Indicatori chiave: (28 ottobre, ore 16:00 - 4 novembre, ore 16:00, ora di Hong Kong)
Prezzo BTC/USD in aumento + 0.15% ($ 68,500 -> $ 68,600), prezzo ETH/USD in calo -2.4% ($ 2,520 -> $ 2,460)
Volatilità ATM BTC/USD a fine anno (dicembre) in aumento + 3.7 punti (54.3 -> 58.0), inclinazione delta 25 a fine anno in calo -0.6 punti (3.7 -> 3.1)
Panoramica degli indicatori tecnici spot:
Mercoledì il prezzo del coin ha raggiunto un nuovo massimo storico, inizialmente facendoci pensare che avevamo sottovalutato il potenziale del mercato spot che esplodeva prima delle elezioni. Tuttavia, alla fine il prezzo del coin non è riuscito a mantenere il massimo ed è rapidamente tornato indietro, con il prezzo di 70k dollari che è tornato a essere il principale livello di resistenza attuale. Nel frattempo, il prezzo massimo raggiunto diventerà l'obiettivo per il prossimo round di competizione, a condizione che Trump vinca le elezioni.
Attualmente riteniamo che nei prossimi giorni il prezzo del coin potrebbe oscillare tra 66k e 70k dollari, fino a quando la situazione elettorale non indicherà la prossima grande direzione.
Se Harris vince, il prezzo del coin potrebbe rompere al ribasso il supporto a bandiera tra 63.5k e 64k dollari e scendere a 60k dollari. È anche possibile che nei prossimi giorni scivoli al di sotto dell'intervallo di supporto, vicino a 54k dollari. D'altra parte, se Trump vince, il prezzo del coin romperà al rialzo 74k dollari, con il potenziale di salire a 77k o 78k dollari.
Tema di mercato:
Con la volatilità delle probabilità delle elezioni americane su Polymarket, l'attività di trading nel settore delle criptovalute è aumentata. Quando le probabilità di vittoria di Trump sono aumentate al 67%, il prezzo spot BTCUSD ha brevemente superato 73.6k dollari, raggiungendo un massimo storico. Successivamente, quando i sondaggi nel fine settimana hanno riportato le probabilità al 55%, il prezzo del coin è tornato indietro, testando il supporto a 67.5k dollari. Le probabilità di dominanza repubblicana sono scese anche dal 48% al 37%. Anche se il divario delle probabilità si sta stringendo, i movimenti di prezzo nei vari mercati riflettono che il sentimento di mercato rimane rialzista e si sta preparando per una vittoria di Trump.
I dati sull'occupazione non agricola (NFP) negli Stati Uniti mostrano un incremento di 12.000 posti, molto al di sotto delle attese di 100.000. Tuttavia, il mercato ha generalmente ignorato questo, attribuendo la causa agli uragani recenti e agli scioperi dei lavoratori. Il mercato spot BTCUSD ha visto un afflusso di nuovo capitale dopo la pubblicazione dei dati, portando il prezzo a salire brevemente a 71.5k dollari, ma poi ha restituito l'intero guadagno. Il mercato è cauto riguardo a comportamenti di inseguimento durante le elezioni.
Microstrategy ha annunciato un piano di investimento in bitcoin di 42 miliardi su tre anni nel rapporto finanziario della scorsa settimana, principalmente raccogliendo fondi attraverso l'emissione di azioni e obbligazioni convertibili per aumentare le proprie partecipazioni in bitcoin. Sebbene a medio termine ciò dovrebbe avere un effetto positivo sui prezzi, i movimenti dei prezzi a breve termine sono principalmente influenzati dalle elezioni.
Volatilità implicita BTC:
La volatilità reale di questa settimana è aumentata, principalmente a causa delle variazioni delle probabilità elettorali su Polymarket. Le probabilità hanno oscillato tra il 58% e il 67% e poi di nuovo al 54% (Trump in testa). La volatilità reale a breve termine è salita a livelli moderati sopra i 40, anche se bisogna ammettere che non è un numero particolarmente elevato nella storia di Bitcoin, ma è certamente più alto rispetto alle settimane precedenti. Inoltre, le variazioni di prezzo dopo la scadenza del 1 novembre mostrano che l'esposizione gamma corta detenuta dal mercato prima delle elezioni sta aumentando.
Il livello dell'implied volatility di questa settimana ha avuto un buon supporto, poiché il mercato ha visto un'ondata di domanda per le opzioni con scadenza a novembre, principalmente per la data di scadenza dopo le elezioni americane. La domanda si concentra principalmente su prezzi di esercizio al rialzo tra 75k e 80k dollari, ma abbiamo anche visto alcune combinazioni straddle/strangle puramente speculative. Influenzata da una forte domanda, la volatilità è rimbalzata dai recenti minimi.
Il mercato ha ridotto il pricing della volatilità dell'evento del giorno delle elezioni durante il fine settimana ai recenti minimi, poiché i dati di rollover ad alta volatilità e i dati theta hanno incoraggiato i retail a mantenere posizioni corte nel fine settimana. Poiché la volatilità delle combinazioni straddle con scadenza venerdì dopo le elezioni e il FOMC ha solo un premio del 7%, riteniamo che mantenere un gamma long durante la volatilità dell'evento dovrebbe offrire ampio margine di profitto. Solo un cambiamento delle probabilità dal 67% al 54% ha spinto il prezzo del coin a scendere dai massimi di 73.5k dollari ai minimi di 67.5k dollari, il che suggerisce che un aumento a 75k dollari dopo la vittoria di Trump o una diminuzione a 60k dollari dopo la vittoria di Harris non dovrebbe essere difficile.
Inclinazione/Curtosi:
L'inclinazione di questa settimana continua a scendere, sembrando seguire i cambiamenti dei prezzi spot e le variazioni delle probabilità elettorali. L'inclinazione per la scadenza dell'8 novembre si è effettivamente invertita in modo piuttosto brusco al ribasso, riflettendo che il mercato si sta preparando per una vittoria di Trump e pensa che se Harris vincesse 'inaspettatamente' ci sarebbero perdite maggiori.
La curtosi è aumentata gradualmente da un minimo questa settimana. Poiché ci sono stati compratori su entrambi i lati dei prezzi in tempo reale nel mercato, specialmente per la scadenza di novembre.
Buona fortuna a tutti per la settimana a venire!
