Un recente rapporto dell'exchange centralizzato (CEX) Blofin evidenzia un cauto rialzo tra gli investitori in criptovalute, anche se gli indicatori macroeconomici e le condizioni del mercato globale continuano a iniettare un certo grado di precauzione nel mercato.

Il mercato prevede tagli limitati dei tassi della Fed

Secondo l’analisi dell’azienda, un fattore significativo che influenza il sentiment del mercato sono i dati sorprendentemente positivi dell’indice dei prezzi al consumo (CPI) di settembre, che hanno modificato le aspettative riguardo ai futuri tagli dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve (Fed) statunitense.

Attualmente, il mercato prevede che la Fed implementerà un totale di soli 45 punti base (bps) in tagli dei tassi per il resto dell'anno. Inoltre, il mercato delle opzioni suggerisce che potrebbe esserci solo un ulteriore taglio dei tassi nel 2024, probabilmente una riduzione di 25 bps, seguita da una pausa all'inizio del 2025.

Questa prospettiva è in linea con le analisi precedenti di Blofin, che indicano che la capacità della Fed di effettuare ulteriori tagli è diminuita, indicando un passaggio da aggressive iniezioni di liquidità a un approccio più misurato.

Tuttavia, la recente sorpresa dell’indice dei prezzi al consumo ha anche intensificato l’incertezza del mercato, come riflesso nell’indice MOVE, che traccia la volatilità dei rendimenti dei titoli del Tesoro.

Questo indice è salito al suo livello più alto da giugno 2024, segnalando una maggiore apprensione tra gli investitori. Contemporaneamente, anche gli indici di volatilità per altri asset sono aumentati, evidenziando una tendenza più ampia di crescente incertezza.

Nonostante queste sfide, sia l’indice del dollaro statunitense (DXY) sia le azioni statunitensi hanno dimostrato resilienza, mantenendo la forza anche in condizioni economiche mutevoli.

Tuttavia, un calo notevole nei premi di rischio azionario suggerisce una crescente compiacenza tra gli investitori o una ricompensa ridotta per l'assunzione di rischio azionario. Questo premio ridotto potrebbe esporre il mercato a maggiori vulnerabilità in caso di shock imprevisti.

Cresce l'ottimismo nel mercato delle opzioni crittografiche

Nello spazio delle criptovalute, i recenti movimenti dei prezzi sono stati notevoli, con Bitcoin (BTC) ed Ethereum (ETH) che hanno registrato picchi significativi. L'analisi di GEX sottolinea che al momento non ci sono chiari livelli di resistenza nel mercato, il che suggerisce che i movimenti dei prezzi potrebbero continuare senza barriere sostanziali.

Tuttavia, la borsa ha osservato che questa mancanza di supporto strutturale sottolinea anche la “fragilità intrinseca” del mercato. Sostengono che se il sentiment degli investitori dovesse cambiare, gli attuali livelli di prezzo potrebbero essere difficili da mantenere.

Inoltre, il mercato delle opzioni ha visto uno spostamento dell'asimmetria verso una posizione più ottimistica, sebbene rimanga all'interno di un intervallo neutrale. Questo cambiamento indica una crescente fiducia tra gli investitori in criptovalute, sebbene senza un sentimento rialzista schiacciante. In particolare, i prezzi del rischio di coda sono in aumento dalla fine di settembre.

Nel complesso, questa tendenza riflette le preoccupazioni degli investitori circa potenziali “eventi negativi estremi”, sottolineando che, nonostante il recente rally registrato nel mercato delle criptovalute, le incertezze che circondano i futuri tagli dei tassi della Fed e le più ampie condizioni macroeconomiche continuano a pesare pesantemente sul sentiment.

Al momento in cui scriviamo, il Bitcoin viene scambiato a $ 65.970, in rialzo di oltre il 5% nell'arco di 24 ore.

Immagine in evidenza da DALL-E, grafico da TradingView.com

Fonte: NewsBTC.com

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