Riepilogo del mercato

L'indice del dollaro ha mostrato un'oscillazione generale questa settimana, con i primi tre giorni che hanno mostrato un'inversione di tendenza dai massimi giornalieri. Sostenuto dalla solida performance economica degli Stati Uniti e dalle aspettative che la Fed potrebbe rallentare il ritmo dei tagli ai tassi, l'indice del dollaro è aumentato di oltre il 3% a ottobre, rappresentando la migliore performance mensile dal settembre 2022.

Il prezzo dell'oro spot è sceso dopo aver raggiunto un massimo di 2790 dollari/oncia, con alcuni trader che hanno preso profitti, e l'annuncio di forti dati economici dagli Stati Uniti ha aumentato la probabilità che la Fed possa rallentare i tagli ai tassi nei prossimi mesi. Il prezzo dell'oro è sceso di oltre 40 dollari/oncia in un solo giorno giovedì. Prima di ciò, a causa degli acquisti da parte delle banche centrali e della domanda di beni rifugio causata dai conflitti in Medio Oriente e in Ucraina, il prezzo dell'oro è aumentato di oltre il 30% quest'anno, registrando guadagni per quattro mesi consecutivi.

Per quanto riguarda le valute non statunitensi, nel corso delle elezioni per la Camera dei rappresentanti, la coalizione del partito al governo in Giappone non è riuscita a mantenere la maggioranza per la prima volta in 15 anni, e il dollaro è salito a un massimo di tre mesi nei confronti dello yen; il nuovo bilancio del governo britannico prevede un aumento delle tasse di 40 miliardi di sterline, e la sterlina ha perso terreno nei confronti del dollaro, con la previsione di una quinta settimana consecutiva di cali.

Per quanto riguarda il prezzo del petrolio a livello internazionale, poiché il contrattacco di Israele contro l'Iran ha aggirato le strutture petrolifere e nucleari senza causare interruzioni nell'offerta energetica, il petrolio greggio è sceso drasticamente all'apertura di questa settimana, con un calo del 6% durante la sessione di lunedì. Successivamente, sono emerse notizie che l'OPEC+ potrebbe ritardare il piano di aumento della produzione di petrolio, mentre l'Iran si prepara a lanciare attacchi contro Israele dal territorio iracheno nei prossimi giorni, causando un rimbalzo del petrolio greggio.

Per quanto riguarda il mercato azionario statunitense, questa settimana molte aziende hanno pubblicato i bilanci, tra cui Microsoft e Meta Platforms giovedì, i cui orientamenti hanno deluso il mercato, portando a un crollo delle azioni statunitensi. L'indice S&P 500 ha registrato il maggiore calo giornaliero dal inizio di settembre, annullando tutti i guadagni di ottobre e interrompendo il ciclo di guadagni mensili più lungo dal agosto 2021.

Condivisione di opinioni da parte delle banche d'investimento

Riguardo alle elezioni americane, il fondatore di Castle Investment, Griffin, prevede che Trump vincerà le elezioni; Temasek avverte che la vittoria di Trump potrebbe non essere vantaggiosa per l'economia globale e i mercati finanziari; Goldman Sachs afferma che gli investitori hanno sovrastimato i rischi che il 'conflitto' riguardante i risultati elettorali statunitensi porterà al mercato.

In termini di strategia, gli strateghi di Citigroup ritengono che, se dovesse verificarsi una 'vittoria schiacciante dei repubblicani', sarebbe il momento di vendere azioni statunitensi; Barclays ha dichiarato che se Trump dovesse vincere, le valute asiatiche potrebbero scendere, con il won sudcoreano, il baht thailandese e il renminbi in prima linea, mentre la rupia indiana sarebbe la più difensiva; gli strateghi di Goldman Sachs prevedono un'ottima performance del mercato azionario cinese nei due-tre mesi successivi alle elezioni americane.

