Fonte originale: Weilin, PANews
Rivisto da: Koala, Mars Finance
Recentemente, con la vittoria di Trump alle elezioni americane, l'interesse per il mercato delle criptovalute è aumentato e il settore RWA ha visto nuove dinamiche. Ad esempio, il 14 novembre, Tether ha annunciato il lancio della piattaforma di tokenizzazione degli asset Hadron by Tether, mentre Visa ha lanciato all'inizio di ottobre la piattaforma per l'emissione e la gestione di asset tokenizzati Visa Tokenized Asset Platform (VTAP).
Nel contesto di una crescente chiarezza delle politiche normative, l'ottimismo per il futuro della tokenizzazione nel settore sta aumentando. Jesse Knutson, responsabile delle operazioni di Bitfinex Securities, ha recentemente affermato che le grandi istituzioni finanziarie diventeranno il principale motore di crescita del settore della tokenizzazione. Inoltre, Larry Fink, CEO di BlackRock, considera la tokenizzazione degli asset finanziari come "il prossimo passo nello sviluppo futuro".
Giganti e piattaforme come Tether e Visa si stanno affrettando a lanciare piattaforme di tokenizzazione
Il concetto centrale della tokenizzazione RWA è quello di coniare asset finanziari e altri beni tangibili su un libro mastro blockchain immodificabile, aumentando l'accessibilità per gli investitori, migliorando la liquidità di questi asset, creando più opportunità di trading, riducendo i costi di transazione e migliorando la sicurezza.
Secondo i dati di rwa.xyz, fino al 18 novembre, i primi 5 emittenti per valore totale (Total Value) nel settore RWA (escludendo le stablecoin) sono stati BlackRock (542 milioni di dollari), Paxos (506 milioni di dollari), Tether (501 milioni di dollari), Ondo (452 milioni di dollari) e Franklin Templeton (410 milioni di dollari).
Il settore RWA sta guadagnando slancio con l'aumento complessivo del mercato delle criptovalute. Il 14 novembre, l'emittente di stablecoin USDT, Tether, ha annunciato il lancio della piattaforma di tokenizzazione degli asset Hadron by Tether, che semplifica il processo di conversione di vari asset in token digitali. La piattaforma consente agli utenti di tokenizzare facilmente azioni, obbligazioni, merci, fondi e punti premio. Secondo quanto riportato ufficialmente, Hadron mira a creare nuove opportunità di raccolta fondi per individui, aziende e persino nazioni virtuali utilizzando collaterali tokenizzati. Hadron non solo offre controlli sui rischi, emissioni e distruzioni di asset, KYC e linee guida per la conformità anti-riciclaggio, ma supporta anche reportistica blockchain e gestione dei mercati dei capitali.
Tecnologicamente, Hadron supporta la rete di espansione Bitcoin Liquid di Ethereum, Avalanche e Blockstream e presto aggiungerà la rete TON e altre catene di smart contract.
Nel frattempo, anche i giganti della finanza tradizionale non vogliono rimanere indietro. Visa ha lanciato il Visa Tokenized Asset Platform (VTAP) il 3 ottobre, con l'obiettivo di semplificare l'emissione e la gestione degli asset tokenizzati, comprese le depositi tokenizzati, le stablecoin e le valute digitali delle banche centrali (CBDC). Attraverso VTAP, le istituzioni finanziarie possono utilizzare l'ambiente sandbox fornito dalla piattaforma per sviluppatori di Visa per creare e testare i propri token supportati da valute fiat.
Mentre forniscono supporto alle istituzioni, alcuni progetti iniziano anche a concentrarsi sul potenziale del mercato al dettaglio. L'8 ottobre, il protocollo di tokenizzazione dell'UE Midas ha aperto i token mTBILL e mBASIS ai trader al dettaglio; si segnala che questa società di tokenizzazione ha ottenuto l'approvazione normativa dall'autorità di regolamentazione del mercato finanziario del Liechtenstein, consentendo l'apertura di questi fondi ai trader al dettaglio, rendendo i token RWA di Midas gli unici strumenti crittografici regolamentati in Europa senza il limite minimo di investimento di 100.000 dollari.
D'altra parte, la tokenizzazione di specifici tipi di asset sta attirando anche l'attenzione degli investitori professionali. Alla fine di ottobre, la piattaforma di fondi tokenizzati supportata da diritti su petrolio e gas, Elmnts, ha annunciato su X di aver lanciato una versione beta pubblica su Solana. Elmnts è una piattaforma di tokenizzazione di fondi di investimento conforme. Questi fondi sono supportati dai diritti minerari, ovvero dai redditi generati dalle aziende che estraggono petrolio e gas sui terreni posseduti dal fondo. La piattaforma è attualmente rivolta principalmente a istituzioni e individui ad alto patrimonio netto.
