2024年见证了比特币的强劲表现,仅在第一天就上涨超过4%。然而,自3月创下历史新高以来,市场一直处于横盘状态。$BTC

根据Copper的数据,比特币目前处于历史上最贪婪的状态。尽管还没有出现严重的下跌来降温,但市场仍然非常不确定。

比特币当前的下跌类似于2015-2017年的周期,但供需格局并未发生重大变化。事实上,比特币价格在过去六个多月一直在横盘。

加密货币交易者目前感到缺乏耐心。尽管比特币的收益已经增长了40%,几乎是标普500的两倍,但人们对下一轮牛市的期待使他们担心,看到比特币仍然保持中性。

恐惧和贪婪指数显示,过去十年中出现了最多"贪婪"的日子,突出了市场的沉重。如果没有重大变化,2024年可能会继续出现与2023年类似的走势。

今年的一个重要事件是抛售导致比特币下跌至约6万美元,这标志着自2022年初以来最大的波动之一。尽管如此,比特币仍然表现出快速复苏的能力,这要归功于市场的深度和流动性,特别是在非交易时段。

今年的最大跌幅为-26%,符合之前牛市的调整,但这仍然让许多投资者感到担忧。

2024年比特币格局的一个重要因素是比特币价格与交易所储备之间的紧密关系。Copper的数据显示,比特币价格和比特币美元储备价值之间存在几乎完美的相关性。当储备发生变化时,价格也会波动。市场对储备变化的反应大于对实际需求变化的反应,这使市场变得非常敏感。

然而,如果看比特币储备的数量,情况就不同了。从2020年到2024年,储备一直保持在稳定范围内,尽管价格出现了大幅波动。这表明没有大量资金流入流出,也就是没有足够强大的抛售或囤积来产生差异。

当前的价格波动可能源于供需平衡。当需求高涨时,储备通常会耗尽,但从今年初开始,这种情况并未发生,使市场至少在表面上保持稳定。

今年,机构投资者已经向市场注入资金,比特币ETF看到了强劲的资金流入。这些ETF在过去一周连续六天上涨。机构需求仍在维持,特别是在SEC允许纽约证券交易所和芝加哥期权交易所上市比特币ETF期权之后。

比特币的统治地位目前达到了多年来的最高水平,在10月17日达到59% - 这是自2021年4月以来未见的水平。下一个重要的阻力位是60%。如果达到这一水平,其他Layer 1加密货币可能会强劲反弹。

此外,日本通胀下降,导致日元走弱,加上美股接近历史高点,增加了市场的风险偏好。交易者预计,随着美国大选的临近,这种情绪将进一步增强。作为最主要的风险资产,比特币从中获益,在过去三个月内创下新高。

本周,比特币上涨超过10%,突破6.9万美元。尽管出现了这种增长,但一些交易者仍保持谨慎。交易员Roman描述了当前的状况是"流动性狂潮",警告比特币可能需要调整才能继续上涨。

根据Coinglass的数据,流动性壁垒正在现货价格的两侧形成,表明交易者正在以有限的范围持有比特币,等待下一个重大动向。

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