Per quanto riguarda le diverse classi di attivi, il CIO co-responsabile di fixed income di Loomis Sayles ha affermato che, date le probabilità di una pausa nei tagli dei tassi da parte della Fed e la robustezza dell'economia statunitense, la recente vendita di obbligazioni sovrane statunitensi potrebbe essere solo l'inizio di un aumento continuo dei rendimenti; Citigroup ha abbassato il prezzo obiettivo per il petrolio Brent a 70 dollari al barile nei prossimi tre mesi, con un premio al rischio geopolitico inferiore alle precedenti ipotesi; Goldman Sachs prevede che il prezzo dell'oro salirà di circa il 10% a 3.000 dollari/oncia entro dicembre 2025.

Settimana di eventi importanti

1. 12.000 persone! Grande sorpresa nei non agricoli, il mercato aumenta le scommesse sui tagli dei tassi della Fed

Questa settimana, una serie di dati ha mostrato che l'economia americana continua a crescere, con un'inflazione che sta moderatamente diminuendo, ma il mercato del lavoro ha subito un forte colpo a causa degli uragani e delle azioni di sciopero, aumentando le aspettative per un taglio di 25 punti base della Fed a novembre.

I dati mostrano che il PIL degli Stati Uniti per il terzo trimestre è aumentato nel tasso annualizzato trimestrale del 2,8%, con la spesa dei consumatori, che rappresenta la maggior parte dell'attività economica, in aumento del 3,7%, il più grande incremento dall'inizio del 2023; i dati ADP mostrano che nel mese di ottobre, il numero di nuovi posti di lavoro nel settore privato negli Stati Uniti è aumentato di 233.000, il livello più alto in oltre un anno, superando le aspettative di tutti gli economisti; con il passaggio dell'influenza degli uragani, il numero di richieste iniziali di sussidi di disoccupazione negli Stati Uniti è sceso ai minimi di cinque mesi; tuttavia, l'inflazione PCE core, che la Federal Reserve considera importante, è aumentata dello 0,3% su base mensile, il più grande incremento in cinque mesi, e la spesa personale è aumentata, rafforzando i motivi per cui la Fed potrebbe rallentare il passo dei tagli ai tassi di interesse.

Il rapporto non agricolo di venerdì ha sorpreso! Negli Stati Uniti, il numero di nuovi posti di lavoro non agricoli di ottobre è stato solo di 12.000, ben al di sotto delle attese di 113.000, il tasso di disoccupazione si è attestato al 4,1%, mentre il tasso di crescita mensile e annuale del salario medio si è attestato rispettivamente allo 0,4% e al 4%. I dati degli impieghi per agosto e settembre sono stati rivisti al ribasso di 112.000 posti. Questo è il rapporto occupazionale più debole fino ad oggi per l'amministrazione Biden, ma riflette anche l'impatto devastante degli uragani e degli scioperi Boeing. Dopo la pubblicazione dei dati, i futures sui tassi d'interesse indicano un aumento della probabilità di un taglio di 25 punti base da parte della Fed a novembre, con altrettanta probabilità di ulteriori tagli a dicembre e nel 2025.

L'Ufficio statistico del lavoro degli Stati Uniti ha annunciato che si stima che il numero di occupati in alcuni settori possa essere influenzato dagli uragani, tuttavia non è possibile quantificare l'impatto degli uragani sui dati relativi ai posti di lavoro non agricoli e ai salari medi. Tuttavia, il tasso di disoccupazione nazionale non ha mostrato un impatto evidente dagli uragani.

2. Elezioni americane: oltre 64 milioni di persone hanno votato anticipatamente, Biden vota a favore di Harris

Le elezioni presidenziali negli Stati Uniti si svolgeranno martedì prossimo. Secondo i dati del laboratorio elettorale dell'Università della Florida, fino alla sera del 31 ottobre, oltre 64 milioni di elettori in tutto il paese hanno già votato anticipatamente. Il presidente degli Stati Uniti, Biden, ha votato anticipatamente nel Delaware, sostenendo la candidata democratica Harris.