Inoltre, i partecipanti nel campo DeFi stanno cercando di esplorare percorsi più innovativi collaborando con giganti della finanza tradizionale. All'inizio di quest'anno, il protocollo DeFi Ondo ha iniziato a utilizzare il fondo di liquidità digitale in dollari di BlackRock (BUIDL) per tokenizzare fondi del mercato monetario per sviluppare i propri prodotti derivati.
Panorama ecologico RWA Fonte: Tren Finance
La regolamentazione è prevista in chiarimento, la terza rivoluzione nella gestione degli asset è in arrivo
La società di consulenza globale Boston Consulting Group (BCG) ha definito la tokenizzazione RWA "la terza rivoluzione nella gestione degli asset" in un documento del 29 ottobre. Alcuni esperti sostengono che gli ETF siano il nucleo della gestione degli asset 2.0, mentre la tokenizzazione potrebbe rappresentare la gestione degli asset 3.0. BCG prevede che in soli sette anni, gli asset sotto gestione dei fondi tokenizzati potrebbero raggiungere l'1% degli asset sotto gestione dei fondi comuni e ETF globali, il che significa che entro il 2030, gli asset sotto gestione supereranno i 600 miliardi di dollari; si prevede che questa tendenza continuerà nel prossimo futuro, soprattutto quando i progetti di valute on-chain regolamentate (come stablecoin, depositi tokenizzati e CBDC) si realizzeranno.
Secondo le previsioni più aggressive del rapporto di Tren Finance di ottobre, il mercato della tokenizzazione degli asset del mondo reale (RWA) potrebbe superare i 30 trilioni di dollari entro il 2030, con una crescita prevista di oltre 50 volte. Dietro la sua rapida crescita ci sono non solo istituzioni finanziarie flessibili e istituzioni finanziarie mainstream, ma anche il progresso della tecnologia blockchain e la crescente chiarezza normativa.
Nel contesto di un continuo aumento del mercato delle criptovalute, la maggiore chiarezza normativa ha infuso nuova fiducia nel settore. La società di venture capital a16z Crypto ha recentemente indicato in un post sul proprio sito ufficiale: "La buona notizia è che ora c'è un percorso per un contatto costruttivo con i regolatori e i legislatori, che può portare chiarezza normativa, e dovreste sentirvi in grado di esplorare tutti i prodotti e servizi innovativi supportati dalla blockchain, compresi i token."
Il post sottolinea in particolare che l'emissione di token è un'attività in cui i fondatori possono sentirsi più sicuri: "Per molti di voi, a causa delle preoccupazioni per un'eccessiva regolamentazione, hanno ritardato l'uso dei token per distribuire il controllo dei progetti e costruire comunità; ora dovreste sentirvi più sicuri nell'utilizzare i token come strumenti legittimi e conformi nei vostri progetti."
Nel frattempo, Jesse Knutson, responsabile delle operazioni di Bitfinex Securities, ha affermato che le grandi istituzioni finanziarie diventeranno il principale motore di crescita significativa del settore della tokenizzazione. Knutson ha affermato che le istituzioni stanno già spingendo per una crescita significativa nel settore delle criptovalute e che questo impatto potrebbe estendersi ulteriormente al campo della tokenizzazione.
Le aspettative positive per la tokenizzazione degli RWA hanno anche ricevuto maggiori risposte da parte di professionisti del settore. Larry Fink, CEO di BlackRock, la più grande società di gestione patrimoniale globale, ha recentemente dichiarato: "La tokenizzazione degli asset finanziari sarà il prossimo passo nello sviluppo futuro". Ha sottolineato che in futuro ogni azione e obbligazione avrà un codice identificativo unico (simile al CUSIP), tutte le transazioni saranno registrate su un libro mastro unificato e gli investitori riceveranno un'identità esclusiva. Fink ha dichiarato che la tokenizzazione non solo può prevenire efficacemente attività illecite, ma, cosa ancora più importante, può realizzare liquidazioni istantanee, riducendo significativamente i costi di liquidazione di azioni e obbligazioni. Inoltre, la tokenizzazione porterà anche alla possibilità di strategie di investimento personalizzate e migliorerà l'efficienza della governance aziendale, garantendo che ogni azionista possa esercitare i propri diritti di voto in modo tempestivo e accurato. Tokenizzare asset del mondo reale come immobili, merci, vini o opere d'arte significa creare token blockchain che rappresentano la proprietà, facilitando così il commercio di questi asset tradizionalmente difficili da vendere.
In particolare, secondo un documento della State Street Global Advisors, le obbligazioni, a causa delle loro caratteristiche strutturali, si prevede che guideranno l'adozione su larga scala degli asset del mondo reale tokenizzati. Il rapporto afferma che il mercato obbligazionario è maturo e adatto alla tokenizzazione; la complessità di questi strumenti, la ripetitività dei costi di emissione e l'alta competizione tra gli intermediari supportano sia l'adozione rapida che creano spazio per un impatto significativo; la tecnologia blockchain può svolgere un ruolo importante nei mercati che danno valore alla velocità delle transazioni (come i repo e gli swap).
