L’ETF iShares Bitcoin Trust di BlackRock (IBIT) è schizzato a oltre 1 miliardo di dollari di volume di scambi in un incredibile 20 minuti.
Questo è il tipo di volume che si vede con grandi vendite, ma non è ciò che sta accadendo qui. Il prezzo del Bitcoin ha fatto un viaggio in razzo, e i trader sono stati coinvolti in quella che l’analista Eric Balchunas chiama una “frenesia alimentare.” Non riuscivano a saziarsi, correndo ad acquistare, acquistare, acquistare.
Per coloro che tengono il punteggio, Balchunas è stato molto attivo su questo. Ha segnalato il volume di scambi dell’ETF all’inizio, prevedendo numeri che avrebbero lasciato a bocca aperta. Entro il 29 ottobre, IBIT aveva già superato i 3,3 miliardi di dollari in scambi di Bitcoin. E quello era solo l’inizio.
Nei giorni successivi, ha raccolto la straordinaria cifra di 1,8 miliardi di dollari in afflussi. L’atmosfera? Tutto a posto. Balchunas ha detto: “Non dico che sia garantito, ma sono un fan dei modelli, e questo si adatta al modello.” E ha ragione—altri ETF stanno vedendo il loro stesso aumento, ma nessuno come IBIT. Questa cosa è in una lega tutta sua.
Il Bitcoin sfonda i 75.000 dollari dopo la vittoria di Trump
Mentre IBIT stava accumulando record di volume, il Bitcoin stesso stava rompendo le barriere dei prezzi. Entro mercoledì mattina, il Bitcoin ha sfondato i 75.000 dollari, superando il suo precedente massimo storico. E non si è fermato con il Bitcoin.
Anche altre criptovalute erano in fiamme. L’Ether è salito dell’8%, mentre il Dogecoin—sì, la moneta meme amata da Elon Musk—è esploso del 18%. È stata una corsa al rialzo completa.
Quindi perché ora? Due parole: Donald Trump. La sua rapida vittoria alle elezioni presidenziali ha illuminato i mercati come un albero di Natale. Gli investitori vedono la sua vittoria come un grande segnale verde per il Bitcoin e l’intero spazio delle criptovalute.
Trump, che un tempo era un forte scettico delle criptovalute, ha ora fatto un'inversione a 180 gradi. È diventato completamente a favore delle criptovalute, promettendo di trasformare l’America nella “capitale cripto del pianeta.” E se pensi che siano solo parole vuote, guarda cosa ha già fatto.
La sua campagna ha accettato donazioni in criptovalute, e lui è persino passato a una conferenza sul Bitcoin a luglio per mobilitare i fedeli. Il suo messaggio? L’America ha bisogno di una “riserva strategica” di Bitcoin, e lui è pronto a farlo accadere.
Le azioni delle criptovalute sono venute insieme per la corsa. Coinbase, uno dei più grandi scambi di criptovalute, ha visto il suo prezzo delle azioni impennarsi del 17%. Robinhood, la piattaforma di trading che ora è a mezzo servizio con le criptovalute, è aumentata del 12%, e MicroStrategy, il gigante corporate che detiene più Bitcoin di qualsiasi altra azienda pubblica, è aumentato del 10%.
Ora si parla meno di se il Bitcoin raggiungerà i 100.000 dollari e più di quando. Russ Mould, direttore degli investimenti di AJ Bell, ha dichiarato: “Trump ha già dichiarato il suo amore per la valuta digitale, e i trader di criptovalute ora hanno una nuova narrativa di cui entusiasmarsi.” E sono davvero entusiasti.
Lo scetticismo
Ma non tutti stanno comprando l’hype. Alcuni esperti stanno sventolando bandiere rosse, ricordando alle persone di mantenere la lucidità. Susannah Streeter, capo del denaro e dei mercati di Hargreaves Lansdown, ha avvertito:
“Gli investitori dovrebbero solo avventurarsi nelle criptovalute con soldi che possono permettersi di perdere. Abbiamo visto queste oscillazioni selvagge in passato.”
Sì, tutti sappiamo che il rollercoaster delle criptovalute. Un giorno sei in alto; il giorno dopo, stai sudando freddo. Eppure la vittoria elettorale di Trump ha fatto festeggiare la comunità cripto, sperando che finalmente spingerà attraverso i cambiamenti legislativi di cui hanno sognato.
Ha già promesso di licenziare il presidente della SEC Gary Gensler, che ha represso le criptovalute come se fosse il suo lavoro a tempo pieno. Il CEO di Coinbase Brian Armstrong non è riuscito a trattenersi. È saltato su X (ex Twitter) per far sapere a tutti che alla fine il cosiddetto “elettore cripto” si è fatto sentire in grande in queste elezioni. Armstrong ha scritto:
“Gli americani si preoccupano sproporzionatamente delle criptovalute e vogliono regole chiare per gli asset digitali. Non vediamo l’ora di lavorare con il nuovo Congresso per fornire questo.”