Con l'avvicinarsi della data di voto, si sono verificati diversi incendi ai seggi elettorali negli Stati Uniti, tra cui almeno due seggi elettorali per le elezioni presidenziali nei pressi di Portland, Oregon, e Vancouver, Washington, che sono stati incendiati a causa dell'inserimento di 'dispositivi incendiari', causando danni a centinaia di schede.

Diverse indagini mostrano che i tassi di supporto dei due candidati continuano a rimanere vicini. Un sondaggio di Reuters/Ipsos mostra che il vantaggio di Harris su Trump si è ridotto a un punto percentuale; un sondaggio di CNN mostra che Harris e Trump sono pari al 47%; mentre un sondaggio di AtlasIntel mostra Trump in vantaggio su Harris con un 49,5% contro 47%.

3. Israele potrebbe ritirarsi dal Libano entro una settimana, l'Iran potrebbe rispondere a Israele prima delle elezioni

Il primo ministro israeliano Netanyahu e altri alti funzionari hanno raggiunto un consenso, ritenendo che le operazioni militari di Israele contro Hezbollah in Libano abbiano “raggiunto gli obiettivi prefissati”. La bozza dell'accordo di cessate il fuoco tra Israele e Libano è stata divulgata; se firmata, le forze israeliane si ritireranno dal sud del Libano entro una settimana.

Il contenuto della bozza dell'accordo di cessate il fuoco tra Israele e Libano prevede che Hezbollah e altri gruppi armati nella regione non possano agire contro Israele, e che Israele non intraprenderà alcuna azione offensiva in Libano, comprese azioni contro obiettivi militari e governativi. Secondo la bozza, le forze israeliane si ritireranno dal sud del Libano entro una settimana. A quel punto, le forze armate libanesi assumeranno il controllo della regione, sotto la supervisione degli Stati Uniti e di altre istituzioni internazionali. Queste informazioni non sono state ancora confermate ufficialmente da Israele.

Per quanto riguarda la situazione Israele-Iran, si dice che l'intelligence israeliana abbia rivelato che l'Iran è pronto a lanciare un attacco contro Israele dal territorio iracheno nei prossimi giorni, potenzialmente prima delle elezioni presidenziali statunitensi. Fonti affermano che l'intelligence israeliana prevede che questo attacco utilizzerà un gran numero di droni e missili balistici. Il presidente iraniano Raisi ha affermato che l'Iran non cerca guerra, ma difenderà i diritti nazionali e risponderà in modo adeguato all'aggressione israeliana, sottolineando anche il diritto dell'Iran di rispondere agli attacchi israeliani.

4. Il partito al governo giapponese perde la maggioranza, la Banca del Giappone resta ferma

Nelle elezioni per la 50ª Camera dei rappresentanti giapponese, sono stati finalmente determinati tutti i seggi. L'alleanza di governo composta dal Partito Liberal Democratico e dal Partito Komeito ha ottenuto 215 seggi, non raggiungendo la maggioranza della Camera dei rappresentanti di 233 seggi. Questo segna la prima volta in 15 anni che l'alleanza di governo giapponese perde la maggioranza, creando una grande incertezza politica nel paese. Il primo ministro giapponese, Shigeru Ishiba, ha tenuto una conferenza stampa accettando sinceramente il risultato elettorale e promettendo di continuare la riforma politica.

Questa settimana, la Banca del Giappone ha votato all'unanimità per mantenere il tasso di politica al 0,25%, in linea con le aspettative del mercato. Il governatore Ueda ha espresso preoccupazione per le prospettive economiche globali e ha accennato a una cautela da parte della Banca del Giappone nel procedere con ulteriori aumenti dei tassi di interesse. Tuttavia, la banca centrale ha anche dichiarato che, dato che i tassi reali sono a livelli molto bassi, se l'andamento dell'economia e dei prezzi corrisponde alle previsioni, continuerà ad aumentare il tasso di politica.

Il governatore Ueda ha dichiarato in una conferenza stampa che è necessario prestare molta attenzione ai mercati finanziari e valutari e al loro impatto sull'economia e sui prezzi in Giappone, affermando che il tasso di cambio ha un impatto significativo sull'economia, e continuerà ad analizzare l'impatto della svalutazione dello yen sui prezzi e sull'economia giapponese.

