Litecoin Jumps 11%: What Factors Are Supporting This Surge

koinmilyoner · 2024-10-19T12:11:58.000Z

The on-chain analysis shows that it is possible to explain the recent price increase of the cryptocurrency with the activities in these two Litecoin indicators. Litecoin Volume & Social Dominance Have Surged Recently The on-chain analytics company Santiment has come out in a new post on X as well addressing how the underlying metrics of Litecoin have looked during the most recent surge in its price. It is necessary to analyze two metrics: Transaction Volume and Social Dominance. The first of these, the Transaction Volume, tracks the total dollar value of transfers occurring on the LTC network. When this parameter is high, it indicates that the investors are engaged in large volumes of trading activity in relation to the asset. This kind of trend could be interpreted as indicative of high levels of interest in LTC at the present time. On the other hand, the indicator security level lets you know that no significant volumes are being moved around and so investors are not likely to actively participate in the cryptocurrency market. #CanaryLitecoinETF #SCRSpotTradingOnBinance #USStockEarningsSeason $LTC The spikes were accompanied by the surge in Litecoin transaction volume that was reflected on the above graph, meaning that there is an increase in activity on the network as well. To this point, the indicator has reached $3.97 billion which is the highest seen since June 2023. In most cases, a lot of activity on the network increases the volatileness of the price of the cryptocurrency. A price movement of this nature that emerges can take the asset either up or down depending on the Transaction Volume, which only provides the weight of transfers on the chain but does not inform about the ratio of buys and sells. In this case, however, the increased level of activity has been translated into an increase in the price of the asset, which means that the investors have been involved in accumulation. The same goes for the other two indicators in the navy chart: Social Dominance – the percentage of discussions relating to the 100 largest coins in terms of market capital that are exclusively attributed to Litecoin, alongside other cryptocurrencies. The graph indicates that the LTC Social Dominance has in the last few weeks, been elevated, with the LTC mentions making up about 1.1% within the sector discussions. This means that it is the average trader who seems to start focusing on the coin. Most of the time such raises in retail appetite can contribute to price increases. On instances where the appetite becomes too reckless, where FOMO (Fear Of Missing Out) motivates such buying, history has shown it to be around the time of price tops. LTC Price Litecoin once before in the rally touched the $75 mark but the coin looks to have retraced back still resting at $72.5.

L'analisi on-chain mostra che è possibile spiegare il recente aumento del prezzo della criptovaluta con le attività di questi due indicatori Litecoin.
Il volume e il dominio sui social network di Litecoin sono aumentati di recente
Anche la società di analisi on-chain Santiment ha pubblicato un nuovo post su X in cui ha analizzato l'andamento delle metriche sottostanti di Litecoin durante l'ultimo aumento dei suoi prezzi.
È necessario analizzare due metriche: Transaction Volume e Social Dominance. La prima di queste, Transaction Volume, traccia il valore totale in dollari dei trasferimenti che avvengono sulla rete LTC.
Quando questo parametro è alto, indica che gli investitori sono impegnati in grandi volumi di attività di trading in relazione all'asset. Questo tipo di tendenza potrebbe essere interpretato come indicativo di alti livelli di interesse per LTC al momento. D'altro canto, il livello di sicurezza dell'indicatore ti fa sapere che non vengono spostati volumi significativi e quindi è improbabile che gli investitori partecipino attivamente al mercato delle criptovalute.
#CanaryLitecoinETF #SCRSpotTradingOnBinance #USStockEarningsSeason $LTC 
I picchi sono stati accompagnati dall'impennata del volume delle transazioni Litecoin che si è riflessa nel grafico sopra, il che significa che c'è anche un aumento dell'attività sulla rete. A questo punto, l'indicatore ha raggiunto i 3,97 miliardi di $, il valore più alto visto da giugno 2023.
Nella maggior parte dei casi, un sacco di attività sulla rete aumenta la volatilità del prezzo della criptovaluta. Un movimento di prezzo di questa natura che emerge può far salire o scendere l'asset a seconda del volume delle transazioni, che fornisce solo il peso dei trasferimenti sulla catena ma non informa sul rapporto tra acquisti e vendite.
In questo caso, tuttavia, l'aumento del livello di attività si è tradotto in un aumento del prezzo dell'attività, il che significa che gli investitori sono stati coinvolti nell'accumulazione.
Lo stesso vale per gli altri due indicatori nel grafico della marina: Dominanza sociale, ovvero la percentuale di discussioni relative alle 100 monete più grandi in termini di capitale di mercato attribuite esclusivamente a Litecoin, insieme ad altre criptovalute.
Il grafico indica che nelle ultime settimane la dominanza sociale LTC è aumentata, con le menzioni LTC che rappresentano circa l'1,1% nelle discussioni di settore.
Ciò significa che è il trader medio che sembra iniziare a concentrarsi sulla moneta. Nella maggior parte dei casi, tali aumenti dell'appetito al dettaglio possono contribuire ad aumentare i prezzi. Nei casi in cui l'appetito diventa troppo sconsiderato, in cui la FOMO (Fear Of Missing Out) motiva tale acquisto, la storia ha dimostrato che ciò avviene nel periodo dei massimi dei prezzi.
Prezzo LTC
In precedenza, durante il rally, Litecoin aveva toccato la soglia dei 75$, ma la moneta sembra aver recuperato terreno, attestandosi ancora a 72,5$.

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