In altre parole, sono pronti a fare rumore sul Campidoglio. Streeter è intervenuta dicendo che l’approccio di Trump sarà probabilmente un “tocco leggero” sulla regolamentazione. L’ha espressa perfettamente:
“I fan delle criptovalute vogliono legittimità, ma non vogliono regolamenti così pesanti da fermare opportunità e innovazione.”
Fondamentalmente, vogliono continuare a fare le loro cose, solo con un po’ più di lucentezza per farle sembrare legittime. Nel frattempo, le ultime 24 ore sono state un massacro per i venditori allo scoperto nel mercato. Quasi 125.000 trader sono stati bruciati, perdendo un totale di 557,42 milioni di dollari.
Binance ha registrato la singola liquidazione più grande, con un trader sfortunato che ha perso 75 milioni di dollari in scambi BTC/USDT. Ahi. Quando i mercati impazziscono, lo shorting delle criptovalute sembra un paracadutismo senza paracadute.
Le azioni statunitensi volano, i mercati globali barcollano mentre Trump torna
Quando Trump ha conquistato le elezioni, i fondi quotati negli Stati Uniti legati alle azioni globali hanno subito un colpo. Perché? Gli investitori temono che la vittoria di Trump possa ingarbugliare le azioni internazionali. Gli ETF che seguono grandi nomi come Corea del Sud, Messico, Hong Kong, Giappone, Taiwan e Cile sono tutti scesi durante le contrattazioni di mercoledì. E questo nonostante il fatto che i principali indici statunitensi abbiano raggiunto nuovi massimi record.
Cosa c’è dietro a questo calo? L’amore di Trump per i dazi sta rendendo tutti nervosi. Ha proposto un dazio del 20% su tutte le importazioni, con un incredibile dazio del 60% sui beni provenienti dalla Cina. Sì, 60%. Questa idea non è esattamente popolare tra gli elettori—i sondaggi della NBC News hanno mostrato molta resistenza—ma non sembra averlo danneggiato alle urne. Per ora, però, i trader globali sono in tensione.
Yung-Yu Ma, chief investment officer di BMO Wealth Management, ha dichiarato: “Mentre il panorama degli investimenti rimane favorevole negli Stati Uniti, i mercati internazionali sono molto esposti alla politica tariffaria. Questa incertezza potrebbe limitare il rialzo a breve termine delle azioni globali.” L'ansia è reale.
Mentre i mercati statunitensi sono aumentati—il Dow Jones si dirige verso il suo miglior giorno in quasi due anni—la storia era diversa dall’altra parte dell’Atlantico. I mercati europei hanno barcollato, con l’ETF iShares Core MSCI Europe (IEUR) che è sceso di circa il 2,5%. I mercati asiatici hanno avuto una giornata mista; il Nikkei 225 giapponese ha sfidato la tendenza, ma l’iShares MSCI China ETF (MCHI) quotato negli Stati Uniti è sceso di oltre il 2%.
Ma c’era un eccezionale internazionale: l’Argentina. L’ETF Global X MSCI Argentina (ARGT) è salito di oltre il 2%, raggiungendo un nuovo massimo in 52 settimane. Il mercato azionario argentino sta godendo di una propria onda di cambiamento dopo che il libertario Javier Milei, che alcuni chiamano il “Trump del Sud America”, è stato eletto presidente. Sembra che l’Argentina stia prendendo appunti dal manuale di Trump.
Il dollaro vola, le economie emergenti sentono la pressione
In mezzo a tutto questo, l’ICE U.S. Dollar Index, che traccia il dollaro rispetto a un mix di valute internazionali, ha raggiunto il suo livello più alto da luglio.
Adam Turnquist, capo stratega tecnico di LPL Financial, ha analizzato il rally del dollaro: è una reazione alle crescenti aspettative di inflazione dopo la vittoria di Trump.
Ma c’è una svolta. Un dollaro più forte tende a colpire duramente le azioni internazionali, specialmente nei mercati emergenti, che hanno ritardato rispetto ai loro omologhi statunitensi per anni. L’ETF iShares MSCI Emerging Markets (EEM) è sceso di oltre l’1% mentre la vittoria di Trump si consolidava.
Per i mercati emergenti, un dollaro forte non è un amico. Stringe le viti su queste economie, aumentando la pressione sulla crescita e rendendo più costoso per loro importare beni o servire debiti in dollari statunitensi.
Non è la migliore notizia per i mercati che già sentono la pressione. Con Trump di nuovo in carica, gli analisti si aspettano che il dollaro continui a salire, il che potrebbe significare tempi ancora più difficili per i mercati internazionali in futuro.