5. Banca centrale cinese: attivazione dello strumento di operazione di riacquisto a lungo termine sul mercato aperto

La Banca centrale cinese ha deciso di avviare strumenti di riacquisto a lungo termine sul mercato aperto a partire da questa settimana. Fonti vicine alla banca centrale hanno affermato che ci si aspetta che coprano scadenze di 3 mesi, 6 mesi e così via, migliorando la capacità di regolare la liquidità a breve termine, e aumentando ulteriormente il livello di gestione della liquidità.

Le analisi suggeriscono che la banca centrale, scegliendo di lanciare un nuovo strumento in questo momento, potrebbe meglio coprire la concentrazione di scadenze MLF prima della fine dell'anno. 'La banca centrale ha introdotto il riacquisto a lungo termine, non solo per arricchire i propri strumenti operativi, ma anche per fungere da modello per lo sviluppo del mercato del riacquisto a lungo termine, alleviando la pressione sui parametri di liquidità complessiva delle istituzioni finanziarie a causa del congelamento dei collaterali, e migliorando costantemente la liquidità, la sicurezza e il livello di internazionalizzazione del mercato interbancario.'

6. Si dice che l'OPEC+ intenda ritardare l'aumento della produzione

Fonti dell'OPEC+ hanno dichiarato questa settimana che il piano di aumento della produzione di petrolio, previsto per dicembre, potrebbe essere posticipato di un mese o più a causa delle preoccupazioni su una domanda di petrolio debole e un aumento dell'offerta; questa decisione potrebbe essere presa la prossima settimana. L'OPEC+ prevede di tenere una riunione il 1 dicembre per decidere sulla sua prossima politica di produzione.

I membri dell'OPEC+ inizialmente intendevano aumentare la produzione di 180.000 barili/giorno a ottobre, come parte della graduale eliminazione del piano di riduzione della produzione di 2,2 milioni di barili/giorno, continuando a eseguire altre misure di riduzione fino alla fine del 2025. L'alleanza ha attualmente ridotto la produzione di 5,86 milioni di barili/giorno, corrispondente a circa il 5,7% della domanda globale di petrolio. Tuttavia, a causa del calo dei prezzi del petrolio, il piano è stato rinviato a dicembre, e ora affronta ulteriori ritardi.

7. Non è più necessario aspettare un anno! Sei banche attuano un nuovo meccanismo di adeguamento dei tassi sui prestiti ipotecari esistenti

Le sei maggiori banche commerciali, tra cui Industrial and Commercial Bank of China, Agricultural Bank of China, Bank of China, China Construction Bank, Bank of Communications e Postal Savings Bank, hanno pubblicato un annuncio che a partire dal 1 novembre attueranno progressivamente un nuovo meccanismo di pricing per i tassi d'interesse sui prestiti ipotecari residenziali commerciali, eliminando la limitazione che il ciclo di rinegoziazione dei tassi ipotecari debba essere di almeno un anno. I mutuatari possono richiedere in qualsiasi momento alla banca di modificare il ciclo di rinegoziazione a tre o sei mesi, ma possono anche mantenerlo a un anno. Tuttavia, durante l'intero periodo di rimborso, il ciclo di rinegoziazione del tasso d'interesse sui prestiti ipotecari può essere modificato solo una volta.

Oltre alle sei principali banche commerciali, anche altre banche commerciali pubblicheranno a breve annunci per chiarire il nuovo meccanismo di pricing per i tassi d'interesse sui prestiti ipotecari. Dopo l'attuazione del nuovo meccanismo di pricing per i tassi d'interesse sui prestiti ipotecari residenziali commerciali, la Banca popolare non modificherà più i tassi d'interesse sui prestiti ipotecari esistenti in modo uniforme.

