Nel perseguire l'obiettivo di raggiungere il massimo storico a sei cifre (ATH), un analista di CryptoQuant noto come aytekin ha condiviso un'analisi completa sugli strumenti per valutare la temperatura del mercato del Bitcoin, concentrandosi sulla distinzione tra metriche utili e potenzialmente fuorvianti.
Secondo aytekin, le preoccupazioni degli investitori spesso si concentrano sulla capacità del Bitcoin di raggiungere nuovi picchi e quando potrebbe esperire un massimo di mercato. Per navigare in queste domande, ha evidenziato due grafici a cui presta meno attenzione per valutare il sentiment di mercato: “interesse aperto” e l'indicatore “offerta in profitto”.
Sfide con le Metriche Chiave di BTC
L'analista ha elaborato che stabilire un legame causale tra prezzo e interesse aperto rimane una sfida, poiché i dati storici indicano che le fluttuazioni dei prezzi tendono a guidare i cambiamenti nei livelli di interesse aperto piuttosto che il contrario.
Inoltre, l'analista rivela che con la crescita dei mercati dei futures e l'adozione del Bitcoin, livelli più elevati di interesse aperto sono previsti nei prossimi anni.
Un altro indicatore che aytekin considera potenzialmente fuorviante è l'“offerta in profitto”, che misura la redditività complessiva della rete. Questo indicatore è correlato al prezzo nominale del Bitcoin, portando spesso a picchi estremi superiori al 95% di redditività durante i periodi di ATH.
Tuttavia, aytekin suggerisce che raggiungere nuovi massimi sarebbe problematico se una redditività estrema attivasse costantemente grandi vendite. Invece, raccomanda di considerare per quanto tempo questi livelli di alta redditività persistano, notando che storicamente tali condizioni sono durate fino a un anno all'interno di cicli di mercato più ampi.
Indicatore Credibile Suggerisce Riscaldamento del Bitcoin?
Al contrario, l'analista ha sottolineato due metriche che ritiene preziose per monitorare il sentiment di mercato del Bitcoin: il tasso di finanziamento e il Rapporto di Profitto dell'Output Speso (SOPR). Il tasso di finanziamento, che traccia il costo pagato tra posizioni lunghe e corte nei mercati dei futures, funge da strumento per identificare l'ottimismo di mercato “eccessivo”.
Aytekin crede che monitorare questo indicatore offra migliori intuizioni rispetto all'interesse aperto per valutare le condizioni di mercato. Al momento, nota che i tassi di finanziamento non segnalano un comportamento estremo del mercato.
L'analista rivela che l'indicatore SOPR chiarisce le tendenze di redditività, in particolare quando viene smussato utilizzando una media mobile di 30 giorni.
Aytekin sottolinea che la redditività da sola non è intrinsecamente rischiosa a meno che non coincida con movimenti dell'offerta all'interno del mercato. L'analista di CryptoQuant rivela che i livelli attuali di SOPR indicano un mercato che, pur mostrando segni di redditività, non presenta sintomi di surriscaldamento.
Nel frattempo, il Bitcoin è stato scambiato a 81.838 dollari, in aumento del 2,4% nell'ultimo giorno. Questo prezzo di trading segna un calo dello 0,6% rispetto all'ATH dell'asset di 82.379 dollari creato più tôt oggi.
Quando si scrive, la capitalizzazione di mercato dell'asset è superiore a 1,6 miliardi di dollari con un volume di trading di 90,6 miliardi di dollari nelle ultime 24 ore.
Immagine in primo piano creata con DALL-E, Grafico da TradingView
Fonte: NewsBTC.com
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