Wall Street Journal riporta che Trump ha incontrato lunedì l'amministratore delegato di Coinbase, Brian Armstrong. Durante la conferenza annuale BTC di quest'anno, Trump aveva dichiarato che, se eletto, nominerà un comitato consultivo presidenziale per BTC e criptovalute, responsabile della progettazione di linee guida regolatorie trasparenti. Matt Hougan, Chief Investment Officer di Bitwise, ha affermato che ogni anno vengono intervistati centinaia di consulenti finanziari per scoprire cosa li frena dall'investire in criptovalute. Le problematiche di regolamentazione negli Stati Uniti rappresentano la principale causa, ed è uno dei motivi per cui questa elezione negli Stati Uniti cambierà le regole del gioco per le criptovalute. Nei prossimi mesi si assisterà a un'ondata di capitale istituzionale. Un rapporto di Bernstein afferma che alcuni catalizzatori potrebbero spingere il prezzo di BTC a raggiungere il suo obiettivo ciclico di 200.000 dollari nel 2025. Questi includono principalmente: le riserve strategiche di BTC degli Stati Uniti, l'impegno verso la regolamentazione delle criptovalute e la domanda di ETF BTC e MicroStrategy. La nuova era della regolamentazione delle criptovalute non si è ancora riflessa nei prezzi, e ci vorranno almeno 12-18 mesi. La maggior parte degli investitori istituzionali sta riesaminando, e ci sarà un lungo viaggio per effettuare una nuova allocazione strutturale per questo mercato. Il 18 novembre, il flusso netto di ETF BTC spot negli Stati Uniti è stato di 255,48 milioni di dollari, con un afflusso netto di 54,4 milioni di dollari per Grayscale BTC e un afflusso netto di 5,8 milioni di dollari per Grayscale GBTC, mentre l'ETF ETH spot statunitense ha registrato un deflusso di 39,1 milioni di dollari.

Le relazioni di posizione del terzo trimestre presentate dalle aziende quotate negli Stati Uniti alla SEC (13F) rivelano le posizioni dei fondi hedge e delle grandi banche nei principali ETF BTC nel terzo trimestre. A fine terzo trimestre, quasi 700 istituzioni detenevano 160,2 milioni di azioni di BlackRock IBIT, che gestisce un patrimonio di 42 miliardi di dollari. Millennium Management rimane il principale azionista di IBIT, aumentando la propria posizione di 12,6 milioni di azioni, per un totale di 23,5 milioni di azioni, del valore di 848 milioni di dollari. Goldman Sachs ha aumentato la propria posizione di 5,77 milioni di azioni di ETF BTC spot IBIT, portando il totale a 12,7 milioni di azioni, del valore di 710 milioni di dollari. Goldman Sachs è il secondo maggiore azionista di BlackRock BTC ETF IBIT, con Morgan Stanley, JPMorgan e altri presenti nella lista degli azionisti. MicroStrategy prevede di raccogliere 1,75 miliardi di dollari in obbligazioni privilegiate convertibili con scadenza nel 2029, i proventi verranno utilizzati per l'acquisto di BTC e per scopi aziendali generali. La società mineraria quotata MARA negli Stati Uniti ha annunciato l'intenzione di raccogliere 700 milioni di dollari tramite l'emissione di obbligazioni privilegiate convertibili per aumentare le proprie posizioni in BTC. L'analista Remo Uherek ha dichiarato: MicroStrategy ha utilizzato i 21 miliardi di dollari ottenuti tramite il finanziamento azionario per acquistare 51.780 BTC, e dopo questo acquisto, avrà ancora 15,3 miliardi di dollari disponibili per comprare BTC. Se si continua a questo ritmo, i fondi saranno utilizzabili fino alla fine dell'anno. Gli economisti di Goldman Sachs prevedono che la Federal Reserve abbasserà i tassi a dicembre, gennaio e marzo, e poi una volta ogni trimestre a giugno e settembre. Si prevede che la Fed interromperà la riduzione del bilancio nel primo trimestre del 2025, e il baseline outlook macroeconomico di Goldman prevede che l'indice S&P 500 salirà a 6.500 punti entro la fine del 2025 (attualmente 5.900 punti).

Il noto ribassista di Morgan Stanley, Mike Wilson, ha cambiato idea, unendosi al campo rialzista, ritenendo che durante i periodi di allentamento della politica monetaria si vedano raramente compressioni significative delle valutazioni. Con la Fed che abbassa i tassi il prossimo anno, il prezzo obiettivo per l'indice S&P 500 alla fine del prossimo anno è di 6.500 punti, mentre il prezzo obiettivo per lo scenario di "bull market" è di 7.400 punti (l'indice S&P 500 attualmente è a 5.900 punti). Martedì, i mercati azionari statunitensi sono partiti in rialzo, con l'indice S&P 500 in aumento dello 0,16%, l'indice Nasdaq in aumento dello 0,56%, e il BTC in crescita dell'1,5%. Trump sembra pronto a mantenere la sua "buona" promessa nei confronti dell'industria delle criptovalute, con la sua società di social media in trattative approfondite per acquisire la piattaforma di trading di criptovalute Bakkt, di proprietà dell'Intercontinental Exchange. Attualmente, la capitalizzazione di mercato delle azioni Bakkt è di 445 milioni di dollari (il lunedì le azioni sono salite del 162%, e martedì hanno aperto in rialzo del 10%), mentre il BTC è salito a un nuovo massimo di 93.500 dollari. Tra le promesse di Trump prima delle elezioni, una delle più importanti è la riserva strategica di BTC degli Stati Uniti, promettendo a luglio di riservare 1 milione di BTC. JPMorgan ritiene che si tratti di un evento a bassa probabilità ma ad alto impatto, che potrebbe far aumentare il prezzo di BTC. Un milione di BTC supera già il totale dei 11 ETF BTC spot approvati per la quotazione dalla SEC quest'anno (BlackRock detiene circa 470.000 BTC). Le prospettive per un mercato rialzista sono solide, mantenere un atteggiamento ottimista e aspettare l'aumento.