8. Riepilogo dei rapporti finanziari delle azioni statunitensi

La società madre di Google, Alphabet, ha visto nel terzo trimestre un incremento dei ricavi superiore alle aspettative degli analisti, grazie alla spinta del settore cloud; il produttore di chip AMD ha fornito una previsione di fatturato per il quarto trimestre al di sotto delle attese; Microsoft prevede che la crescita dei ricavi del settore cloud rallenterà in questo trimestre; Meta avverte che le perdite nel settore AI e realtà aumentata aumenteranno significativamente quest'anno; Apple ha registrato un aumento del fatturato del 6,1% a 94,9 miliardi di dollari nel quarto trimestre, ma le vendite nel mercato cinese rimangono deboli; Amazon prevede un forte aumento dei ricavi e dei profitti durante la stagione dello shopping festivo; Intel ha fornito prospettive di fatturato per il quarto trimestre superiori alle aspettative.

9. Pubblicazione della lista Hurun dei miliardari 2024: Zhang Yiming di ByteDance diventa l'uomo più ricco della Cina

L'Istituto Hurun ha pubblicato la lista (2024 Hengchang Shaofang · Hurun Rich List), Zhang Yiming, 41 anni, di ByteDance, ha visto la sua ricchezza crescere di 105 miliardi di yuan rispetto all'anno scorso, raggiungendo i 350 miliardi di yuan e diventando per la prima volta l'uomo più ricco della Cina. È il diciottesimo uomo più ricco della Cina negli ultimi 26 anni e il primo miliardario cinese 'nato negli anni '80' che ha fatto fortuna da solo.

A causa del rallentamento della crescita degli utili di Nongfu Spring nel secondo trimestre di quest'anno, la ricchezza del fondatore 70enne Zhong Shanshan è diminuita di 110 miliardi di yuan a 340 miliardi di yuan, posizionandosi al secondo posto. Ma Huateng, 53 anni, ha visto la sua ricchezza aumentare di 35 miliardi di yuan rispetto all'anno scorso, raggiungendo i 315 miliardi di yuan, grazie ai contributi di giochi, pubblicità e cloud che hanno spinto l'intero rendimento di Tencent.

10. I tassi d'interesse sui certificati di deposito delle quattro principali banche statali sono scesi sotto il 2%, entrando nella fascia “1”.

Recentemente, i tassi d'interesse sui certificati di deposito delle quattro principali banche statali sono scesi sotto il 2%, entrando nella fascia “1”. Attualmente, i tassi d'interesse annuali dei prodotti di certificati di deposito a lungo termine di un mese, tre mesi, sei mesi, un anno, due anni e tre anni offerti dalla Industrial and Commercial Bank of China sono rispettivamente 1,15%, 1,15%, 1,35%, 1,45%, 1,45% e 1,9%. Al momento, i tassi d'interesse sui certificati di deposito delle quattro principali banche statali sono sostanzialmente allineati e i prodotti a cinque anni sono stati ritirati.

11. Azioni indiane aumentano improvvisamente di 66.900 volte, stabilendo un record

Questa settimana, un'azione di una società finanziaria non bancaria indiana chiamata Elcid Investments è salita improvvisamente di 66.900 volte, passando da 3,53 rupie a 236.250 rupie, stabilendo un record mondiale e diventando l'azione più costosa in India. Il giorno successivo, l'azione è aumentata del 5%, raggiungendo 248.060 rupie, con una capitalizzazione di mercato vicina a 50 miliardi di rupie (circa 4,2 miliardi di yuan). L'azienda si concentra principalmente su investimenti in azioni, obbligazioni, fondi comuni e altre attività finanziarie.

12. Luckin Coffee prevede di entrare nel mercato statunitense!

Secondo quanto riferito, Luckin Coffee prevede di entrare nel mercato statunitense il prossimo anno e sta già costruendo la propria catena di approvvigionamento, apportando aggiustamenti tecnologici per il mercato statunitense, preparandosi a competere con Starbucks e altri concorrenti offrendo bevande a prezzi intorno ai 2-3 dollari. Si dice che Luckin stia investendo in pubblicità durante le partite NBA per costruire la propria notorietà, mirando a città come New York, che ospitano molti studenti e turisti cinesi.

Articolo ripubblicato da: Jin Shi Data