Titolo originale: (WOO X Research: BTC in impennata, ci sarà una stagione delle altcoin in questo ciclo?)
Fonte originale: WOO X Research
Il 13 novembre, il Bitcoin ha raggiunto i 92.000 dollari, con una capitalizzazione totale delle criptovalute che ha raggiunto 3 trilioni e 200 miliardi di dollari, entrambi superando il massimo storico. In questo ciclo solo Bitcoin e meme coin hanno visto una festa, mentre le altcoin non hanno registrato alcun aumento.
Le ragioni per cui le altcoin stanno mostrando performance deludenti possono essere riassunte nei seguenti due punti:
· Il mercato non è disposto a investire in modelli economici di token con bassa MC e alta FDV, ma si sta orientando verso le meme coin
· In questo ciclo non ci sono state applicazioni killer
Il grafico sottostante mostra la quota di mercato di Bitcoin BTC.D, attualmente al 61%, il massimo degli ultimi tre anni e mezzo. BTC.D continuerà a salire? Le ragioni di questo rallentamento possono essere risolte in questo ciclo? Ci sarà una stagione delle altcoin? Vediamo insieme WOO X Research.
Riferimento: Trading View
Logica dell'aumento delle altcoin
Attualmente ci troviamo all'inizio di un ciclo di riduzione dei tassi d'interesse, il che significa che gli Stati Uniti stanno rilasciando più liquidità nei mercati a rischio, e il percorso di trasmissione dei fondi è direzionale. Dall'inizio, il mercato immobiliare tradizionale ha visto un aumento, i fondi si sono riversati nel mercato azionario, e quando il mercato azionario ha raggiunto una certa capitalizzazione di mercato, i fondi in eccesso si dirigeranno verso gli asset crittografici mainstream (BTC/ETH/SOL). Quando gli asset crittografici mainstream aumentano e soddisfano gli standard di capitalizzazione di mercato, i fondi fluiranno nel mercato delle altcoin con capitalizzazione di mercato più piccola, portando ad un aumento dei prezzi delle altcoin.
Si può immaginare che le categorie di asset sopra menzionate siano ciascuna una ciotola d'acqua di dimensioni diverse; quando l'acqua che si rovescia è sufficiente per riempire una ciotola grande, l'acqua naturalmente traboccherà nelle ciotole più piccole sottostanti. Questo percorso di flusso di fondi indica che i fondi seguiranno le caratteristiche della liquidità di mercato, passando da asset relativamente meno rischiosi e di maggiori dimensioni verso asset più rischiosi e di minori dimensioni.
Pertanto, la condizione preliminare per l'aumento delle altcoin è: il Bitcoin deve prima aumentare, fino a quando non può più salire, e i fondi sono disposti a uscire da Bitcoin per acquistare altcoin.
Riferimento: @MustStopMurad
Attuale ciclo di mercato: la vigilia dell'esplosione delle altcoin
Il grafico sottostante mostra la variazione della capitalizzazione totale del mercato delle criptovalute escludendo Bitcoin ed Ethereum quest'anno (Total 3), e questo grafico rappresenta anche se le altcoin possono esplodere o meno. Si può notare che durante il periodo da aprile a settembre di quest'anno, la capitalizzazione delle altcoin ha mostrato una tendenza al ribasso significativa, passando da 750 miliardi di dollari a 550 miliardi di dollari, ma a partire da settembre, si può vedere nel grafico che la capitalizzazione ha smesso di scendere e ha iniziato a risalire, passando da 550 miliardi di dollari a un intervallo di 6000 ~ 6500 miliardi di dollari, rompendo la tendenza al ribasso, il che significa che abbiamo già superato il periodo di maggiore difficoltà per le altcoin.
Per quanto riguarda il BTC.D menzionato in precedenza, attualmente è vicino al 61%, il che rappresenta il massimo di questo ciclo e il massimo negli ultimi tre anni e mezzo. Secondo l'esperienza passata, l'avvio della stagione delle altcoin di solito inizia con un aumento di Bitcoin che succhia capitalizzazione dalle altcoin, portando a un'impennata di BTC.D. Quando sale a un certo livello, BTC.D scenderà da quel punto alto al range del 50%-55%, mentre le altcoin si riprenderanno. Attualmente ci troviamo nel ciclo di picco di BTC.D.
L'attuale capitalizzazione totale del mercato delle criptovalute è di circa 3,2 trilioni di dollari. Se la capitalizzazione totale rimane invariata e BTC.D scende dal 61% al 50%, ci si aspetta un'iniezione di liquidità di 320 miliardi di dollari nel mercato delle altcoin, il che significa che Total 2 (escludendo la capitalizzazione di Bitcoin) crescerà del 28%!
* Formula di calcolo: [3.2T*(61-50%)] / [3.2T*(1-61%)] = 28%
Prospettive future dal punto di vista del finanziamento: prestare particolare attenzione a DeFi e applicazioni
Abbiamo appena giudicato l'attuale livello di mercato da vari dati di capitalizzazione di mercato, e le prospettive future devono tenere conto della situazione attuale del finanziamento. Il finanziamento rappresenta la fiducia nel mercato delle criptovalute nei prossimi 6 - 12 mesi ed è anche un indicatore principale dello sviluppo delle altcoin in questo ciclo.
Negli ultimi tre mesi, l'importo del finanziamento si è concentrato sulle infrastrutture, con un totale di 870 milioni di dollari di finanziamenti completati. Le infrastrutture rappresentano il percorso chiave nel panorama del finanziamento delle criptovalute, poiché la blockchain è ancora in una fase di sviluppo iniziale, quindi gli investitori sono ancora molto interessati a posizionarsi in anticipo per costruire infrastrutture. È possibile osservare con attenzione i percorsi secondo e terzo, rispettivamente DeFi e altri (di solito si riferisce ad applicazioni DApps), il primo ha raggiunto un totale di finanziamenti di 430 milioni di dollari, mentre il secondo è di 310 milioni di dollari, distaccandosi nettamente dagli altri percorsi.
La natura del finanziamento è investire in progetti con potenziale iniziale. Mentre tutti criticano la performance del prezzo delle altcoin, le istituzioni di investimento stanno già iniziando a posizionarsi in progetti DeFi e di applicazione precoci, prevedendo che nel 2025 ci sarà una nuova esplosione.
Riferimento: Rootdata
Questo articolo proviene da un contributo e non rappresenta il punto di vista di BlockBeats.
